跨入8月份，對(duì)地方融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管控依然是商業(yè)銀行工作的重中之重，絲毫未有松動(dòng)跡象。
商業(yè)銀行嚴(yán)格執(zhí)行平臺(tái)貸款準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，符合地方政府的財(cái)政收入、稅收增速、債務(wù)率、負(fù)債率、償債率等指標(biāo)的貸款才可能申報(bào)，而對(duì)區(qū)縣級(jí)以下的平臺(tái)公司更是嚴(yán)格控制。
“商業(yè)銀行對(duì)平臺(tái)公司貸款先松后緊，讓地方政府很不適應(yīng)，他們正在面對(duì)還本付息的巨大壓力，我們這里平臺(tái)貸借新還舊的口子已經(jīng)徹底被堵死，許多地方政府目前的首要任務(wù)就是籌資�！币晃恢胁康貐^(qū)商業(yè)銀行人士說(shuō)，一些平臺(tái)公司開始采取變通的手法籌措資金，比如通過(guò)自己控制的國(guó)有企業(yè)貸款或者為貸款做擔(dān)保，或者去外地銀行貸款等等。
而在此次對(duì)地方融資平臺(tái)的大規(guī)模清理整頓中，銀行們發(fā)現(xiàn)，他們面對(duì)的不僅僅是平臺(tái)公司，還有當(dāng)?shù)卣�。在�?qiáng)勢(shì)的地方政府面前，弱勢(shì)的商業(yè)銀行玩的是貓捉老鼠的游戲。
融資平臺(tái)新動(dòng)向
地方融資平臺(tái)現(xiàn)在的處境可以用“屋漏偏逢連陰雨”來(lái)描述。
盡管根據(jù)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，符合公路法、國(guó)有土地資產(chǎn)管理辦法、保障房、國(guó)務(wù)院審批的重大項(xiàng)目的四類平臺(tái)項(xiàng)目仍可繼續(xù)獲得銀行的貸款支持。但是由于地方財(cái)政情況、項(xiàng)目資質(zhì)等千差萬(wàn)別，各地銀行對(duì)平臺(tái)貸款的口子收得還是相當(dāng)緊。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，盡管在資金的松緊程度上，東部發(fā)達(dá)地區(qū)和中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的平臺(tái)公司情況有些差異，但是銀行對(duì)它們后續(xù)資金的供給都非常審慎，地方政府的資金壓力都比較大。
尤其是中西部大部分地區(qū)，由于地方融資平臺(tái)管理大多不規(guī)范，許多貸款均為公益性、長(zhǎng)期性的項(xiàng)目，很難在短期內(nèi)產(chǎn)生現(xiàn)金流，更由于地方政府財(cái)政困難，加上政府對(duì)房地產(chǎn)嚴(yán)格調(diào)控，土地出讓流拍嚴(yán)重，土地出讓資金開始大幅下滑。而且今年以來(lái)，央行多次提高存款準(zhǔn)備金率和利率，貸款額度控制非常嚴(yán)格，商業(yè)銀行信貸額度相當(dāng)緊，他們首先滿足的是信用好、資質(zhì)優(yōu)的老客戶�！暗胤饺谫Y平臺(tái)的貸款基本上全停了，其中包括已經(jīng)轉(zhuǎn)為一般公司類的貸款�！焙幽鲜∫晃汇y行業(yè)人士說(shuō)，目前銀行采取的措施基本都是只收不放、收多貸少的做法。
而為了緩解空前的資金壓力，平臺(tái)公司各種新的融資手段開始出現(xiàn)。
這其中最便捷的就是通過(guò)有合作關(guān)系的第三方企業(yè)向銀行申請(qǐng)融資，信貸資金間接用于項(xiàng)目建設(shè)等，這些企業(yè)大多數(shù)都是地方政府能夠控制的國(guó)有企業(yè)。
江蘇某國(guó)有銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部的人士告訴記者，在他們那里已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了有地方政府正在通過(guò)他們控制的國(guó)有企業(yè)借款。地方國(guó)有企業(yè)大多都資信良好，是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，銀行也樂(lè)意為他們提供貸款�！斑@些國(guó)有企業(yè)其實(shí)自己不需要貸款，但是地方政府是他們的上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)，他們當(dāng)然得服從上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)，不過(guò)一般地方政府會(huì)提供擔(dān)保。”他說(shuō)。
