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二季度市場走勢將如何、周期性板塊持續(xù)性是否依舊？申萬菱信基金認為，周期性板塊能否在二季度上演2009年下半年的走勢，還要取決于市場對短期經(jīng)濟因宏觀調(diào)控受壓的程度以及CPI的變化。
申萬菱信基金認為，如果接下來經(jīng)濟下滑程度較小，在預(yù)期之內(nèi)，而CPI并無惡化，那么目前市場走勢可能仍將維持現(xiàn)狀，繼續(xù)維持震蕩向上格局，投資者可以偏向于選擇低估值的周期性品種。如果CPI有惡化跡象，預(yù)計政府會繼續(xù)出臺更加嚴厲的調(diào)控手段。市場震蕩下行的概率偏大，此時可以選擇穩(wěn)定增長類的股票以此獲取相對收益。
考慮到A股市場近期表現(xiàn)較為強勁，估值修復(fù)行情或?qū)⑦M入尾聲，對未來市場申萬菱信基金偏謹慎態(tài)度。但是由于一些結(jié)構(gòu)性機會仍然存在，因此或許可以通過挖掘一些尚未表現(xiàn)或者被低估的價值型品種，以等待市場的價值回歸。
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