這是中國(guó)金融業(yè)首次三會(huì)(證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì))集體換帥。原中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林，接任劉明康擔(dān)任中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席一職；原中國(guó)建設(shè)銀行董事長(zhǎng)郭樹清，接任尚福林擔(dān)任中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席；原中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行董事長(zhǎng)項(xiàng)俊波，接任吳定富擔(dān)任中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席。雖然評(píng)論上述諸位的功與過(guò)為時(shí)尚早，但對(duì)于中國(guó)金融業(yè)的改革與發(fā)展來(lái)說(shuō)，他們的印記早已深深烙下。
尚福林：改革
公開資料顯示，出生于山東濟(jì)南的尚福林曾在中國(guó)人民銀行任職23年(1973年至1978年，1982年至2000年)。1994年，尚福林出任央行行長(zhǎng)助理，1996年4月尚福林被任名為央行副行長(zhǎng)，當(dāng)時(shí)的央行行長(zhǎng)為戴相龍。尚福林擔(dān)任副行長(zhǎng)期間，分管過(guò)會(huì)計(jì)司、貨幣政策司和國(guó)庫(kù)司等。2000年2月至2002年12月，尚福林任中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行行長(zhǎng)、黨委書記，
2002年12月27日，尚福林接替周小川出任證監(jiān)會(huì)主席、黨委書記，這一呆，就是9年。
尚福林在證監(jiān)會(huì)的9年時(shí)間里，最能概括他這一段時(shí)間的，恐怕就是“改革”這個(gè)詞了。
上任之初，適逢網(wǎng)絡(luò)股泡沫破裂后的全球股市陷入的低潮，中國(guó)股市亦陰云籠罩，投資者信心極度低迷，在“賭場(chǎng)論”、“推倒重來(lái)論”等各種喧囂的言論下，中國(guó)資本市場(chǎng)的未來(lái)正呈現(xiàn)出前所未有的迷惘，尚福林可謂是“臨危受命”。
尚福林上任當(dāng)日，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)1382.97點(diǎn)，當(dāng)日成交56.9億元；深證成指收?qǐng)?bào)2802.96點(diǎn)，當(dāng)日成交4.9億元。而離開時(shí)，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)2468.25點(diǎn)，成交量為817.8億元，深證成指收?qǐng)?bào)10480.92點(diǎn)，成交量為107.1億元。9年來(lái)，滬深兩市上市公司總數(shù)由1223家擴(kuò)大到了2304家，總市值則由3.8萬(wàn)億元擴(kuò)大到了24.3萬(wàn)億元，投資者開戶總數(shù)則由6842萬(wàn)戶擴(kuò)大到了2億戶。
僅僅用數(shù)字并不足以展現(xiàn)出9年來(lái)中國(guó)整個(gè)資本市場(chǎng)尤其是證券市場(chǎng)的變遷。9年來(lái)，股權(quán)分置改革基本完成，中小板、創(chuàng)業(yè)板、股指期貨、融資融券等相繼推出并平穩(wěn)運(yùn)行，全都構(gòu)成了這條改革主線上的點(diǎn)點(diǎn)滴滴。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿時(shí)，在1313家應(yīng)進(jìn)行股改的上市公司中，已經(jīng)有1303家實(shí)施了股權(quán)分置改革，占比高達(dá)99.2%，盡管面臨著市場(chǎng)供需失衡、股東利益沖突等等棘手的問(wèn)題，股權(quán)分置改革已基本完成。除了股權(quán)分置改革之外，2004年-2007年間，尚福林還進(jìn)行了證券公司的綜合治理，處置了31家高風(fēng)險(xiǎn)證券公司，初步建立了證券公司市場(chǎng)退出和投資者保護(hù)的長(zhǎng)效機(jī)制。在制度創(chuàng)新上，尚福林深化了發(fā)行體制改革，改革發(fā)行定價(jià)機(jī)制，取消股票發(fā)行價(jià)格核準(zhǔn)制，推行市場(chǎng)詢價(jià)制度。2009年6月啟動(dòng)新一輪新股發(fā)行體制改革，則進(jìn)一步完善了詢價(jià)和申購(gòu)機(jī)制。
在9年的改革歷程中，尚福林也留下了一些遺憾。首當(dāng)其沖的，是中國(guó)股市重融資、輕投資的頑疾依然未能得到改變。在很長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)，證券市場(chǎng)在股民心目中仍然是一個(gè)圈錢市，仍然主要是通過(guò)差價(jià)來(lái)獲取收益，上市公司的分紅雖有所改進(jìn)，但仍難以叫人滿意。新一輪新股發(fā)行體制改革后，在創(chuàng)業(yè)板迅速擴(kuò)容的支撐下，A股IPO節(jié)奏過(guò)快，也超出了普通投資者的承受能力。另一方面，盡管股指期貨和融資融券已經(jīng)推出，但由于制度尚不完善，其運(yùn)行仍不通暢中國(guó)股市單邊市的格局依然未能得到徹底改變。
