|
 |
|
資料照片 |
或許正如尚健所言“中國(guó)基金業(yè)正處巨變前夜”，如今基金經(jīng)理的變動(dòng)已稀松平常，而基金公司高管們的頻繁離職在近兩年更為惹眼。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有12位總經(jīng)理離職，占到有產(chǎn)品發(fā)行的70家基金公司的17%。而近三年來(lái)，基金公司高層管理人員變動(dòng)也愈發(fā)頻繁，2010年、2011年均超過(guò)70起。
總經(jīng)理批量離職
從4月份長(zhǎng)安基金曹陽(yáng)到最近的匯豐晉信李選進(jìn)，年內(nèi)基金總經(jīng)理的離職數(shù)量已高達(dá)12位。有傳言稱(chēng)，年底可能離職的還包括紐銀梅隆西部基金總經(jīng)理胡斌和泰達(dá)宏利總經(jīng)理繆鈞偉。
就在上周，匯豐晉信基金公司發(fā)布高管變更公告稱(chēng)，原公司總經(jīng)理李選進(jìn)因工作需要離職，繼任者為公司總經(jīng)理助理王棟。資料顯示，2005年，33歲的李選進(jìn)在上�；I辦運(yùn)作匯豐晉信基金公司，成為當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)最年輕的合資基金公司總經(jīng)理。而如今，李選進(jìn)兩屆任期已滿(mǎn)，但匯豐晉信基金近兩年業(yè)績(jī)低迷、基金規(guī)模不增反減，或許成為李選進(jìn)離職的主要原因。據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度，匯豐晉信以76.98億元的資產(chǎn)管理規(guī)模在70家基金公司中僅位列第48位。
不過(guò)也有消息稱(chēng)，李選進(jìn)下一步將轉(zhuǎn)戰(zhàn)臺(tái)灣擔(dān)任匯豐大中華資管業(yè)務(wù)的主管，從工作性質(zhì)上來(lái)說(shuō)是升職變動(dòng)�！肮蓶|只是認(rèn)為他的理念不適合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，李選進(jìn)本人還是非常被匯豐認(rèn)同的�！币晃换鸸救耸恐赋�。
而就在不久前的11月6日晚間，國(guó)投瑞銀亦公告宣布尚健離任總經(jīng)理一職。
“不久前尚健還在媒體探討行業(yè)發(fā)展，一點(diǎn)沒(méi)有要離開(kāi)的跡象，挺突然的。”多位基金業(yè)內(nèi)人士表示。今年7月，尚健在其文章《基金公司的“變”與“不變”》開(kāi)篇第一句話(huà)便指出：“變與不變，不僅是個(gè)饒舌的哲學(xué)問(wèn)題，更是我們面對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)、紛繁復(fù)雜的環(huán)境需要思考的安身立命之道。就在其離職的前半個(gè)月，他還在公開(kāi)媒體闡述自己對(duì)基金業(yè)的看法稱(chēng)，“中國(guó)基金業(yè)正處巨變前夜。”
對(duì)于尚健的離職，市場(chǎng)人士認(rèn)為其出于股東壓制利潤(rùn)或逼大規(guī)模的可能性極小。事實(shí)上，國(guó)投瑞銀基金的兩個(gè)股東均有較雄厚的資本背景。大股東國(guó)投信托2006年至今管理信托資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1200億元。二股東瑞士銀行集團(tuán)是瑞士第一大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，截至2012年2月，其全球資產(chǎn)管理規(guī)模為6120億美元。而尚健此前回應(yīng)離職原因時(shí)表示，自己在總經(jīng)理職位上已經(jīng)9年，確實(shí)感覺(jué)有些累，對(duì)家庭的虧欠也越來(lái)越多。目前公司發(fā)展不錯(cuò)，是時(shí)候做出調(diào)整了。據(jù)悉，尚健也在回應(yīng)媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，自己應(yīng)該還會(huì)留在公募基金行業(yè)。此外，尚健的離職也不可避免地帶來(lái)公司內(nèi)部的變動(dòng)。據(jù)了解，尚健辦理離職事宜期間，國(guó)投瑞銀也確實(shí)出現(xiàn)了部分投研、市場(chǎng)員工等人員變動(dòng)。
