上周，紐約股市三大股指全周漲跌幅維持在1%之內(nèi)，其中道瓊斯工業(yè)指數(shù)一周跌幅為0.84%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.55%，納斯達(dá)克指數(shù)則微漲0.08%。中國、歐洲和英國央行的集體行動(dòng)并未寬慰市場(chǎng)人心，反而令市場(chǎng)深信此舉預(yù)示著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)比預(yù)期的嚴(yán)重。此外，投資者避險(xiǎn)情緒的加重導(dǎo)致資金瘋狂追捧美國國債市場(chǎng)，股市流動(dòng)性堪憂，防御型板塊及高分紅股票獲重視。
推出QE3呼聲升高
近期美國的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均較為悲觀，令市場(chǎng)信心難以提振。6月份服務(wù)業(yè)指數(shù)由5月份的53.7下滑至52.1，壞于市場(chǎng)預(yù)期。更糟糕的是美國6月份制造業(yè)數(shù)據(jù)由5月份的53.5下滑至49.7，這是該指數(shù)自2009年7月以來首次跌至50榮枯線以下，顯示美國制造業(yè)出現(xiàn)萎縮跡象。然而，最令投資者失望的是就業(yè)報(bào)告：美國6月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅增加8萬，遠(yuǎn)低于此前市場(chǎng)預(yù)計(jì)的10萬人的水平，當(dāng)期失業(yè)率水平維持在8.2%。
標(biāo)普普爾首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家安妮貝斯·波維諾告訴中國證券報(bào)記者，美國經(jīng)濟(jì)超過80%由消費(fèi)構(gòu)成，因此消費(fèi)情況尤為重要。她還認(rèn)為，面對(duì)如此糟糕的就業(yè)情況，貨幣當(dāng)局“是時(shí)候”做出一些舉措了。
此外，上周歐洲央行、英國央行及中國央行同時(shí)宣布降息或推出寬松舉措，但這并沒有令投資者松一口氣，相反，投資者開始擔(dān)心央行此舉意味著未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)堪憂。
“大家現(xiàn)在都開始相信經(jīng)濟(jì)形勢(shì)糟透了，所以央行們才紛紛不淡定地推出這樣或那樣的舉措�！彬T士資本副總裁馬克·奧托對(duì)中國證券報(bào)記者表示。
基于經(jīng)濟(jì)下滑跡象的加重，市場(chǎng)期待美聯(lián)儲(chǔ)在8月份做出“正確決定”的呼聲越來越強(qiáng)。
麥迪瑞安資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家、紐交所資深交易員史蒂夫·施德菲爾德表示，由于經(jīng)濟(jì)情況實(shí)在是“糟糕透頂”，美聯(lián)儲(chǔ)推出新一輪量化寬松貨幣政策（QE3）是“勢(shì)在必行”的。奧托認(rèn)為，雖然目前通脹率處于安全地帶，且就業(yè)情況非常糟糕，但美聯(lián)儲(chǔ)的最終舉措還是要看7月份的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)報(bào)告才能更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)。
資金開始“脫歐入美”
全球各央行不斷下調(diào)利率導(dǎo)致金融市場(chǎng)面臨“超低利率”，一些主要貨幣基金做出撤出市場(chǎng)的決定。摩根大通銀行、高盛集團(tuán)、黑石集團(tuán)在央行集體行動(dòng)的當(dāng)天就宣布，關(guān)閉旗下的歐洲貨幣市場(chǎng)基金，不再接受新的資金進(jìn)入基金。
摩根大通宣布關(guān)閉的5支基金總市值達(dá)237億歐元（約合292億美元）。摩根大通認(rèn)為，基準(zhǔn)利率的下調(diào)將給投資者帶來損失。
高盛在向其投資者發(fā)送的一份備忘錄中稱，“目前歐洲市場(chǎng)利率降至歷史最低，甚至是實(shí)際負(fù)利率水平。對(duì)于我們的基金經(jīng)理來說，在如此非常規(guī)的市場(chǎng)環(huán)境下，通過資產(chǎn)配置等操作手段已經(jīng)無法避免現(xiàn)有的投資者的收益率顯著下降�！�
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于貨幣基金來說，目前全球金融市場(chǎng)均處于低利率環(huán)境中，歐債危機(jī)削減了市場(chǎng)中債務(wù)資產(chǎn)的供應(yīng)，為投資者創(chuàng)造利潤(rùn)已經(jīng)變得越來越難。
由于投資者避險(xiǎn)情緒加重，市場(chǎng)流動(dòng)性一直在尋找相對(duì)安全的投資標(biāo)的，近期投資者紛紛拋售股票類資產(chǎn)，買入美國國債，導(dǎo)致近期10年期美國國債收益率延續(xù)下跌態(tài)勢(shì)，上周五（6日）下跌超過3%，收?qǐng)?bào)于1.54%。
不過，由于歐元區(qū)的形勢(shì)更加嚴(yán)重，避險(xiǎn)資金更多地從歐元區(qū)相關(guān)標(biāo)的中抽出，美國股市情況略微好些。目前數(shù)據(jù)方面也支持這一觀點(diǎn)，從全年表現(xiàn)來看，紐約股市三大股指均保持上漲態(tài)勢(shì)，其中納指依舊強(qiáng)勁上漲約為12.75%。
標(biāo)普普爾證券分析師薩姆·斯托瓦爾告訴中國證券報(bào)記者，由于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡趨向越來越明顯，防御型板塊及高分紅股票將獲得更多重視。