近年來(lái)，中國(guó)資本市場(chǎng)連續(xù)出現(xiàn)“蒜你狠”、“豆你玩”、“姜你軍”游資強(qiáng)悍“炒作”事件，但是尋找這種“惡意”投機(jī)炒作的證據(jù)和監(jiān)管查處都十分困難。然而，日本發(fā)生強(qiáng)震引發(fā)“核泄漏”事故之后，浙江、廣東一帶游資卻利用“食鹽搶購(gòu)潮”帶來(lái)的市場(chǎng)恐慌，炒作“鹽”類(lèi)股票，將“游資”與“突發(fā)事件”結(jié)盟沖擊資本市場(chǎng)的路線(xiàn)圖清晰展現(xiàn)出來(lái)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
借“食鹽搶購(gòu)風(fēng)波”哄抬“鹽”股
3月11日，日本發(fā)生強(qiáng)震以后又引發(fā)“核泄漏”事故，國(guó)內(nèi)部分地區(qū)突然傳出“海水被污染鹽供應(yīng)緊張、鹽能防輻射”等謠言，引發(fā)食鹽搶購(gòu)潮。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)“鹽”類(lèi)股票開(kāi)始出現(xiàn)明顯異動(dòng)。
而A股市場(chǎng)的“鹽”類(lèi)股票則從3月15日開(kāi)始出現(xiàn)“潛伏、搶購(gòu)”的跡象。以鹽加工龍頭企業(yè)“云南鹽化”為例。3月15日，云南鹽化放量上漲，成交額達(dá)到九千萬(wàn)元，是上一個(gè)交易日4倍多，股價(jià)上漲4.34%；3月16日，云南鹽化股價(jià)出現(xiàn)小幅震蕩，成交額依然超過(guò)平常兩倍。
3月17日，滬深股市開(kāi)盤(pán)，云南鹽化即被一筆超過(guò)11萬(wàn)手的超級(jí)買(mǎi)單封在漲停板上，直到收盤(pán)。當(dāng)日成交額達(dá)1.1億元。不僅僅是“鹽”類(lèi)股票大漲，相關(guān)的“榨菜”類(lèi)股票也跟風(fēng)漲，“四川長(zhǎng)虹”權(quán)證也罕見(jiàn)地出現(xiàn)接近30%的漲停幅度。
3月18日，受政府公開(kāi)辟謠、加大食鹽市場(chǎng)供應(yīng)、嚴(yán)懲哄抬鹽價(jià)者等措施的影響，云南鹽化開(kāi)盤(pán)即跌，跌幅達(dá)到7.55%，成交金額超過(guò)2億元。大規(guī)模賣(mài)出的席位還是財(cái)通證券溫嶺東輝北路營(yíng)業(yè)部等幾家營(yíng)業(yè)部。這顯示浙江游資開(kāi)始從云南鹽化中全線(xiàn)撤退。
“謠言”幕后黑手究竟是誰(shuí)
正是有了這些明顯的巧合，網(wǎng)上紛紛傳言指這次“搶鹽”風(fēng)波是江浙游資有意操縱，他們從3月15日、16日開(kāi)始潛伏云南鹽化等“鹽”類(lèi)股票，16日收盤(pán)以后再派人到浙江一些縣市超市搶鹽，然后通過(guò)網(wǎng)絡(luò)散布消息，17日再將“鹽”類(lèi)股票拉至漲停，后來(lái)因?yàn)檎鍪�，抑制市�?chǎng)波動(dòng)和恐慌，浙江游資投機(jī)炒作不成，大規(guī)模撤退。
這次“鹽”類(lèi)股票的大幅波動(dòng)也給不少跟風(fēng)炒作者帶來(lái)虧損。記者長(zhǎng)期跟蹤的廣東一位股票操盤(pán)手就在這輪炒作中虧損。3月16日晚間，這位叫何立(化名)的操盤(pán)手異�；钴S，在論壇和股票網(wǎng)群里不停收集和發(fā)布關(guān)于“食鹽”在各地脫銷(xiāo)、搶購(gòu)消息，17日開(kāi)盤(pán)不久，何立就以15.10元漲停價(jià)格掛單買(mǎi)入了云南鹽化。18日發(fā)現(xiàn)風(fēng)向轉(zhuǎn)變，何立開(kāi)盤(pán)分別以15.08元、14.62元等多個(gè)價(jià)格掛單虧損賣(mài)出。而股票網(wǎng)群里另一位投資客則因?yàn)?6日上午就被告知有游資要炒作鹽類(lèi)股的消息，提前一天進(jìn)入云南鹽化大賺一筆。
有關(guān)專(zhuān)家認(rèn)為，雖然調(diào)查顯示暫無(wú)充足證據(jù)證明江浙游資是這次食鹽搶購(gòu)風(fēng)波的幕后推手，而且江浙游資在這次炒“鹽”過(guò)程中大敗而歸，但是這種強(qiáng)悍的“炒作”方法和模式，卻有愈演愈烈趨勢(shì)，相關(guān)部門(mén)須關(guān)注這一新動(dòng)向，在制度安排上和監(jiān)管方向做出努力。
多輪驅(qū)動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管與引導(dǎo)
