就修訂《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》征求意見
中國證監(jiān)會26日就修訂《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》對外公開征求意見，旨在推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。證監(jiān)會新聞發(fā)言人介紹，此次修訂擬提高股票型基金倉位下限至80%，擬規(guī)定基金總資產(chǎn)不得超過基金凈資產(chǎn)的140%。
《運(yùn)作辦法》提出，基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)80%以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。這位負(fù)責(zé)人說：“例如，股票型基金應(yīng)有80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票，債券型基金應(yīng)有80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券。”
《運(yùn)作辦法》規(guī)定，基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有下列情形：一只基金持有一家公司發(fā)行的證券，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的10%；一只基金持有其他基金（不含貨幣市場基金），其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%，基金中基金除外；基金中基金持有其他單只基金，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的20%，或投資于其他基金中基金等。完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的基金品種可以不受前款第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)規(guī)定的比例限制。其它特殊基金品種如不受上述比例限制，由中國證監(jiān)會另行規(guī)定。
這位發(fā)言人表示，《運(yùn)作辦法》作為《基金法》重要配套法規(guī)，對基金的募集、基金份額的申購與贖回、基金的投資、基金份額持有人大會等做出較為詳盡的規(guī)定。《運(yùn)作辦法》自2004年實(shí)施以來對規(guī)范基金運(yùn)作、保護(hù)投資者權(quán)益、促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展發(fā)揮重要作用。
他表示，此次修訂《運(yùn)作辦法》，一是新《基金法》即將實(shí)施，《運(yùn)作辦法》的部分內(nèi)容需要相應(yīng)調(diào)整；二是從近些年的實(shí)踐來看，《運(yùn)作辦法》的部分內(nèi)容無法適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的需要；三是從海外各國的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)來看，我國的基金運(yùn)作和監(jiān)管還有部分環(huán)節(jié)需要進(jìn)一步完善。
他說，在修訂原則與思路上，此次修訂將保護(hù)持有人利益放在首位，按照“加強(qiáng)監(jiān)管、放松管制”的要求，既要推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，又要切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，促進(jìn)基金行業(yè)和資本市場健康發(fā)展。
這位發(fā)言人介紹，在修訂內(nèi)容上主要包括三個(gè)方面：一是根據(jù)新《基金法》的規(guī)定作出相應(yīng)調(diào)整，如拓寬管理人和托管人范圍、明確對基金關(guān)聯(lián)交易的要求、完善了召集基金份額持有人大會的程序等；二是進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和投資者保護(hù)，如提高對股票型基金倉位下限的要求、強(qiáng)化對基金分散投資的要求、明確規(guī)定基金投資的杠桿上限等；三是進(jìn)一步放松管制，拓寬行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的空間，如取消擬募集基金不得與基金公司旗下現(xiàn)有基金雷同的規(guī)定、優(yōu)化發(fā)起式基金通道并引入種子基金模式、進(jìn)一步豐富基金的類別等。
他表示，下一步將根據(jù)社會各方面的意見，對《運(yùn)作辦法》進(jìn)行修改完善后適時(shí)發(fā)布實(shí)施。