風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，這話說得一點(diǎn)不假，去年紅透了半邊天的超短期理財(cái)產(chǎn)品在市場嚴(yán)厲的監(jiān)管下開始了漫長的沉寂之路，然而就在開年后銀行理財(cái)市場似乎缺少亮點(diǎn)之時(shí)，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品重出江湖，并且憑借較高的收益水平，引起了廣大投資者的注意。不過，業(yè)內(nèi)人士提醒，高收益必定伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的收益具有較大的不確定性，其產(chǎn)品本身設(shè)計(jì)也較為復(fù)雜，再加上當(dāng)前猶如迷霧籠罩般的投資環(huán)境，投資者在選擇結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品時(shí)務(wù)必要謹(jǐn)慎甄別。
結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品收益偏高
記者昨日查詢銀率網(wǎng)在售理財(cái)產(chǎn)品信息發(fā)現(xiàn)，近期各家銀行加快了結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行節(jié)奏，而且與以往結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)多為外資行不同，近期中資銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行勢頭絲毫不比外資行弱，占比甚至過半，而且預(yù)期收益率也都普遍偏高。
以中國銀行于本月21日開始發(fā)售的一款62天的理財(cái)產(chǎn)品為例，預(yù)期最高年化收益率高達(dá)6.6%，而相同期限其他產(chǎn)品的年化收益水平普遍在4%至5%之間。該款產(chǎn)品為看多黃金型，根據(jù)產(chǎn)品介紹，該款產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的為路透“XAU=”版面公布的每盎司黃金買入價(jià)格，如果掛鉤標(biāo)的在觀察期內(nèi)某個(gè)觀察日曾等于或高于觀察水平（期初價(jià)格
+70），則可以獲取6.6%的年化收益率；而如果始終保持在觀察水平之下，則投資者只能拿到3.10%的年化收益率。
匯豐銀行近日發(fā)行的一款投資標(biāo)的為股票的一年期結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期最高年化收益也達(dá)到了8%的水平。此外，其他幾家外資行也都分別發(fā)行了預(yù)期最高年化收益率在14%—15%之間的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。
去年收益現(xiàn)冰火兩重天
其實(shí)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品崛起并非一時(shí)之勢，去年排名前十的理財(cái)產(chǎn)品中，實(shí)際年化收益率在12%至16%之間的就大部分為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。不過，投資者需要注意的是，去年發(fā)售并到期的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品收益相差極大，收益最高的高達(dá)18%，最低的則只有零收益。
監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，去年發(fā)售并到期的收益率排名前十的理財(cái)產(chǎn)品，均是渣打銀行發(fā)售的掛鉤股票的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。其中一款掛鉤銀行股票的理財(cái)產(chǎn)品以18%的收益位居榜首。然而與此同時(shí)，在去年發(fā)售并到期的收益率排名后十名的產(chǎn)品中，渣打銀行一款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品則以零收益“光榮”上榜，剩余九款也均為各家銀行發(fā)售的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，其中，廣發(fā)與平安的掛鉤匯率產(chǎn)品均為零收益，中行一款匯率掛鉤美元產(chǎn)品收益為0.1%，招行與中信掛鉤石油的產(chǎn)品均收獲0.4%的收益。
投資者需提防風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于收益水平頻頻上躥的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，某股份制銀行杭州分行資深理財(cái)師表示，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)一般都很復(fù)雜，投資標(biāo)的和投資方式也都比較獨(dú)特，其收益水平并非單純與掛鉤標(biāo)的的上漲或下跌成比例。投資者在選擇結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，必須要對(duì)掛鉤標(biāo)的有一定程度的了解，如掛鉤能源、貴金屬或者指數(shù)基金的產(chǎn)品，那么就要對(duì)能源、貴金屬價(jià)格的波動(dòng)軌跡有所研究，避免以“對(duì)賭”的心態(tài)來購買理財(cái)產(chǎn)品。
而且購買此類理財(cái)產(chǎn)品的投資者應(yīng)該具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)，并且有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可以承受產(chǎn)品到期后獲得最低收益或者本金受損的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還應(yīng)清楚了解結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)最差情況下，收益情況以及該產(chǎn)品獲得預(yù)期收益率時(shí)所需要符合的條件。