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全行業(yè)1.04萬億的凈利潤，36.33%的同比增幅，銀行業(yè)交了一張漂亮的2011年業(yè)績清單，但這一圖景或難再現(xiàn)。
一方面，隨著信貸供需狀況的加速改變，上市銀行，尤其是股份制銀行的凈息差將加速下降。其中，最大的不確定性是貸款利率是否會單邊下降，以降低企業(yè)負擔，支持經(jīng)濟增長。另一方面，在銀行業(yè)“暴利”的輿論聲音下，銀監(jiān)會整治不規(guī)范收費也將使中間業(yè)務承壓。
規(guī)模和息差雙驅(qū)動的高增長
銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年我國商業(yè)銀行業(yè)共實現(xiàn)凈利潤1.04萬億元，同比增長36%。根據(jù)年報，五大國有商業(yè)銀行凈利潤水平占行業(yè)總利潤的六成多，達到6808.49億元。
年報數(shù)據(jù)顯示，盈利能力的持續(xù)提升，主要得益于凈息差的持續(xù)改善，凈利息收入的穩(wěn)步增長，以及非利息收入的大幅提升。以中行為例，2011年中行分別實現(xiàn)凈利息收入和非利息收入2280.64億元和1002.34億元，比上年分別增長了17.58%和21.41%，其中非利息收入在營業(yè)收入中的占比達30.53%，同比提高了0.67個百分點。建行2011年實現(xiàn)凈利息收入3045.72億元，同比增長21.10%。
同時，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提升，撥備覆蓋率顯著上升。如農(nóng)行不良貸款余額較上年末降低130.47億元，不良率下降0.48個百分點至1.55%，同時撥備覆蓋率較上年提升95.05個百分點，達263.1%。
但是，國有大行的這種高增長也引起了社會輿論的不滿，市場質(zhì)疑銀行的高額利潤來源于依靠壟斷地位獲得的高額利差，同時中間業(yè)務收入存在大量亂收費的現(xiàn)象。
首先可以從利潤增長的原因來看�！袄麧櫩焖僭鲩L的主要原因包括三個方面，一是銀行生息資產(chǎn)規(guī)模快速增長，2011年上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模預計增長17%；二是銀行的凈息差水平持續(xù)反彈，去年整個社會資金面相對緊張，商業(yè)銀行議價能力相對借款人提升，利差水平平均上升幅度在0.3%左右；三是在信貸投放收緊的背景下，企業(yè)發(fā)債、投行業(yè)務和理財業(yè)務增加，由此帶來銀行的手續(xù)費和傭金凈收入顯著上漲，多數(shù)銀行的上升幅度超過30%，帶動非利息收入的大幅提升。”交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理周昆平認為，此外，近年來，隨著我國銀行管理的水平提高，成本收入比也逐年下降。
中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，我國的凈息差水平雖不是世界最高，但確實不低。更主要是銀行信貸在我國的資金配置中占主導地位，銀行的收入是息差乘以信貸投放的規(guī)模，近幾年每年有著近十萬億元的信貸狂飆。銀行業(yè)高盈利固然與利差大有關，但更主要的是與我國間接融資主導的融資體制有關�！跋⒉詈托刨J規(guī)模這兩個因素共同作用形成了我國銀行業(yè)的高盈利�！彼f。
凈息差見頂回落壓制利潤
無疑，在2012年，息差見頂和利率市場化壓力將限制銀行業(yè)利潤的增長。中金公司判斷，銀行業(yè)凈息差二季度回落。按揭貸款重定價基本在一季度完成，存款定期化仍將延續(xù)，高成本的結構性存款占比上升，使得銀行凈息差繼續(xù)回落。該機構下調(diào)了上市銀行一季度凈利潤增速至20%左右，低于市場預期。
中金公司的測算顯示，二季度上市銀行需要重訂價的貸款余額將從一季度的25.9萬億大幅下降至5.3萬億，而需要重訂價的存款余額從一季度的10.5萬億下降至5.6萬億，即需要重訂價的貸款余額小于需要重訂價的存款余額約3000億，對凈息差的負面貢獻為0.1bps。并且，二季度中小銀行的凈息差下降風險相對更大。
銀河證券判斷，2012年，中國銀行業(yè)凈息差逐季回落。上半年，增長和通脹雙下行，凈息差逐季回落，下行空間不大。依據(jù)凈息差決定模型，如果不考慮降息，凈息差下降2bp。如果考慮到降息，回落幅度擴大。如果降息1次、25個基點，行業(yè)凈息差回落10個基點；如果降息2次、50個基點，行業(yè)凈息差回落20個基點。
中金公司認為，不良貸款繼續(xù)上升。在宏觀經(jīng)濟向下、房地產(chǎn)信托還款高峰即將來臨、監(jiān)管機構加強對不良貸款分類真實性的考察的背景下，銀行資產(chǎn)質(zhì)量風險仍將陸續(xù)暴露，預計一季度除農(nóng)行和華夏外，其他銀行的不良余額仍將上升，不良率基本持平。
不良貸款的回升也將吞噬銀行利潤，某部門測算，以去年銀行業(yè)10412億利潤為基數(shù)，若不良率上升1個點，損失率50%，則利潤損失21%，僅剩8273億；損失率70%，則利潤損失29%，僅剩7417億。
監(jiān)管壓力制約手續(xù)費增長
因此從根本上解決銀行高盈利問題要靠資本市場的發(fā)展，不斷提高直接融資在社會融資中的比重。
但是，去年第四季度，隨著銀監(jiān)會開始整治財務顧問和咨詢費、信用承諾手續(xù)費等信貸相關業(yè)務手續(xù)費收入，銀行手續(xù)費收入已經(jīng)開始下滑，有資料統(tǒng)計，2011年四季度，工行手續(xù)費及傭金凈收入當季環(huán)比下滑5%，農(nóng)中建交環(huán)比下降幅度分別為21%、13%、14%和10%。
監(jiān)管部門年初即展開了銀行業(yè)整治不規(guī)范經(jīng)營專項工作。1月20日，銀監(jiān)會發(fā)出了《關于整治銀行業(yè)金融機構不規(guī)范經(jīng)營的通知》。
云南一地的工作可見一斑。云南銀監(jiān)局數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至3月20日，整治期間各銀行業(yè)機構收到涉及不規(guī)范經(jīng)營投訴共48件，涉及金額42.67萬元。在此次整治不規(guī)范經(jīng)營專項工作過程中，云南銀行業(yè)實現(xiàn)了減費讓利。數(shù)據(jù)顯示，云南銀行業(yè)機構收費項目合計平均下降了18.97%，預計年減少收費金額19604萬元。同時，大部分銀行停止對小型微型企業(yè)收取承諾費、資金管理費；嚴格規(guī)范財務顧問費、咨詢費等收費項目，不得對未真實提供財務顧問服務和咨詢服務的小型微型企業(yè)變相收取財務顧問費和咨詢費。
中金公司判斷，手續(xù)費收入低于預期的風險上升。監(jiān)管機構加緊整治銀行不合理收費，中間業(yè)務收入下降超預期，一季度銀行業(yè)整體中間業(yè)務將下降到低于兩位數(shù)增長。該機構認為，環(huán)比來看，信貸相關手續(xù)費收入占比較高的股份制銀行，手續(xù)費收入將承受壓力。同比來看，由于基數(shù)效應，國有銀行的手續(xù)費凈收入同比增長將放緩至10%，而股份制銀行將放緩至15%。
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