溫州、鄂爾多斯等地掀起的“民間借貸”旋渦已經(jīng)禍延到小額貸款公司(以下簡稱“小貸公司”)
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《中國經(jīng)營報(bào)》記者多方查詢求證，銀監(jiān)會(huì)“嚴(yán)禁信托公司與小貸公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作”的通知已經(jīng)口頭傳達(dá)到部分信托公司，后者也表示“令行禁止”。
另據(jù)知情人士透露，此前地方銀監(jiān)局已經(jīng)跟各個(gè)銀行打過招呼，要求后者對(duì)小貸公司提高風(fēng)險(xiǎn)警示；而由于受“負(fù)面信息”威懾，一些銀行亦主動(dòng)縮減了相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模。
融資渠道遇阻，使一直掙扎在融資困境中的小貸公司更加雪上加霜。
信托斷供
一直以來，信托投向小貸公司的項(xiàng)目本就屈指可數(shù)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上只有西安信托、新華信托等信托公司發(fā)行的少數(shù)產(chǎn)品，總發(fā)行規(guī)模不足10億元。
同時(shí)，此類產(chǎn)品也并沒有得到太多的市場(chǎng)響應(yīng)，記者發(fā)現(xiàn)，個(gè)別產(chǎn)品甚至發(fā)行流產(chǎn)，遲遲沒有成立。“多數(shù)小貸公司都不太規(guī)范，加上地方監(jiān)管不到位，使信托公司在短期內(nèi)很難對(duì)該類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有明確的認(rèn)知和把握；再加上信托公司目前還沒有能力介入到小貸公司運(yùn)營中去進(jìn)行業(yè)務(wù)跟蹤，風(fēng)險(xiǎn)不可控；此外，小貸公司的融資規(guī)模有限，幾千萬元的資金管理，成本收入比不劃算�！蹦潮本┬磐泄緲I(yè)務(wù)人員解釋信托對(duì)小貸業(yè)務(wù)一直都不太感興趣。
但是，房地產(chǎn)信托的遇阻，已經(jīng)讓一些信托公司對(duì)小貸公司另眼相看，“目前房地產(chǎn)信托遇阻，各家信托公司都在尋找收益率相對(duì)較高的替代產(chǎn)品，小貸公司并非沒有競(jìng)爭力”。某信托公司的業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴記者，他們剛剛對(duì)一系列的小貸項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。
信托公司看中的正是小貸的高收益，據(jù)上述業(yè)務(wù)經(jīng)理介紹，小貸公司的貸款利率按規(guī)定不能超過銀行同類利率的4倍，看似收益有限；但除此之外，小貸公司還有過橋貸款，短期拆借等月息達(dá)到5%~8%的產(chǎn)品，綜合年化利率高達(dá)50%以上�！叭绱烁叩氖找鎸�(duì)信托來說是很有吸引力的�！彼龟悺�
記者多方問詢得知，幾家信托公司均表示近期有小貸公司上門融資；而一家北京的信托公司甚至已經(jīng)與天津的一家小貸公司談好了融資方案，“結(jié)構(gòu)都已設(shè)計(jì)好”，計(jì)劃擇日產(chǎn)品發(fā)行。
正是“兩情相悅”的階段，遭遇了監(jiān)管層的當(dāng)頭棒喝�！般y監(jiān)會(huì)一般先是一個(gè)窗口指導(dǎo)，之后會(huì)有針對(duì)性的文件下發(fā)�！北本┮患倚磐泄径聲�(huì)辦公室負(fù)責(zé)人推測(cè)。“對(duì)于公司來說效力都是一樣的，禁止的產(chǎn)品肯定不會(huì)做�！�
信托的門尚未完全敲開，又匆匆向小貸關(guān)閉。一位曾經(jīng)發(fā)行過小貸項(xiàng)目的信托公司負(fù)責(zé)人也對(duì)記者坦陳，即便沒有銀監(jiān)會(huì)通知，近期也不打算再成立小貸項(xiàng)目，原因就在于溫州和鄂爾多斯接連爆發(fā)的民間借貸風(fēng)波讓其對(duì)小貸公司心有余悸。
銀行減量
信托渠道遇阻是整個(gè)金融系統(tǒng)對(duì)小貸公司警戒升級(jí)的“冰山一角”。
深圳市中恒泰小額貸款有限公司總經(jīng)理李俊告訴記者，最近的負(fù)面信息對(duì)深圳小貸的影響很大�！拔覀児颈緛硪呀�(jīng)與建行和中行分別談好了7.5億元和7億元的合作規(guī)模，但是最近由于監(jiān)管層以及負(fù)面信息的影響，銀行方面表示‘要看看再說’�！�
這并非孤例。據(jù)知情人士透露，多個(gè)地方的銀監(jiān)局已經(jīng)向銀行打過招呼，要求對(duì)與小貸公司的合作加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，收縮合作規(guī)模。