尚福林接任劉明康擔(dān)任銀監(jiān)會(huì)主席一職，從某種意義上是回到了曾經(jīng)工作過(guò)25年之久的銀行體系，給外界帶來(lái)了頗多期望。然而，擺在他面前的，不僅是期望，還有頗多的挑戰(zhàn)。
最大的挑戰(zhàn)，是來(lái)自于地方貸款平臺(tái)和房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在地方貸款平臺(tái)體量巨大的情況下，在房地產(chǎn)政策未見放松的前提下，整個(gè)銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)依然不容小覷，并有可能在未來(lái)的一到兩年內(nèi)集中爆發(fā)。如何實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過(guò)渡，控制貸款總量，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)敞口，是尚福林無(wú)法回避的難題。
“此前擔(dān)任證監(jiān)會(huì)主席的尚福林低調(diào)務(wù)實(shí)，適合更需要風(fēng)險(xiǎn)防范的銀行業(yè)�！敝醒胴�(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從尚福林此前在證監(jiān)會(huì)的行事風(fēng)格來(lái)看，應(yīng)當(dāng)不會(huì)推進(jìn)疾風(fēng)暴雨式的改革。另外，雖然此前尚福林在銀行系統(tǒng)有過(guò)多年的工作經(jīng)驗(yàn)，但此一時(shí)彼一時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化，也需要一定的時(shí)間來(lái)重新審視中國(guó)整個(gè)銀行業(yè)的變化和所面臨的問(wèn)題。
郭樹清：創(chuàng)新
11月2日晚間，證監(jiān)會(huì)公告顯示，除了成都利君實(shí)業(yè)股份有限公司首發(fā)獲通過(guò)外，另外三家同時(shí)上會(huì)的公司均被否決，分別是濮陽(yáng)蔚林化工股份有限公司、安徽廣信農(nóng)化股份有限公司、深圳市淑女屋時(shí)裝股份有限公司。此舉被市場(chǎng)認(rèn)為是繼郭樹清上任之后，改變股市快速擴(kuò)容的格局正在拉開序幕。
郭樹清，內(nèi)蒙古烏蘭察布市人，被外界一致稱作學(xué)者型官員。2001年3月到2005年3月，郭樹清擔(dān)任中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)，期間2003年12月到2005年3月還兼任中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)。2005年3月，在建行管理層遭受“查辦門”風(fēng)波后，3月郭樹清臨危受命出任建行董事長(zhǎng)，這一呆就是6年多。今年10月30日，郭樹清又接過(guò)執(zhí)掌證監(jiān)會(huì)的大旗。
從“裁判員”到“教練”再到“裁判員”，從宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，到具體操刀國(guó)有大行改革，再到書寫證券監(jiān)管行業(yè)的新篇，郭樹清總是被市場(chǎng)給予了很多期望。而郭樹清帶領(lǐng)建行踱步向前的6年半時(shí)間里，其業(yè)績(jī)有目共睹。
2005年初，新上任建行的郭樹清第一任務(wù)就是帶領(lǐng)建行在四大行中首發(fā)IPO成功。2004年1月，國(guó)務(wù)院決定對(duì)中行和建行實(shí)施股份制改造試點(diǎn)，動(dòng)用450億美元國(guó)家外匯儲(chǔ)備為其補(bǔ)充資本金，在新資金的支持下，中行、建行的上市計(jì)劃也將相應(yīng)加速。在郭樹清看來(lái)，入引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，必須有較高的性價(jià)比，于是與建行談判的戰(zhàn)略投資者數(shù)目不斷變化，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)猜測(cè)最多的花旗銀行，最終也因“合作計(jì)劃有所保留”而在角逐中“落馬”。
直到2006年6月17日上午，第一個(gè)與建行“牽手”的境外戰(zhàn)略合作者才正式公開亮相。根據(jù)當(dāng)天簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議，美洲銀行首期投資25億美元購(gòu)買中央?yún)R金投資有限公司持有的9%建行股份，第二階段將在建行計(jì)劃的海外IPO時(shí)認(rèn)購(gòu)5億美元的股份，未來(lái)數(shù)年內(nèi)美洲銀行還可增持建行股份，最終持股可達(dá)19.9%。在定價(jià)的角力上，每股2.40港元的定價(jià)也讓建行笑到了最后。
事后的實(shí)踐證明，建行引進(jìn)的美國(guó)銀行是中國(guó)最成功的戰(zhàn)略投資者，他們?cè)诮鹑谖C(jī)中并沒(méi)有落井下石大量拋售建行股票，并且按照協(xié)議還幫助建行完成很多項(xiàng)目和培訓(xùn)。如今建行已是全球市值第二大銀行。