這樣就使得地方國(guó)有企業(yè)變成了政府融資的又一個(gè)窗口，貸款銀行很容易被蒙混過(guò)關(guān)。這已經(jīng)引起了一些銀行的關(guān)注，要求其增加抵押措施，防止不符合要求的平臺(tái)貸款擴(kuò)大。
除了通過(guò)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行融資外，也有不少平臺(tái)公司紛紛轉(zhuǎn)向異地銀行尋求融資。在現(xiàn)有屬地監(jiān)管原則下，監(jiān)管部門對(duì)這部分異地貸款的日常監(jiān)控存在較大困難，尤其是對(duì)異地行的貸款授信、審批、發(fā)放以及資金流向監(jiān)控等情況難以掌握。
還有些地方政府為了繞開“名單制”管理，開始成立新的平臺(tái)公司，這些新的平臺(tái)公司改頭換面，然后再去商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款。
另有平臺(tái)公司通過(guò)采取壓縮貸款業(yè)務(wù)，增加表外業(yè)務(wù)融資占比，比如發(fā)行債券或信托產(chǎn)品，增加非貸款融資比例等等。
以上這些行為都增加了商業(yè)銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的管控難度，平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)則進(jìn)一步加大。
防控一般公司類貸款
值得注意的是，銀行業(yè)監(jiān)管部門對(duì)地方融資平臺(tái)授信業(yè)務(wù)的控制措施之一是按照現(xiàn)金流覆蓋情況對(duì)平臺(tái)貸款進(jìn)行分類，劃分為全覆蓋、基本覆蓋、半覆蓋和基本無(wú)覆蓋四類。經(jīng)過(guò)地方融資平臺(tái)、商業(yè)銀行和地方政府三方簽字確認(rèn)的現(xiàn)金流全覆蓋貸款將不再列為平臺(tái)貸款，而是按照一般公司類貸款按照商業(yè)化原則進(jìn)行運(yùn)作。
“我們這里的平臺(tái)貸款大多數(shù)都轉(zhuǎn)成一般公司類貸款了，經(jīng)過(guò)前半年的整頓清理，這些貸款都重新做了嚴(yán)格的抵押管理，現(xiàn)金流大多都是全覆蓋，地方政府通過(guò)土地出讓的資金都可以歸還到期貸款，所以目前我們這里的地方平臺(tái)債務(wù)壓力還不是很大�！蹦嘲l(fā)達(dá)地區(qū)交通銀行一位人士告訴記者，許多在建的項(xiàng)目急需后續(xù)資金，貸款銀行也不能把這些項(xiàng)目現(xiàn)金流給卡死了。
盡管各地有了這樣的分類，商業(yè)銀行對(duì)于此類貸款依然存有“戒心”，很難真正按照一般公司貸款去操作。
這位人士告訴記者，這類貸款的經(jīng)營(yíng)主體并未改變，法人代表還是政府官員，作為貸款抵押物的土地儲(chǔ)備中心的職能依然還是政府性質(zhì)的。雖然這些地方融資平臺(tái)已經(jīng)實(shí)行了企業(yè)化管理，但是大多都沒(méi)有產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售，他們的主要收入來(lái)源還是土地出讓收益，這些都讓這些地方融資平臺(tái)與地方政府難脫干系。
記者看到的一份江蘇省常州市關(guān)于近期地方融資平臺(tái)的調(diào)查報(bào)告顯示，地方政府對(duì)于平臺(tái)貸轉(zhuǎn)為一般公司類貸款積極性不高。
“銀行在客觀上還是處于相對(duì)弱勢(shì)的地位，地方融資平臺(tái)完全受地方政府操控�！边@份報(bào)告說(shuō)，正是受地方政府主導(dǎo)，有的平臺(tái)公司與這類貸款的項(xiàng)目脫節(jié)，不能完全參與管理，甚至承貸主體和資金使用者也不是一個(gè)法人，第一還款來(lái)源仍舊是地方政府的財(cái)政收入。而且地方政府披露的財(cái)政收支狀況、舉債及償貸的信息都非常有限，不完善，這導(dǎo)致銀行對(duì)地方融資平臺(tái)的償貸來(lái)源評(píng)估和貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控都存在比較大的困難。
也就是說(shuō)，雖然已經(jīng)轉(zhuǎn)化為一般公司類貸款，但是這類平臺(tái)公司法人治理結(jié)構(gòu)仍然不到位，政企不分的經(jīng)營(yíng)機(jī)制未根本改觀，行政色彩仍然濃厚，削弱了市場(chǎng)化運(yùn)作的發(fā)展定位。
盡管如此，基層銀行操作人員對(duì)地方政府的還款能力還是確信無(wú)疑的。上述人士說(shuō)，他們市一年的財(cái)政收入是80個(gè)億，而且每年都在增長(zhǎng)，而地方政府債務(wù)總額也就50多個(gè)億，“連地方政府都不相信了，我們還能相信誰(shuí)呢？”