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韓國股市自上世紀(jì)70年代形成之后，韓國政府不斷調(diào)整對股市的管理方式，尤其是行政干預(yù)手段為保證股市順利發(fā)展起到很大作用。
韓國證券交易所是其國內(nèi)唯一的股票集中交易場所，雖然它是獨立法人，但其制定的公司上市規(guī)則、信托合同規(guī)則和內(nèi)幕交易規(guī)則都需經(jīng)過韓國企劃財政部的審查批準(zhǔn)。若企劃財政部判定某項規(guī)則或某種證券有悖于維護(hù)公平交易和保護(hù)投資者權(quán)利，企劃財政部會令其修改規(guī)則，或者禁止某種證券上市。
韓國證券監(jiān)督委員會和韓國證券交易管理委員會是政府設(shè)立的兩個管理股市的機構(gòu)。證券監(jiān)督委員會是一個獨立機構(gòu)，企劃財政部對其預(yù)算、財務(wù)經(jīng)費等所有運行情況擁有直接的監(jiān)督權(quán)和檢查權(quán)，證券監(jiān)督委員會制定的法規(guī)需得到韓國企劃財政部的批準(zhǔn)。證券交易管理委員會是證券監(jiān)督委員會的執(zhí)行機構(gòu)，在股票管理、發(fā)行和交易方面有決定權(quán)。
一方面，韓國政府通過調(diào)控股票供需達(dá)到干預(yù)股市的目的。為增加證券交易所上市股票的數(shù)量，韓國政府在1987年頒布法律，授權(quán)證券交易管理委員會查明應(yīng)上市而未上市的公司，必要時給予處罰；另外，還通過限制貸款，間接促進(jìn)了股票的發(fā)行和上市。
為增加股民，韓國政府鼓勵個人和機構(gòu)投資者投資股市。尤其是上世紀(jì)90年代末開始，韓國政府允許養(yǎng)老基金作為指定機構(gòu)投資者向股市投入部分資金，從而增加了機構(gòu)投資的數(shù)量。
但一些韓國專家認(rèn)為，政府的干預(yù)措施增加了股市的投機性。韓國政府鼓勵個人投資者炒股，但由于在韓國股息分紅的納稅率比銀行存款利息稅率高，短期投資所得則不用納稅，這種體制使投資者更注重短期利益而不是長期投資。尤其是個人投資者一般都是短期投機者，他們按價格走勢買賣股票，基本不會受到政府干預(yù)的調(diào)控，因此政府干預(yù)對個人投資者來說影響不大。
另一方面。韓國政府直接參與證券交易所的活動，對股市進(jìn)行干預(yù)和管理以糾正股票價格，保證股價穩(wěn)走并準(zhǔn)確反映經(jīng)濟情況。
為了穩(wěn)定股價，韓國證券交易所在股價大幅波動時，可以采取臨時停止交易等措施。通常情況下，如果KOSOI指數(shù)(韓國綜合股價指數(shù))在單個交易目的短時間內(nèi)迅速上漲或下跌超過5%，韓國證券交易所就會采取臨時停止交易等措施，以防止股價巨幅波動。
韓國政府主要就信息公開不足、操縱市場或者內(nèi)幕交易等影響股價的因素對股市進(jìn)行管理。韓國法律規(guī)定，上市公司需要公開年度報告、中期報告等信息，并按要求公布部分其他必要信息。若上市公司發(fā)布虛假信息，證券交易所將對其進(jìn)行調(diào)查，并向公眾公布調(diào)查結(jié)果。若上市公司違規(guī)，證券交易管理委員會有權(quán)禁止該上市公司在一定期間內(nèi)發(fā)行股票或者募集資金。
針對操縱市場和內(nèi)幕交易，韓國在1991年修訂的《證券交易法》中作出規(guī)定，并在2009年進(jìn)一步完善了相關(guān)規(guī)定。
韓國相關(guān)法律規(guī)定，在資本市場進(jìn)行內(nèi)幕交易需承擔(dān)民事法律責(zé)任。就有價證券買賣或期貨交易而產(chǎn)生的經(jīng)濟損失，原告可以要求全部賠償。韓國法律還規(guī)定，可以就內(nèi)幕交易提起集體訴訟。同時，韓國相關(guān)部門可以對從事內(nèi)幕交易的金融投資企業(yè)處以6個月以內(nèi)的勒令停業(yè)處罰等。如果金融投資企業(yè)的高管或職員涉及內(nèi)幕交易，韓國金融委員會可以要求該金融投資企業(yè)對其高管及有關(guān)職員采取免職等措施。另外，韓國法律規(guī)定，對于從事內(nèi)幕交易的人員可以處以10年以下有期徒刑或者5億韓元以下罰金。
但韓國相關(guān)業(yè)界人士認(rèn)為，實際上，政府對操縱市場和內(nèi)幕交易的管控存在障礙。由于相關(guān)訴訟需要大量證據(jù)，大多數(shù)情況下，投資者的損失可能小于訴訟費用，因此許多投資者認(rèn)為韓國禁止不公平交易的措施不力。
最近，受歐洲債務(wù)危機長期化等因素影響，韓國KOSPI指數(shù)5月份一個月就下跌了7%。韓國政府發(fā)出了救市信息。近日，韓國保健福祉部表示，計劃明年將韓國最大機構(gòu)投資者國民年金公團(tuán)持有的韓國股票占其總資產(chǎn)的比重提升至20%。有分析認(rèn)為，國民年金公團(tuán)提高股權(quán)配置比例對于韓國股市是一大利好消息，有助于提振股市。