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2010-07-05 作者： 來源：財(cái)經(jīng)網(wǎng)
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金融中心早就應(yīng)該搞。對中國來說，數(shù)千年來，最有機(jī)會達(dá)成的時(shí)機(jī)就是今天。建設(shè)金融中心，上海遠(yuǎn)勝香港。
要建設(shè)一個(gè)舉足輕重的國際金融中心，一定要有自己的可以獨(dú)當(dāng)一面的貨幣。港元不論是與美元還是人民幣掛鉤，都沒有足夠的公信力，尚不能被各方接受為結(jié)算單位。而在國際金融危機(jī)的背景下，人民幣已經(jīng)具備了成為獨(dú)當(dāng)一面的貨幣的能力。
但是，建設(shè)國際金融中心最重要的條件是沒有外匯管制，人民幣可以自由買賣。有外匯管制，就不能建設(shè)國際金融中心。對于“放開匯管要等到時(shí)機(jī)成熟”的觀點(diǎn)，這是一個(gè)傳統(tǒng)的謬誤，有時(shí)不過是維護(hù)某些團(tuán)體利益的借口。
全部放開是搞國際金融中心的先決條件，如果央行解除外匯管制，讓人民幣自由外流，聰明的發(fā)展中國家會讓其幣值跟著人民幣走，或起碼會重視與人民幣匯率的調(diào)節(jié)，也會考慮以人民幣作為他們的一部分外匯儲備。任何國家都會根據(jù)自己的競爭力、國際貿(mào)易的利益與國民的實(shí)質(zhì)享受，隨時(shí)選擇及調(diào)校他們的國際貨幣儲備。這也是匯率在市場浮動的主要功能。
只要對人民幣解除外匯管制，穩(wěn)定自身的購買力，避開了不可接受的通脹或通縮，美元兌人民幣怎樣變動，中國大可不管，中國要管的是與其它發(fā)展中國家之間互相得益的競爭。而如果人民幣不自由浮動，其他發(fā)展中國家的幣值老是跟著美元走，中國就不能不管人民幣兌美元是何價(jià)。
一旦放開外匯管制，如何穩(wěn)定人民幣的購買力？最簡單的方法是，把人民幣與一籃子任何人可以在市場直接成交的物品的價(jià)格指數(shù)掛鉤，這個(gè)指數(shù)就是“貨幣之錨”。人民幣下了這個(gè)錨，對任何貨幣的匯率皆自由浮動。這樣，在貨幣的話題上，中國是不怕任何擾亂的。
如果讓利率自由浮動，央行調(diào)控經(jīng)濟(jì)的權(quán)力會大幅下降，這符合我的理念，市場的運(yùn)作一般可靠，遠(yuǎn)勝政府的左右。不是說政府不要管經(jīng)濟(jì)。應(yīng)該管的事項(xiàng)多得很，但該管的不管，不該管的卻干預(yù)頻頻，出錯(cuò)的機(jī)會十之八九。一旦放開外匯管制，央行的工作會轉(zhuǎn)到另外一些重要的事項(xiàng)上去。
上海搞國際金融中心，原則上是前途無限的。北京的朋友需要知道的是，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷來千變?nèi)f化，見一步走一步要反應(yīng)快，要判斷準(zhǔn)。搞金融中心可不是搞北京奧運(yùn)，不是要按著既定的時(shí)間表進(jìn)行。
（張五常為國際知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)和現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人之一，本文據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者馬國川采訪內(nèi)容改編）
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