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IPO中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)縮水
中信、摩根士丹利承銷金額銳減
2012-12-14   作者:記者 韋夏怡/北京報(bào)道  來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
 
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    《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者在采訪中了解到,受累于中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量及融資金額的大幅下滑,券商和投資銀行承銷業(yè)務(wù)、會(huì)所審計(jì)業(yè)務(wù)以及律所法律顧問(wèn)業(yè)務(wù)較往年愈發(fā)冷清。即便是排名居前的中信證券、摩根士丹利,今年以來(lái)的IPO承銷金額也分別出現(xiàn)了43.0%和80.8%的下滑。
  在清科研究中心觀測(cè)的十三個(gè)海外市場(chǎng)及三個(gè)境內(nèi)市場(chǎng)中,2011年12月至2012年11月共有228家中國(guó)企業(yè)上市,合計(jì)融資298.80億美元,平均每家企業(yè)融資1.31億美元,其中,VC/PE支持的上市企業(yè)共有120家,合計(jì)融資150.58億美元。
  具體來(lái)看,2011年12月至2012年11月底,券商和投資銀行IPO承銷數(shù)量及金額均不同程度減少。VC/PE支持的境內(nèi)IPO項(xiàng)目方面,國(guó)信證券、中信證券和平安證券分別承攬16單、13單和10單項(xiàng)目的數(shù)量,位居項(xiàng)目數(shù)量榜單前三甲。其中,2011年承攬VC/PE支持的境內(nèi)IPO項(xiàng)目最多的平安證券2012年僅交出10單的成績(jī),數(shù)量減少過(guò)半,并且10單中有9單項(xiàng)目均屬創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目,另外國(guó)泰君安、中信建投與東海證券2012年也只承攬了創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目。
  今年以來(lái),二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)低迷不振,IPO企業(yè)融資額規(guī)模已較去年同期出現(xiàn)大幅縮水,再加上證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行審核速度的放緩乃至停滯,企業(yè)為了可以順利實(shí)現(xiàn)IPO不得不縮減融資計(jì)劃,承銷商承銷金額也應(yīng)聲而落。
  海外IPO項(xiàng)目方面的形勢(shì)也并不樂(lè)觀。根據(jù)清科研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),中銀國(guó)際、建銀國(guó)際和國(guó)泰君安均承攬了5單項(xiàng)目,同時(shí)問(wèn)鼎2012年主承銷商承辦VC/PE支持的海外IPO項(xiàng)目數(shù)量排行榜。而2011年承攬VC/PE支持的海外IPO項(xiàng)目多達(dá)9單的摩根士丹利,今年只有3單項(xiàng)目。
  承銷金額方面,2012年主承銷商承辦VC/PE支持的海外IPO項(xiàng)目金額前四名主承銷商瑞銀、德意志銀行、摩根士丹利及高盛的承銷金額較2011年水平大幅下降,均不足2億美元,其中,2011年VC/PE支持的海外項(xiàng)目承銷金額最高的主承銷商摩根士丹利承銷金額高達(dá)8.92億美元,而2012年僅為1.71億美元,下滑80.8%。
  除了券商保薦機(jī)構(gòu),諸如審計(jì)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的IPO業(yè)務(wù)收入也都出現(xiàn)了縮水的情況。
  海外IPO項(xiàng)目方面,四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所歷來(lái)不分伯仲。同期,普華永道、安永華明、德勤及畢馬威承攬IPO項(xiàng)目分別為6單、5單、4單和2單,其他會(huì)計(jì)師事務(wù)所僅分別承攬1單IPO。
  另外,2011年12月至2012年11月國(guó)浩律師事務(wù)所依舊憑借15單項(xiàng)目成為承攬境內(nèi)VC/PE支持的IPO項(xiàng)目最為活躍的律所機(jī)構(gòu),國(guó)楓凱文律師事務(wù)所和中倫律師事務(wù)所分別以10單的數(shù)量并列第二;相比之下,通商律師事務(wù)所則主要以海外IPO項(xiàng)目為主,同期共承攬7單VC/PE支持的海外IPO項(xiàng)目;而競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所則境內(nèi)外IPO項(xiàng)目大致相當(dāng)。
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