剛剛成立不足一個月的華泰柏瑞滬深300ETF，在幾個交易日火速建倉完成之際便遭遇了A股連續(xù)兩周的震蕩下跌。短短幾日，基金賬面浮虧超過15億元。根據(jù)公司披露的凈值數(shù)據(jù)，截至18日，滬深300ETF累計凈值0.9550元，跌幅-2.39%。
4月26日，華泰柏瑞滬深300ETF結(jié)束募集，329億份的首發(fā)規(guī)模，讓眾多基金公司望塵莫及，同期發(fā)行的嘉實滬深300ETF相比僅有193.33億份的規(guī)模。5月4日華泰柏瑞滬深300ETF正式成立；15日，公司發(fā)布公告，決定當(dāng)日為該基金的份額折算日，基金資產(chǎn)凈值為322.49億元，折算前基金份額總額為329.69億份，折算前基金份額凈值為0.978元。據(jù)此觀察，該基金短短幾日便已完成建倉。
華泰柏瑞相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，迅速建倉是為了在流動性允許的情況下，盡快跟上指數(shù)的建倉策略，一方面是堅持回歸ETF是工具性基金產(chǎn)品的特點，不加以主觀判斷；另一方面也是符合大多數(shù)投資者希望能夠盡快跟上指數(shù)利于其完整精確對沖的要求。然而就在該基金剛剛結(jié)束建倉，就逢A股再度震蕩下跌。wind統(tǒng)計顯示，過去兩周，A股累計下跌幅度約為4.38%。而火速建倉也導(dǎo)致華泰柏瑞滬深300ETF賬面浮虧超過15億元。
“指數(shù)型基金快速建倉無可厚非，指數(shù)型基金要做的是減少跟蹤誤差�！睂τ谑袌錾蠂@該基金存在的爭議，好買基金研究中心曾令華表示。對于市場質(zhì)疑的滬深300ETF快速建倉導(dǎo)致凈值下跌，一位市場人士認(rèn)為，首先，指數(shù)基金考核的是跟蹤誤差指標(biāo)。從技術(shù)上講，只有快速建倉才能規(guī)避跟蹤誤差擴大風(fēng)險；再者，對于指數(shù)基金而言，其走勢依賴A股市場行情，要求其選擇合適的建倉時點不盡合理，指數(shù)基金的最優(yōu)策略依然是快速建倉。山西證券分析師段超指出，華泰柏瑞滬深300ETF最大的優(yōu)點就是其具有T+0回轉(zhuǎn)交易功能，這種設(shè)計方法可以消除其一二級市場的折溢價問題，但其最大的劣勢就在于跟蹤誤差無法完全消除。
不過，短期市場下跌帶來的巨額浮虧目前并未給華泰柏瑞基金公司帶來太多不利影響，借助滬深300ETF的發(fā)行，公司的行業(yè)排名從38位直線躥升至17位。以管理費0.50%每年計算，該公司因此收入1.645億元。“從A股市場的歷史來看，那些巨無霸基金到現(xiàn)在很少有賺錢的，多數(shù)也僅是一時風(fēng)光�！币晃皇袌鋈耸空J(rèn)為。