中國證監(jiān)會日前發(fā)布《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》(征求意見稿)，向社會公開征求意見。這表明，作為證監(jiān)會近年籌劃的期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)之一，投資咨詢將率先獨立出來，成為期貨公司的一項正式業(yè)務(wù)。
期貨咨詢是指基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員從事風(fēng)險管理顧問、期貨研究分析、期貨交易咨詢等營利性業(yè)務(wù)。投資咨詢、資產(chǎn)管理和境外期貨代理是證監(jiān)會近年籌劃中的期貨公司三項創(chuàng)新業(yè)務(wù)，對另外兩項創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推出，證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人日前表示，境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的開閘在方向上也已經(jīng)明確，證監(jiān)會正攜手國資委、外管局等部委共同研究制定解決方案“目前也僅剩下技術(shù)問題”。
據(jù)悉，《試行辦法》對期貨公司的資本實力和合規(guī)情況進(jìn)行了如下規(guī)定：一是公司注冊資本不低于1億元，凈資本不低于8000萬元。二是公司最近6個月凈資本等風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合監(jiān)管要求。三是至少1名具有3年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的高管人員，至少5名具有2年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的從業(yè)人員。四是公司最近3年持續(xù)合規(guī)經(jīng)營。五是具有完備的業(yè)務(wù)管理制度等。
對于以上“紅線”的劃定，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為較為合理“公司注冊資本不低于1億元、凈資本不低于8000萬元的標(biāo)準(zhǔn)并不高。”有期貨業(yè)人士對《經(jīng)濟參考報》表示“從以上劃定的指標(biāo)看，國內(nèi)大部分期貨公司都具備申請期貨咨詢業(yè)務(wù)的資格”。
根據(jù)《試行辦法》，未取得相關(guān)資格的期貨公司及其從業(yè)人員不得開展期貨咨詢業(yè)務(wù)，同時，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)以期貨公司名義開展期貨投資咨詢業(yè)務(wù)活動，不得以個人名義為客戶提供期貨投資咨詢服務(wù)。而對于期貨咨詢業(yè)人員的自律管理(如資格考試、資格認(rèn)定、日常管理等)，將由中國期貨業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)并制訂相關(guān)自律管理辦法。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，《試行辦法》頒布和實施將極大促進(jìn)期貨咨詢業(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)一步拓寬期貨公司的盈利能力。
銀河期貨有限公司總經(jīng)理姚廣表示，咨詢業(yè)務(wù)未來將成為期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入之外最重要的收入來源。同時，研發(fā)團(tuán)隊在各大期貨公司將受到特別重視，市場將越來越專業(yè)化，研發(fā)水平的高低將直接影響期貨公司的生存環(huán)境。此前，期貨公司主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)僅作為期貨公司為客戶提供的免費增值附加服務(wù)。監(jiān)管層希望上述《辦法》能夠引導(dǎo)期貨公司提高專業(yè)化服務(wù)能力，找到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)之外的第二個贏利點。