本來，通過與銀行合作，小貸公司可以獲得成本較低的資本，因此月息水平能夠控制在1.5%~1.8%左右，其他來源的資金根本無法做到這個(gè)水平，相應(yīng)地借貸利率也會(huì)升高。
相比于信托，銀行與小貸公司的合作略近一步�！俺俗杂匈Y金，銀行是小貸公司融資的主渠道。”中國小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)副秘書長、國培機(jī)構(gòu)(微博)總經(jīng)理劉勇表示。
不過，以當(dāng)前的規(guī)模來看，卻難負(fù)“主渠道”之名。日前發(fā)布的《深圳市小額貸款公司與銀行機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作基本情況的調(diào)研報(bào)告》(下稱“《報(bào)告》”)顯示，截至2011年6月底，深圳已開業(yè)32家小貸公司的注冊(cè)資本合計(jì)人民幣38.2億元，通過銀行融入資金4.7億元。融資占比僅為1%。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前已開展合作業(yè)務(wù)的銀行借道小貸的授信總額少則幾億元，多不過十幾億元；而公開資料顯示，其中業(yè)務(wù)開展量最大的國開行，截至2011年6月30日，與449家小貸公司建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系，占全國小貸公司的13%，累計(jì)發(fā)放貸款202億元。
自2010年開始，銀根緊縮使慣于壘大戶的銀行開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)中小企業(yè)，由于相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)和管理欠缺，多家銀行借道小貸公司進(jìn)行業(yè)務(wù)“外包”，與后者合作逐漸熱絡(luò)。
但一位股份制商業(yè)銀行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向記者表示，“小貸公司與銀行盡管有業(yè)務(wù)互補(bǔ)，但目前更多地還是一種競(jìng)爭關(guān)系，銀行在信貸緊張的情況下，肯定是優(yōu)先滿足自身客戶的需要。因此，合作規(guī)模不會(huì)太大。”
“我們開展的業(yè)務(wù)本來就很少，如今的形勢(shì)更不利于繼續(xù)推進(jìn)�！鄙鲜龉煞葜粕虡I(yè)銀行中小企業(yè)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。
雙重困局
擔(dān)憂小貸身陷溫州、鄂爾多斯等地“民間借貸”是如今信托以及銀行在與小貸公司合作開展業(yè)務(wù)時(shí)的擔(dān)憂。
“我們對(duì)溫州調(diào)研發(fā)現(xiàn)，小貸公司參與其中的并不多，大多數(shù)運(yùn)作都是比較良性的�！眲⒂卤硎�。
但這并不能打消監(jiān)管層和金融機(jī)構(gòu)自身的顧慮，小貸公司一直想和“民間借貸”劃清界限，《報(bào)告》也為小貸公司正名“新興金融信貸服務(wù)業(yè)態(tài)”，但似乎只是一相情愿。
被融資機(jī)構(gòu)擋在門外的小貸無米下炊，而資本寵愛集于一身的小貸公司卻無鍋下米。
據(jù)了解，國開行的小貸合作業(yè)務(wù)并沒有減量的計(jì)劃，“不同于一般的商業(yè)銀行，國開行主要是批發(fā)業(yè)務(wù)，手上有小額貸款的固定額度，不管通過什么渠道都要投資，跟小貸公司合作也相對(duì)更為成熟�！眹_行信貸相關(guān)人員表示。
但是，上述人士也坦陳“規(guī)模有限”，首先是符合其篩選條件的小貸公司數(shù)量有限，更關(guān)鍵的是小貸公司的資本金不足，因此能夠獲得的銀行融資同樣有限。
按照規(guī)定，小貸公司從銀行融入的資金余額不得超過其注冊(cè)資本凈額的50%，并且不能超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。一位小貸公司的負(fù)責(zé)人就抱怨由于資本金規(guī)模限制，許多得來不易的銀行融資不得不擱淺。
因此，“就算有銀行愿意提供融資，小貸公司也無福消受，到最后解決融資困難的途徑還是要通過增資擴(kuò)股的方式。”劉勇說，只能依賴政策上有所突破，對(duì)小貸公司進(jìn)行分級(jí)管理。
全國政協(xié)委員、國開行原副行長劉克崮曾多次在公開場(chǎng)合提出提高小貸公司的融資杠桿率，他認(rèn)為，2倍、3倍都是可行的。在接受采訪時(shí)，劉克崮強(qiáng)調(diào)，小貸公司需要加強(qiáng)管理，不過不應(yīng)一概而論，“應(yīng)該對(duì)小貸公司建立分級(jí)分類管理，對(duì)優(yōu)質(zhì)小貸公司適當(dāng)提高融資比例”。
“信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓能夠繞過對(duì)小貸公司的融資比例限制，或是一個(gè)可能的方向�！崩羁≌J(rèn)為。
