摩根大通(JPMorgan)13日重返債券市場，出售25億美元債券，為今年5月曝出巨額虧損之后首次發(fā)行債券。
據(jù)英國《金融時報》報道，摩根大通13日出售的5年期債券的息票收益率為2%。根據(jù)數(shù)據(jù)公司Dealogic的數(shù)據(jù)，這一息票收益率為摩根大通所發(fā)行的類似期限債券的最低水平。這批債券的到期收益率為2.04%，僅比2011年6月發(fā)行的5年期債券收益率高出35個基點。
息票收益率較低顯示出，盡管摩根大通近日曝出巨額金融衍生品交易虧損，即所謂的“倫敦鯨”交易虧損，投資者仍然青睞其債券。
摩根大通5月份曝出自營投資業(yè)務(wù)部門出現(xiàn)約20億美元虧損，7月份表示包括這筆損失在內(nèi)的交易損失總計約58億美元，且這一數(shù)字還可能繼續(xù)攀高。摩根大通7月公布的業(yè)績顯示，2012年第二季度實現(xiàn)總收入229億美元，凈收益49.6億美元，每股收益1.21美元，同比降幅超過8%。
摩根大通近來一直在就近60億美元的交易損失進(jìn)行內(nèi)部調(diào)查，上周修正了其一季度的財報，將今年第一季度盈利調(diào)降4.59億美元至49.2億美元，原因是投資銀行交易員夸大了部分金融衍生品的價值。
但對于摩根大通這家被投資者視為“大而不能倒”的銀行來說，虧損丑聞的影響目前仍然有限，其債券資產(chǎn)仍然十分安全。摩根大通是美國按資產(chǎn)計算最大的銀行。
有分析指出，金融危機后，投資者更加傾向于尋找安全資產(chǎn)避險，評級較高公司的債券也更受投資者青睞。全球資金一直在不斷流入美國避險。盡管頻頻曝出丑聞，評級被調(diào)降且盈利狀況大不如前，但美國銀行業(yè)債券尤其受到青睞。
據(jù)悉，美國銀行業(yè)債券的平均收益目前也達(dá)到歷史新低，約為3%的水平，考慮通脹因素后，投資者獲得的回報并不高。
在金融危機后，投資者更加密切地關(guān)注銀行的資本充足率，因其可以反映銀行的健康狀況及其應(yīng)對突發(fā)危機的能力。而銀行業(yè)監(jiān)管收緊就包括上調(diào)銀行的資本金要求等措施。一些投資者認(rèn)為，監(jiān)管收緊反而使銀行業(yè)投資更加安全。
國際評級機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾近日發(fā)表報告評估美國金融改革法案《多德-弗蘭克法案》可能對美國大銀行產(chǎn)生的影響，稱監(jiān)管改革暫時不會影響美國8家最大銀行的評級。但標(biāo)普預(yù)計，該法案可能導(dǎo)致這8家銀行稅前年收益減少220億到340億美元，高于之前195億到260億美元的預(yù)期，原因是美國監(jiān)管者將更加嚴(yán)格地執(zhí)行旨在禁止銀行業(yè)自營業(yè)務(wù)的“沃爾克規(guī)則”。