全國政協(xié)委員、浦發(fā)銀行行長朱玉辰日前提交提案，建議上市國債期貨，加快我國金融機(jī)構(gòu)發(fā)展步伐。他建議，借鑒國際市場經(jīng)驗，推動開展國債充抵期貨保證金業(yè)務(wù)，盡可能降低金融機(jī)構(gòu)參與國債期貨的交易成本，并進(jìn)一步完善現(xiàn)有的融券交易制度，建立并完善債券市場的融資融券機(jī)制。
朱玉辰認(rèn)為，上市國債期貨有助于提高金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理效率和創(chuàng)新活力，推動我國金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展。一是提供利率風(fēng)險管理手段，提高資產(chǎn)管理效率；二是豐富理財產(chǎn)品的種類，促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新個性化發(fā)展。
他說，目前國債期貨上市條件非常成熟，建議有關(guān)部門在控制風(fēng)險的前提下，積極推動上市國債期貨，加快我國金融機(jī)構(gòu)發(fā)展步伐。在推動國債期貨上市過程中，為吸引金融機(jī)構(gòu)積極參與國債期貨交易，建議注意兩個方面的問題：
首先，借鑒國際市場經(jīng)驗，推動開展國債充抵期貨保證金業(yè)務(wù)，盡可能降低金融機(jī)構(gòu)參與國債期貨的交易成本。國債等有價證券充抵期貨保證金作為境外期貨市場的普遍做法，能夠有效降低機(jī)構(gòu)投資者的交易成本，提高資金使用效率。同時，隨著未來我國金融期貨品種的不斷豐富，金融機(jī)構(gòu)對于國債充抵期貨保證金業(yè)務(wù)的需求日益增強(qiáng)。因此，建議加緊落實開展我國國債充抵期貨保證金業(yè)務(wù)，一方面可以降低期貨交易成本，提高期貨市場效率；另一方面能夠更好地服務(wù)金融機(jī)構(gòu)投資者，讓持有國債的金融機(jī)構(gòu)投資者更加便利、有效地進(jìn)行風(fēng)險管理，有利于促進(jìn)債券期現(xiàn)貨市場協(xié)同發(fā)展。
其次，進(jìn)一步完善現(xiàn)有的融券交易制度。建立并完善債券市場的融資融券機(jī)制，為市場提供可交割債券源，保證可交割債券的流動性，是保障國債期貨交割業(yè)務(wù)平穩(wěn)運行的有效措施之一。我國債券市場在2006年11月推出債券雙邊借貸業(yè)務(wù)，2008年銀行間市場債券借貸合計50.7億元，2009年合計僅3.25億元。建議采取有效措施，進(jìn)一步完善現(xiàn)有的融券交易制度，積極活躍機(jī)構(gòu)間的借券交易，增加市場參與者獲取可交割債券的渠道，有效增強(qiáng)國債期貨交割的抗操縱能力，為金融機(jī)構(gòu)參與國債期貨交易營造穩(wěn)定、有序的市場環(huán)境。