今年以來(lái)最大一樁可轉(zhuǎn)債發(fā)行浮出水面，中石化今日將發(fā)行230億元可轉(zhuǎn)債，券商預(yù)計(jì)此次凍結(jié)資金將超過(guò)萬(wàn)億元，這也使得市場(chǎng)資金面短期緊張。
凍結(jié)資金或過(guò)萬(wàn)億
按照中石化公告，此次可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為9.73元。此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債將向除控股股東外的原A股股東以每股3.314元可轉(zhuǎn)債的比例優(yōu)先認(rèn)購(gòu)，優(yōu)先認(rèn)購(gòu)若全額行使，認(rèn)購(gòu)比例將超過(guò)60%。
中石化此次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債與此前工行、中行的可轉(zhuǎn)債類似。多數(shù)券商認(rèn)為，若原股東的優(yōu)先配售比率達(dá)到最大，網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)售的中石化轉(zhuǎn)債的中簽率在0.8%以上。中金公司更預(yù)計(jì)網(wǎng)上網(wǎng)下累計(jì)凍結(jié)資金將超過(guò)2萬(wàn)億元。
中金公司在對(duì)中石化轉(zhuǎn)債的報(bào)告中指出，與銀行轉(zhuǎn)債的正股相比，中石化正股具有相對(duì)確定的估值修復(fù)和略好的正股彈性，不過(guò)長(zhǎng)期表現(xiàn)未必能超過(guò)工行、中行。
青睞轉(zhuǎn)債的機(jī)構(gòu)增加
部分基金公司人士指出，相對(duì)于近期發(fā)行的券種，從票息看中石化轉(zhuǎn)債并不算優(yōu)厚，但由于處于升息通道，可轉(zhuǎn)債受到大多數(shù)債券基金經(jīng)理們的青睞。
從中行轉(zhuǎn)債的網(wǎng)下申購(gòu)情況看，證券公司、保險(xiǎn)公司申購(gòu)量較大，而基金公司中不少由于托管在中行所以不能參與申購(gòu)，因此參加中石化可轉(zhuǎn)債申購(gòu)的基金預(yù)計(jì)將增多。
東吳證券指出，去年以來(lái)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)一直保持著高昂的申購(gòu)熱情，預(yù)計(jì)中石化轉(zhuǎn)債的申購(gòu)踴躍程度將超過(guò)工行和中行。
昨日暴跌之后，中石化A股股價(jià)下挫至8.74元每股，較初始轉(zhuǎn)股價(jià)低近1元；目前已上市的可轉(zhuǎn)債中，中行轉(zhuǎn)債的情況與之類似，目前中行轉(zhuǎn)債報(bào)105.83元，中行正股價(jià)3.24元，而轉(zhuǎn)股價(jià)3.74元，中行轉(zhuǎn)債目前債性明顯。