近日，證監(jiān)會通報了萬福生科涉嫌財務造假案的調查處理結果。由于在保薦萬福生科上市過程中涉嫌未能勤勉盡責，平安證券領到證監(jiān)會開出的“史上最嚴厲罰單”。
與此同時，證監(jiān)會對首批上交自查報告的擬ＩＰＯ（首次公開募股）企業(yè)的財務復查及現(xiàn)場檢查工作也在進行之中，核查第一刀是否也將高舉重落，愈發(fā)受到市場關注。
業(yè)內人士認為，從本次對平安證券等保薦機構的處罰力度來看，監(jiān)管層將加大對欺詐發(fā)行、財務造假、虛假披露等行為的懲處力度，從而切實推動各方歸位盡責，以保護投資者權益。
未勤勉盡責 平安證券遭重罰
作為我國首例創(chuàng)業(yè)板公司涉嫌欺詐發(fā)行股票的案件，備受市場關注的萬福生科“財務造假”的調查結果終于出爐。證監(jiān)會認定，萬福生科及其相關責任人涉嫌欺詐發(fā)行股票和違規(guī)披露信息違法。
目前，該案件的行政調查已終結，萬福生科董事長及財務總監(jiān)將被追究刑事責任；同時，保薦機構也難辭其咎。證監(jiān)會認為，平安證券在萬福生科上市保薦工作中，未對其財務數(shù)據(jù)履行盡職調查和審慎核查的義務，且平安證券出具的《發(fā)行保薦書》和持續(xù)督導報告存在虛假記載。
因此，證監(jiān)會擬對平安證券給予警告，沒收其保薦萬福生科上市的收入２５５５萬元，并處以兩倍罰款，暫停其三個月的保薦資格；對兩位保薦代表人給予警告并分別處以３０萬元罰款，撤銷其保薦代表人和證券從業(yè)資格，終身禁入證券市場。
證監(jiān)會相關部門負責人表示，本次對平安證券的處罰，是２００４年保薦制度出臺以來，對保薦機構開出的最嚴厲罰單。此次處罰是首次對保薦機構單獨立案并暫停其保薦業(yè)務資格。
財務核查風暴進行時：讓渾水摸魚者無法心存僥幸
本次證監(jiān)會對平安證券等中介機構的嚴肅查處，意味著監(jiān)管層將進一步加大對中介機構的責任追究，以強化中介機構責任。這不免使市場注意力再次聚焦至同樣是以促進中介機構勤勉盡責為目的的、對擬ＩＰＯ企業(yè)的財務專項檢查上。
目前，證監(jiān)會對首批３０家擬上市企業(yè)的現(xiàn)場檢查工作正在進行中。據(jù)相關人士透露，此次現(xiàn)場檢查，監(jiān)管層特別強調檢查小組要“自行查閱企業(yè)內部資料及外部取證，參考但不依賴中介機構的工作底稿”，并注重現(xiàn)場實地檢查，以確定交易的真實性和是否存在關聯(lián)交易。
一位總部在北京的券商保薦人告訴記者，現(xiàn)場檢查內容包括查閱內部資料和到企業(yè)外部取證。核查人員在核實合同和資金流等真實性的基礎上，還對企業(yè)的上下游客戶進行了實地調查。其檢查的六大重點包括：收入、成本、資金流、三項費用、固定資產(chǎn)和在建工程。
“由于有綠大地、萬福生科等公司虛增收入的前車之鑒，檢查人員特別重視對企業(yè)收入指標的核查�！鄙鲜霰Ｋ]人透露，核查人員會詳細核查合同的簽署及實際履行情況，并現(xiàn)場調查客戶是否為關聯(lián)方，以確認交易的真實性及關聯(lián)方是否恰當披露等。
一位在審企業(yè)的簽字會計師表示，在獲取相關客戶的明細賬后，檢查人員不僅要審核其原始憑證是否完整、真實、與合同規(guī)定一致，還要確認被抽查企業(yè)的貨款是否來自客戶；并查核雙方的銀行交易記錄，通過抽查大額銀行交易，對重點賬戶進行全面測試，以查驗大額資金是否實際發(fā)生，來源去向是否存在異常等。
上海交通大學證券研究所所長楊朝軍指出，證監(jiān)會此次提高財務審查標準，說明監(jiān)管層對進行財務欺詐的、在等待ＩＰＯ過程中及上市后業(yè)績“變臉”的企業(yè)監(jiān)管愈加嚴格。
ＩＰＯ核查第一刀或將高舉重落
按照部署，證監(jiān)會將于５月中下旬完成對首批３０家擬ＩＰＯ企業(yè)的抽查。無論抽查結果如何，現(xiàn)在市場最為關注的恐怕還是核查第一刀的殺傷力。
在財務專項檢查開始前后，證監(jiān)會相關負責人多次表示，要讓“懷著僥幸心理的人沒法心存僥幸”。分析人士指出，從本次對平安證券等保薦機構的處罰力度來看，監(jiān)管層對造假企業(yè)及相關責任人的處罰力度將趨于加重。
截至目前，證監(jiān)會唯一公開點名的抽查中存在問題的企業(yè)只有天豐節(jié)能。據(jù)消息人士透露，天豐節(jié)能的主要問題是虛構收入，偽造銀行單據(jù)，銀行對賬單無法與之匹配。
證監(jiān)會相關負責人表示，目前該公司已進入立案調查階段。
業(yè)內普遍認為，由于是“頂風作案”，天豐節(jié)能相關發(fā)行人和中介機構可能會受到比以往更嚴厲的處罰。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人近日強調，欺詐發(fā)行、財務造假等行為嚴重損害投資者合法權益，破壞資本市場公信力，是資本市場的毒瘤。證監(jiān)會將繼續(xù)深化以信息披露為中心的新股發(fā)行體制改革，切實推動各方歸位盡責，尤其是要重點加大對欺詐發(fā)行、財務造假、虛假披露等違規(guī)失職行為的懲處力度。
滬上一位資深投行人士認為，證監(jiān)會的一系列舉措將不斷完善規(guī)則，使發(fā)行人、會計師、保薦機構回歸本位，各盡其責。只有如此，才能從根本上清除企業(yè)財務造假，從而提高Ａ股上市公司的質量，保護投資者權益。