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證監(jiān)會(huì)壯大機(jī)構(gòu)投資者、引入境外長(zhǎng)期資金的力度不斷加碼。
5月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部主任王林表示，監(jiān)管部門將進(jìn)一步加大引入境外長(zhǎng)期資金的力度，簡(jiǎn)化QFII申請(qǐng)文件要求和審批流程，加快資格審批。
同時(shí)，對(duì)養(yǎng)老基金、公積金等長(zhǎng)期資金性質(zhì)的QFII優(yōu)先審核，要保證投資額度，以壯大機(jī)構(gòu)投資者力量，進(jìn)一步提高QFII投資占資本市場(chǎng)的比重。
QFII申請(qǐng)門檻大幅放寬
“QFII制度推出以來(lái)，境外機(jī)構(gòu)申請(qǐng)意愿一直很強(qiáng)�！蓖趿直硎�，為進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放，鼓勵(lì)境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)期投資，目前已允許同一集團(tuán)內(nèi)多家機(jī)構(gòu)單獨(dú)申請(qǐng)QFII資格。
近期，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了富敦資金管理有限公司等境外機(jī)構(gòu)的QFII資格，與其屬于同一集團(tuán)的淡馬錫富敦投資有限公司已于2005年獲得QFII資格。
截至目前，已有166家境外機(jī)構(gòu)獲得QFII資格。其中，商業(yè)銀行23家，證券公司13家，資產(chǎn)管理公司90家，保險(xiǎn)公司11家，養(yǎng)老基金、主權(quán)基金等其他類機(jī)構(gòu)29家；外匯局已批準(zhǔn)133家QFII累計(jì)251.93億美元投資額度。還有33家獲得QFII資格的境外機(jī)構(gòu)正在申請(qǐng)首批投資額度102.5億美元，37家已在境內(nèi)投資運(yùn)作的QFII在申請(qǐng)追加投資額度125億美元。目前全部QFII累計(jì)盈利合計(jì)1516億元。
為吸引更多境外長(zhǎng)期資金進(jìn)入，壯大機(jī)構(gòu)投資者力量，王林指出：結(jié)合新增500億美元QFII投資額度，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加大引入境外長(zhǎng)期資金的力度，簡(jiǎn)化QFII申請(qǐng)文件要求和審批流程，加快QFII資格審批，積極協(xié)調(diào)解決QFII參與股指期貨等投資中所遇到的問(wèn)題。
同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)擬適當(dāng)降低境外機(jī)構(gòu)的QFII資格標(biāo)準(zhǔn)、擴(kuò)大機(jī)構(gòu)類型、擴(kuò)大投資范圍、放寬開立賬戶和資金匯出入限制、盡快明確所得稅政策等，并參考周邊國(guó)家和地區(qū)證券市場(chǎng)情況，進(jìn)一步提高QFII投資占資本市場(chǎng)的比例，為資本項(xiàng)下完全對(duì)外開放做好準(zhǔn)備。
“對(duì)于養(yǎng)老基金、公積金等長(zhǎng)期資金性質(zhì)的QFII，我們將優(yōu)先審核，保證投資額度；對(duì)于我國(guó)香港、臺(tái)灣等地長(zhǎng)期資金性質(zhì)的QFII，我們將給予更加優(yōu)惠便捷的政策，進(jìn)一步提高審核速度，給足投資額度�！蓖趿终f(shuō)。
500億元RQFII額度由ETF產(chǎn)品共同使用
4月3日，RQFII投資額度宣布增加500億人民幣，用于發(fā)行以內(nèi)地A股指數(shù)為標(biāo)的、以人民幣計(jì)價(jià)、在香港交易所上市的ETF產(chǎn)品。據(jù)王林介紹，不少基金公司和證券公司都在對(duì)RQFII-ETF產(chǎn)品方案進(jìn)行深入研究，已有華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)、南方4家正式向香港證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)。
他透露，RQFII首批試點(diǎn)中，債券產(chǎn)品由于發(fā)行期集中，產(chǎn)品雷同等原因，資金募集不如預(yù)期順利。
“為了充分利用新增的500億元人民幣投資額度，同時(shí)避免出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)的局面，本次500億元投資額度不單獨(dú)批給各試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，由經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行的RQFII-ETF產(chǎn)品共同使用�！蓖趿址Q，機(jī)構(gòu)可根據(jù)自身產(chǎn)品準(zhǔn)備情況及發(fā)行情況使用額度，各機(jī)構(gòu)全部ETF產(chǎn)品合計(jì)不超過(guò)500億元人民幣的投資額度。
同時(shí)，此次審批RQFII-ETF產(chǎn)品時(shí)，擬掌握三項(xiàng)原則，即機(jī)構(gòu)在指數(shù)上要選擇大盤藍(lán)籌、市場(chǎng)覆蓋性好的指數(shù)，如滬深300、中證100、富時(shí)A50或MSCI中國(guó)A股指數(shù)；每個(gè)指數(shù)原則上只批準(zhǔn)一只RQFII-ETF產(chǎn)品；成熟一只批準(zhǔn)一只，避免一哄而上。
“下一步，我們將總結(jié)RQFII試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，擴(kuò)大RQFII額度、試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍、投資比例，不斷完善RQFII制度，進(jìn)一步擴(kuò)大我國(guó)資本市場(chǎng)開放水平。”王林說(shuō)。
截至目前，證監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)9家基金公司和12家證券公司的香港子公司的RQFII資格，外匯局批準(zhǔn)了21家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)200億元的投資額度，香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了19份RQFII基金的申請(qǐng)。
QFII、RQFII共促市場(chǎng)開放
據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已批準(zhǔn)的166家QFII中，資產(chǎn)管理、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等長(zhǎng)期投資機(jī)構(gòu)合計(jì)占比達(dá)78%，資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)1052億元。已有6家境外養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)獲得QFII資格，包括全球第四大養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)。
截至4月底，QFII持股市值合計(jì)2062億元，占A股流通市值的1.1％，在證券投資基金、社�；�、保險(xiǎn)公司、企業(yè)年金、信托和證券公司等機(jī)構(gòu)投資者中排名第三。
“從近年發(fā)展的效果來(lái)看，QFII制度和RQFII制度促進(jìn)了資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展和對(duì)外開放�！�
王林表示，QFII制度推出后，為資本市場(chǎng)引入了長(zhǎng)期資金，豐富了投資者結(jié)構(gòu)。同時(shí)，促進(jìn)了資本市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，具體體現(xiàn)為注重長(zhǎng)期價(jià)值投資，偏向長(zhǎng)期持有，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作水平不斷提高等方面。另外，推動(dòng)了我國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)外開放，目前166家QFII分別來(lái)自24個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前17家基金公司或其香港子公司、3家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、22家證券公司為QFII提供服務(wù)，去年傭金收入約10億元；7家中資銀行開展QFII托管業(yè)務(wù)，托管資產(chǎn)合計(jì)1070億元，去年托管費(fèi)收入約7000萬(wàn)元。
RQFII制度的推出則形成了三個(gè)“有利于”，即有利于進(jìn)一步推動(dòng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)跨境業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放水平；有利于依托境內(nèi)的證券投資研究?jī)?yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的境內(nèi)外業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展；有利于拓寬境外人民幣投資渠道，推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展，穩(wěn)固香港的國(guó)際金融中心地位。
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