除了李選進(jìn)、尚健，其他離職的總經(jīng)理分別是：長(zhǎng)安基金的曹陽(yáng)、中銀基金的陳儒、華夏基金的范勇宏、方正富邦的宋宜農(nóng)、萬(wàn)家基金的楊峰、國(guó)金通用的王文博、浦銀安盛的錢(qián)華、申萬(wàn)菱信的于東升、東吳基金的徐建平、東方基金的單宇。此外，今年還傳出其他基金公司總經(jīng)理離職的消息，但目前尚未獲得證實(shí)。而據(jù)了解，他們最終的去向也各不相同，徐建平任東吳人壽總裁、楊峰去了長(zhǎng)安基金做總經(jīng)理、范勇宏則繼續(xù)留在華夏基金做副董事長(zhǎng)、原華富基金副總經(jīng)理鄒牧上任方正富邦基金總經(jīng)理、原嘉實(shí)基金副總經(jīng)理李道濱上任中銀基金總經(jīng)理，兩位總經(jīng)理都是以市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)見(jiàn)長(zhǎng)的高管。
讓高管們“看不到希望”的激勵(lì)機(jī)制
近幾年來(lái)，基金公司包括總經(jīng)理在內(nèi)的高層管理人員變動(dòng)越來(lái)越頻繁，2010年、2011年均超過(guò)70起。比如2011年就有多達(dá)19家基金公司發(fā)生總經(jīng)理變動(dòng)，分別為博時(shí)、長(zhǎng)城、長(zhǎng)盛、國(guó)海富蘭克林、國(guó)聯(lián)安、華泰柏瑞、金元比聯(lián)、民生加銀、諾德、融通、申萬(wàn)菱信、天弘、萬(wàn)家、易方達(dá)、益民、銀河、招商、中海、廣發(fā)。而“離職潮”在今年仍在蔓延。
這其中值得關(guān)注的是，一位位業(yè)內(nèi)重量級(jí)人物的離開(kāi)，比如任職14年的華夏基金前總經(jīng)理范勇宏5月份轉(zhuǎn)任副董事長(zhǎng)；在基金業(yè)堅(jiān)守13年，成績(jī)可圈可點(diǎn)的博時(shí)基金創(chuàng)始人、原總經(jīng)理肖風(fēng)亦在去年辭職。有媒體稱(chēng)，肖風(fēng)離職后執(zhí)掌萬(wàn)向集團(tuán)金融業(yè)務(wù)。
對(duì)于近年來(lái)基金公司高管頻繁變動(dòng)的現(xiàn)象，一位資深基金研究人士指出，一方面，本輪基金公司總經(jīng)理的大規(guī)模離開(kāi)主要還是因?yàn)檫@些公司在過(guò)去幾年業(yè)績(jī)無(wú)所表現(xiàn)，股東已經(jīng)失去信心希望通過(guò)更換高管來(lái)重尋增長(zhǎng)。
再者，股東變動(dòng)、人事紛爭(zhēng)也是導(dǎo)致基金公司頻頻換帥的重要原因。“總經(jīng)理批量離職，暴露出這個(gè)行業(yè)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的沖突已經(jīng)非常嚴(yán)重，許多基金公司高管層在股東沖突之間煎熬�！痹撊耸恐赋�。
一位離職的總經(jīng)理則指出，這些年基金公司總經(jīng)理變化較快的原因大致有三種：業(yè)績(jī)達(dá)不到董事會(huì)要求；其他資產(chǎn)管理行業(yè)的崛起需要人才；對(duì)基金行業(yè)的前途感到不確定。
公募基金的體制問(wèn)題是導(dǎo)致很多總經(jīng)理級(jí)別的高管離職的最重要原因，繼續(xù)留在公募基金，他們看不到發(fā)展的希望。曾有基金公司總經(jīng)理在離任一個(gè)月后公開(kāi)聲稱(chēng)，新基金公司已無(wú)路可走，行業(yè)存在的問(wèn)題不解決將會(huì)面臨更嚴(yán)重的問(wèn)題。市場(chǎng)普遍關(guān)注的基金公司管理層及員工激勵(lì)機(jī)制的缺失，便是導(dǎo)致近年來(lái)基金業(yè)部分高端人才流失的原因之一。肖風(fēng)在任時(shí)，也曾在多個(gè)公開(kāi)場(chǎng)合提到激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題。在某論壇上肖風(fēng)曾指出，公募基金目前的制度設(shè)計(jì)，確實(shí)很難跟基金經(jīng)理說(shuō)“這是你一輩子的事業(yè)”。博時(shí)的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制“泡湯”后，坊間有關(guān)肖風(fēng)出國(guó)學(xué)習(xí)、辭職等傳言漸漸多起來(lái)。肖風(fēng)也承認(rèn)，考慮新的人生規(guī)劃是最近兩三年的事情。
