近日，中國證監(jiān)會連出五項政策，包括上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策、加強與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定、出臺支持科技成果出資入股確認股權(quán)的指導(dǎo)意見、修訂《上市公司行業(yè)分類指引》以及擴大券商自營投資范圍五項法規(guī)政策。
■股息紅利稅差別化征收明年1月1日起實施
持股超過1年的，稅負為5%；持股1個月至1年的，稅負為10%；持股1個月以內(nèi)的，稅負為20%
16日，財政部、國稅總局、證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》，明確自2013年1月1日起，對個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，股息紅利所得按持股時間長短實行差別化個人所得稅政策。
按照個人所得稅法有關(guān)規(guī)定，“利息、股息、紅利所得”以每次收入額為應(yīng)納稅所得額，適用20%的比例稅率計征個人所得稅。為促進資本市場發(fā)展，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2005年6月13日起，對個人從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50%計入應(yīng)納稅所得額，依法計征個人所得稅，實際稅負相當(dāng)于10%。
16日公布的對上市公司股息紅利按持股期限實行差別化個人所得稅政策的主要內(nèi)容是：持股超過1年的，稅負為5%；持股1個月至1年的，稅負為10%；持股1個月以內(nèi)的，稅負為20%。
■加強重組股票異常交易監(jiān)管新規(guī)出臺 抑制內(nèi)幕交易
上市公司停牌進入重大資產(chǎn)重組程序后，證券交易所立即啟動股票異常交易核查程序
近日，中國證監(jiān)會正式發(fā)布《關(guān)于加強與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定》（簡稱《規(guī)定》），并于2012年12月17日施行�！兑�(guī)定》將股票異常交易監(jiān)管與重大資產(chǎn)重組行政許可掛鉤，從源頭上遏制內(nèi)幕交易的產(chǎn)生。
證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人指出，《規(guī)定》作為落實國辦發(fā)55號文，進一步防控和打擊內(nèi)幕交易的重要制度安排。證監(jiān)會在《規(guī)定》起草過程中，廣泛調(diào)研，不斷調(diào)整規(guī)范內(nèi)容，并最終將落腳點確定在內(nèi)幕交易防控的熱點、難點以及中小投資者主要關(guān)注點——與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)的股票異常交易行為的監(jiān)管上。
《規(guī)定》將股票異常交易監(jiān)管與重大資產(chǎn)重組行政許可掛鉤。明確上市公司向中國證監(jiān)會提出重大資產(chǎn)重組行政許可申請，如該重大資產(chǎn)重組事項涉嫌內(nèi)幕交易被中國證監(jiān)會立案調(diào)查或者被司法機關(guān)立案偵查，尚未受理的，中國證監(jiān)會不予受理；已經(jīng)受理的，中國證監(jiān)會暫停審核。
■科技成果入股確認股權(quán) 發(fā)行審核將給予便利
根據(jù)“重要性”“原則，將科技成果出資程序的一些小瑕疵采取靈活便利的措施，對這些企業(yè)上市包括推動科技創(chuàng)新都有重要的意義
證監(jiān)會、科技部16日發(fā)布《關(guān)于支持科技成果出資入股確認股權(quán)的指導(dǎo)意見》�！兑庖姟饭膭钪С制髽I(yè)將科技成果形成的股權(quán)分給科技人員，鼓勵創(chuàng)新；同時，在發(fā)行審核過程中，明確監(jiān)管層將對科技成果形成的股權(quán)確認給予一定的便利措施。
首先，《意見》鼓勵以科技成果出資入股確認股權(quán)。支持企業(yè)在科技成果出資入股時，對科技成果的權(quán)屬、評估作價、折股數(shù)量及比例等事項作出明確約定，明晰產(chǎn)權(quán)，避免糾紛；鼓勵企業(yè)明確科技人員在科技成果中享有的權(quán)益，依法確認股權(quán)。支持企業(yè)根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，在職務(wù)發(fā)明合同中約定科技人員在職務(wù)發(fā)明中享有的權(quán)益，并依法確認科技人員在企業(yè)中的股權(quán)。