在執(zhí)掌建行的6年中，郭樹清重視調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，同時(shí)對(duì)內(nèi)控管理也十分重視。2005年4月，建行開展了一項(xiàng)拉網(wǎng)式檢查，重點(diǎn)是對(duì)基層機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的監(jiān)督制約，其中對(duì)不善管(領(lǐng)導(dǎo)班子軟弱，戰(zhàn)斗力不強(qiáng))、不敢管(領(lǐng)導(dǎo)班子私心重，自身不正)、不能管(領(lǐng)導(dǎo)班子、管理水平、控制能力有限)的領(lǐng)導(dǎo)班子和領(lǐng)導(dǎo)人員將進(jìn)行調(diào)整、充實(shí)。同年5月郭樹清頒布一項(xiàng)內(nèi)部文件《關(guān)于追究案件發(fā)生機(jī)構(gòu)及其上級(jí)機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)人員責(zé)任的規(guī)定》。直到現(xiàn)在，建行總行包括各分行也在不斷完善內(nèi)部評(píng)級(jí)機(jī)制和各項(xiàng)內(nèi)控考核。
履新證監(jiān)會(huì)后，中國(guó)股市能否走出過(guò)去“重融資輕投資”功能的錯(cuò)位，是廣大投資者對(duì)新任證監(jiān)會(huì)主席郭樹清的最大期待。著名獨(dú)立財(cái)經(jīng)評(píng)論家侯寧在致郭樹清的一封公開信中，甚至明確建議從股市定位、上市標(biāo)準(zhǔn)、退市制度、分紅制度以及誠(chéng)信建設(shè)上進(jìn)行全方位的改革。
此前，郭樹清對(duì)媒體表示資本市場(chǎng)應(yīng)該加快國(guó)際化的步伐，因此，市場(chǎng)普遍猜測(cè)，郭樹清的上任后國(guó)際板有望加速推出。
由于郭樹清具有法學(xué)博士的學(xué)歷背景，他的上任使外界對(duì)資本市場(chǎng)的法制化建設(shè)提出了新的期許。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，郭樹清上任后，上市公司信披、內(nèi)幕交易和股價(jià)操縱以及高管違法查處方面的工作都有望加強(qiáng)。而由于郭樹清擁有著多年銀行高管的任職經(jīng)歷以及國(guó)際化的視野，外界對(duì)其上任后推進(jìn)證監(jiān)會(huì)更加務(wù)實(shí)的發(fā)展、在規(guī)范的基礎(chǔ)上拓展發(fā)展空間，以及跟國(guó)際市場(chǎng)對(duì)接，包括促進(jìn)交易品種、對(duì)監(jiān)管方面的創(chuàng)新打開空間等方面都有更高的期望。
項(xiàng)俊波：鐵腕
10月29日下午，中組部正式宣布中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富退休，原中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行董事長(zhǎng)項(xiàng)俊波正式出任保監(jiān)會(huì)主席一職，項(xiàng)亦成為農(nóng)行向保監(jiān)會(huì)輸送的第三位高層。
距離2007年7月項(xiàng)俊波空降到農(nóng)行不過(guò)短短四年的時(shí)間。短短四年，他統(tǒng)帥國(guó)內(nèi)最后一家、也是包袱最重的一家國(guó)有商業(yè)銀行農(nóng)行成功股改上市。
履新保監(jiān)會(huì)后，擺在項(xiàng)俊波面前的擔(dān)子并不輕，比如怎樣面對(duì)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的問(wèn)題，怎樣面對(duì)多年積累的誠(chéng)信危機(jī)問(wèn)題，怎樣面對(duì)今年我國(guó)首現(xiàn)保費(fèi)收入負(fù)增長(zhǎng)的問(wèn)題。今年以來(lái)，中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)遇到了前所未有的難題。受制于銀保新規(guī)、營(yíng)銷員增員難以及宏觀調(diào)控等一系列因素的影響，全行業(yè)保費(fèi)增速明顯放緩，新單保費(fèi)更出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
出身審計(jì)署的項(xiàng)俊波素有“鐵面”之稱。有地方保監(jiān)局人士稱，項(xiàng)俊波在金融圈浸淫多年，在防范風(fēng)險(xiǎn)方面有很強(qiáng)的專業(yè)性，這對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管有一定的優(yōu)勢(shì)。
亦有業(yè)內(nèi)人士指出，項(xiàng)俊波來(lái)自農(nóng)行，對(duì)銀行業(yè)務(wù)了解深入，對(duì)于銀保業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展也會(huì)起到一定的推動(dòng)作用，業(yè)界尤其對(duì)其解決今年以來(lái)的銀保困局寄予厚望。