除了總經(jīng)理，弱市中“轉(zhuǎn)正”困難亦成為高管變動(dòng)的重要因素。據(jù)新浪基金一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)37位基金離職高管(不包括轉(zhuǎn)任公司其他高位)中，“副總經(jīng)理”級(jí)別的有17位，占到總數(shù)將近一半。“轉(zhuǎn)正難”一直以來(lái)是基金公司中高層管理人員變動(dòng)的重要原因，今年以來(lái)這一現(xiàn)象尤為突出，另外這一類(lèi)人群中的另一個(gè)特點(diǎn)即“市場(chǎng)派”。李道濱、鄒牧就是其中的典型代表。
投研核心動(dòng)蕩 中小基金艱難度日
來(lái)自晨星的一份最新研究報(bào)告指出，穩(wěn)定的投資團(tuán)隊(duì)有利于提高業(yè)績(jī)和增加資產(chǎn)管理規(guī)模。而今年以來(lái)數(shù)家公司投研總監(jiān)的離職也引起了市場(chǎng)的關(guān)注，其中也包括剛剛成立不久、尚未站穩(wěn)腳跟的次新基金公司。
近日，博時(shí)基金投研核心、量化投資團(tuán)隊(duì)一把手王政的離職再度引發(fā)市場(chǎng)和投資者的持續(xù)關(guān)注。根據(jù)博時(shí)基金連發(fā)的五則基金經(jīng)理變更公告稱(chēng)，王政因個(gè)人發(fā)展原因，從11月13日起，不再擔(dān)任博時(shí)標(biāo)普500指數(shù)(QDII)、博時(shí)深證200ETF聯(lián)接、博時(shí)深證基本面200ETF、博時(shí)超大ETF、博時(shí)超大ETF聯(lián)接的基金經(jīng)理。事實(shí)上，自從去年肖風(fēng)離職之后，博時(shí)基金內(nèi)部從高層到基金經(jīng)理，變動(dòng)人數(shù)也一度成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。今年，公司主管投資的副總楊銳、主管市場(chǎng)副總李雪松相繼掛靴而去，基金經(jīng)理湯義峰和夏春也另尋他處，而如今量化團(tuán)隊(duì)核心人物王政也將離開(kāi)。不過(guò)，博時(shí)方面則表示，對(duì)博時(shí)而言，個(gè)別投研人事的變動(dòng)對(duì)整個(gè)公司的投研體系影響不大。博時(shí)的投研體系仍維持業(yè)內(nèi)比較獨(dú)特的分組制。
除了博時(shí)，今年以來(lái)，中�；鹜顿Y總監(jiān)呂曉峰、中郵基金投資總監(jiān)彭旭、方正富邦投資總監(jiān)趙楠、東吳基金投資總監(jiān)王炯、長(zhǎng)安基金研究總監(jiān)吳富佳也先后離職。晨星(中國(guó))研究中心車(chē)小嬋指出，基金相對(duì)業(yè)績(jī)排名落后加劇了基金經(jīng)理肩上承擔(dān)的壓力，導(dǎo)致中小基金公司頻繁上演基金經(jīng)理甚或管理層走馬換將的戲碼。加之中小基金公司的投研人員配備與大型公司相比本就先天不足，這給整個(gè)投資管理團(tuán)隊(duì)帶來(lái)的沖擊也就更加顯著。
不過(guò)車(chē)小嬋也表示，業(yè)內(nèi)這種嚴(yán)酷的生態(tài)環(huán)境，反過(guò)來(lái)也要求中小公司在激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)拼得立足之地之余，還必須像大型公司一樣戰(zhàn)略思考，努力打造內(nèi)部?jī)?yōu)良的投研機(jī)制和投研平臺(tái)，吸引并留住優(yōu)秀人才。