同時，《意見》落實北京中關(guān)村自主創(chuàng)新示范區(qū)先行先試政策，采取多種方式合理確認股權(quán)。支持園區(qū)內(nèi)的企業(yè)、高等院校及科研院所按照國家法律法規(guī)制定的先行先試政策開展股權(quán)和分紅權(quán)激勵，對做出突出貢獻的科技人員和經(jīng)營管理人員所實施的技術(shù)入股、股權(quán)獎勵、分紅權(quán)等，以合理的方式確認其在企業(yè)中的股權(quán)。
值得注意的是，《意見》明確進一步深化發(fā)行審核機制改革，對科技成果形成的股權(quán)予以審核確認。對于在科技成果出資程序上有瑕疵，但占比小，不影響公司控制權(quán)穩(wěn)定且沒有重大風(fēng)險隱患的，按照充分信息披露的原則揭示該部分股權(quán)存在的不確定風(fēng)險，并說明出現(xiàn)股權(quán)糾紛問題時的解決機制后，不再要求企業(yè)上市前必須完成國有股權(quán)確認手續(xù)。
■證監(jiān)會修訂《上市公司行業(yè)分類指引》
將分類目錄與國民經(jīng)濟行業(yè)分類目錄調(diào)整至基本一致，增加營業(yè)利潤作為劃分行業(yè)歸屬的輔助指標(biāo)，強化了自律組織在行業(yè)分類中的作用，并建立了行業(yè)分類的動態(tài)維護機制
16日，證監(jiān)會對2001年發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》進行了修訂，將分類目錄與國民經(jīng)濟行業(yè)分類目錄調(diào)整至基本一致，增加營業(yè)利潤作為劃分行業(yè)歸屬的輔助指標(biāo)，強化了自律組織在行業(yè)分類中的作用，并建立了行業(yè)分類的動態(tài)維護機制。修訂后的指引于發(fā)布當(dāng)日生效實施。
修訂后的《指引》改變了原有上市公司行業(yè)分類與國民經(jīng)濟行業(yè)分類不一致的局面，嚴格按照國家統(tǒng)計局2011年頒布的《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB\T4754-2011）門類、大類目錄進行分類。
同時，《指引》增加了營業(yè)利潤作為劃分行業(yè)歸屬的輔助指標(biāo)。考慮到上市公司是以盈利為主要目的的公司，同時也為了解決部分上市公司多元化經(jīng)營，主營業(yè)務(wù)收入不突出時行業(yè)歸屬難以劃分的情況，《指引》改變了原來以營業(yè)收入作為單一分類依據(jù)的情況，增加營業(yè)利潤作為行業(yè)分類的輔助分類依據(jù)。
《指引》強化了自律組織在行業(yè)分類中的作用，修訂后的《指引》規(guī)定，中國上市公司協(xié)會具體負責(zé)上市公司行業(yè)分類工作。協(xié)會成立上市公司行業(yè)分類專家委員會，為行業(yè)分類提供專業(yè)咨詢與判斷，并最終確定行業(yè)分類結(jié)果。
此外，為增強行業(yè)分類的時效性和實用性，《指引》明確上市公司行業(yè)分類按季進行。行業(yè)分類包括初次分類和定期調(diào)整，初次分類是對新上市公司的行業(yè)分類，定期調(diào)整是對已上市公司行業(yè)分類結(jié)果的重新確認或變更。協(xié)會每個季度將行業(yè)分類結(jié)果報送證監(jiān)會，由證監(jiān)會同意對外公布分類結(jié)果。
■證監(jiān)會再松綁 券商自營投資范圍擴大
風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算標(biāo)準(zhǔn)再次大幅降低 下調(diào)部分項目的凈資本扣減標(biāo)準(zhǔn)
自營投資品種范圍大幅放寬
中國證監(jiān)會18日發(fā)布《關(guān)于修改〈關(guān)于證券公司證券自營業(yè)務(wù)投資范圍及有關(guān)事項的規(guī)定〉的決定》，擴大了證券公司證券自營業(yè)務(wù)的投資品種范圍。
證監(jiān)會此前公布的修訂說明顯示，修改后，增加的是在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的證券等。范圍擴大的則是在境內(nèi)銀行間市場交易的證券，由部分擴大到全部，以及在金融機構(gòu)柜臺交易的證券，由僅限于由證監(jiān)會批準(zhǔn)或備案發(fā)行的，擴大到由金融監(jiān)管部門或者其授權(quán)機構(gòu)批準(zhǔn)或者備案發(fā)行的，即將銀行理財計劃、集合資金信托計劃等納入自投資范圍。
證券公司投資金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管政策也得到明確。根據(jù)決定，具備證券自營業(yè)務(wù)資格的證券公司可以從事金融衍生產(chǎn)品交易；不具備證券自營業(yè)務(wù)資格的證券公司只能以對沖風(fēng)險為目的，從事金融衍生產(chǎn)品交易。