游資又稱(chēng)熱錢(qián)或投機(jī)性短期資本，是為追求最高報(bào)酬以最低風(fēng)險(xiǎn)而在資本市場(chǎng)上迅速流動(dòng)的短期投機(jī)性資金。而中國(guó)的市場(chǎng)游資除了一部分國(guó)際熱錢(qián)以外，多數(shù)屬于某種社會(huì)閑散資金，它們游走在不同行業(yè)、不同地域，以“炒作”為手段，以期獲得最大利潤(rùn)。
英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄表示，包括云南鹽化在內(nèi)的兩只異動(dòng)的＂鹽＂類(lèi)股票業(yè)績(jī)都不突出，近期也沒(méi)有任何正面消息出現(xiàn)。這次出現(xiàn)大幅波動(dòng)，明顯是有游資借“核事故”進(jìn)行投機(jī)炒作，但是這種放在莫須有概念上的短期炒作行為根本無(wú)法持續(xù)。
國(guó)都證券策略分析師張翔接受記者采訪(fǎng)時(shí)也表示，游資借助“自然災(zāi)害”、“戰(zhàn)爭(zhēng)”或者其他重大突發(fā)事件進(jìn)行投機(jī)炒作的現(xiàn)象由來(lái)已久，比如以往借“水災(zāi)”炒期貨、糖業(yè)股，借“非典”炒“板藍(lán)根”類(lèi)藥業(yè)股等。但是像出現(xiàn)“游資提前布局、再制造市場(chǎng)恐慌，拉抬股價(jià)炒作”的情況十分罕見(jiàn)，需引起監(jiān)管部門(mén)的警惕。
深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院國(guó)際金融研究所所長(zhǎng)國(guó)世平認(rèn)為，這種社會(huì)層面的“搶購(gòu)風(fēng)波”與資本市場(chǎng)的“游資炒作”結(jié)合起來(lái)，如果處置不當(dāng)會(huì)造成嚴(yán)重危害。他說(shuō)：“設(shè)想一下，在這次搶購(gòu)風(fēng)波中如果政府應(yīng)對(duì)過(guò)慢或處置不當(dāng)，很快就會(huì)引發(fā)強(qiáng)烈資本市場(chǎng)地震”。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人接受記者采訪(fǎng)時(shí)也表示：“我們一直密切監(jiān)控任何股票的異常交易行為。一旦發(fā)現(xiàn)涉嫌違規(guī)交易行為，我們會(huì)立即采取相關(guān)措施，同時(shí)上報(bào)主管機(jī)關(guān)查處”。
對(duì)此，李大霄和國(guó)世平等專(zhuān)家建議多輪驅(qū)動(dòng)加強(qiáng)市場(chǎng)游資監(jiān)管與合理引導(dǎo)，首先在遇到“自然災(zāi)害”、“戰(zhàn)爭(zhēng)”以及其他重大突發(fā)事件時(shí)，政府相關(guān)部門(mén)在關(guān)注社會(huì)層面的異動(dòng)和變化時(shí)，應(yīng)該增強(qiáng)“經(jīng)濟(jì)敏感性”，強(qiáng)化對(duì)一些資本市場(chǎng)“突發(fā)事件”的應(yīng)變、處置能力，防止虛擬經(jīng)濟(jì)的震蕩影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)層面的波動(dòng)。
其次，在發(fā)生重大突發(fā)事件時(shí)，資本市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該強(qiáng)化相關(guān)上市公司信息披露工作，防止出現(xiàn)因信息不對(duì)稱(chēng)、不透明而引發(fā)的市場(chǎng)恐慌、波動(dòng)和投機(jī)炒作情況。
第三是監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)股市游資的監(jiān)控和引導(dǎo)。游資具有不確定性、缺乏組織性和超強(qiáng)爆發(fā)力和特點(diǎn)，如果監(jiān)管和引導(dǎo)不當(dāng)，很容易對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)造成損害。因此建議相關(guān)部門(mén)能增加機(jī)構(gòu)投資者的比重，制定相應(yīng)規(guī)則和政策安排鼓勵(lì)游資將資金轉(zhuǎn)移到實(shí)體經(jīng)濟(jì)或者機(jī)構(gòu)投資者中，進(jìn)行理性投資，減少游資短期沖擊、擾亂資本市場(chǎng)行為。