昨日，有知情人士向多家媒體爆料稱，2011年國信證券債券自營業(yè)務(wù)由于放大杠桿，造成6億元以上虧損。
《第一財經(jīng)日報》記者從多個渠道了解到，國信證券2011年下半年債券自營的確出現(xiàn)了較大虧損，原債券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人已經(jīng)離職。國信證券方面稱，債券自營存在浮虧，但不可能有傳言中的6億元那么多。
上述知情人士稱：“國信證券原固定收益業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人利用職務(wù)之便，使用公司資金在去年下半年買入大量債券，并利用目前債券交易的杠桿機制隱瞞公司隨意放大，企圖從中牟利。但事與愿違，去年下半年債券市場遭遇低迷，其放大交易的債權(quán)帶來巨額虧損(估計虧損額在6億元以上)，因而東窗事發(fā)�！�
針對債券自營業(yè)務(wù)虧損的問題，本報記者昨日晚間采訪了國信證券方面，國信證券回應(yīng)稱：“債券自營浮虧事情確實存在，但是虧損幅度遠遠沒有傳言所說的6億元那么多。另外，具體的債券交易過程都是在公司授權(quán)范圍之內(nèi)，并非個人違規(guī)交易。”
2011年下半年，國內(nèi)債券市場經(jīng)歷了一場罕見的下跌行情。據(jù)北京凱世富樂投資總監(jiān)喬嘉向記者介紹，交易所債券市場2011年7月~10月的四個月間出現(xiàn)了罕見的系統(tǒng)性回調(diào)。很多債券，尤其是信用債券回調(diào)的比例幾乎在20%以上。在這種系統(tǒng)性風(fēng)險下，很多債券一起往下調(diào)的情況，在以前中國債券市場上是沒有過的。如果算上杠桿效應(yīng)，投資方的虧損幅度還要高得多。
而何謂債券杠桿交易？深圳一家券商固定收益總監(jiān)萬先生透露，所謂債券交易的杠桿是通過債券回購來操作的。投資人在買入債券，按照一定折算比例質(zhì)押入庫后通過正回購拆入資金，然后再次買入債券，再次質(zhì)押入庫后做正回購拆入資金，繼續(xù)買入債券。這種債券回購放大杠桿的策略在放大收益率的同時，也將增大損失的風(fēng)險。據(jù)萬先生介紹，在債券市場放大杠桿是非常普遍的情況。通常公募基金由證監(jiān)會設(shè)定了限額，杠桿倍率在1.4倍以內(nèi)。券商進行債券交易的杠桿倍數(shù)，證監(jiān)會沒有明確規(guī)定，這方面主要是通過資本金指標(biāo)來對券商進行約束。
有多名國信證券內(nèi)部人士向本報記者透露，公司內(nèi)部已經(jīng)通報了債券自營業(yè)務(wù)浮虧的事情，目前原債券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人已經(jīng)離職。
一名國信證券中層管理人員在接受記者采訪時稱：“這件事在我們公司內(nèi)部不是秘密，虧損額度遠沒有那么高，具體情況你們可以向公司總裁辦咨詢。”
據(jù)國信證券內(nèi)部人士介紹，國信證券債券業(yè)務(wù)原來是由“固定收益證券總部”負(fù)責(zé)，該部門長期負(fù)責(zé)國信證券債券承銷業(yè)務(wù)，也從事自營債券交易。在債券自營虧損事件發(fā)生后，目前該負(fù)責(zé)人已經(jīng)離職。國信證券為了接收來自華林證券固定收益團隊人員，在去年下半年還專門設(shè)立了固定收益事業(yè)部。
有業(yè)內(nèi)資深人士向記者介紹，國信證券兩個固定收益部門將會合并，新任負(fù)責(zé)人可能是來自于深圳另一家券商的總裁。