6月20日晚，光大證券發(fā)布公告稱(chēng)，收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)因天豐節(jié)能項(xiàng)目對(duì)公司立案調(diào)查的《調(diào)查通知書(shū)》（稽查總隊(duì)調(diào)查通字130819號(hào)）。
事實(shí)上，市場(chǎng)對(duì)此早有預(yù)期。6月19日，光大證券盤(pán)中大跌，最大跌幅達(dá)8.16%，市場(chǎng)傳言光大證券將遭
證監(jiān)會(huì)處罰。
屋漏偏逢連夜雨，天豐節(jié)能恐怕只是一個(gè)開(kāi)始。
天豐節(jié)能頂風(fēng)作案
“銀行流水問(wèn)題是重中之重。從我們這些一線(xiàn)會(huì)計(jì)師的角度來(lái)看，此次徹底的銀行流水調(diào)查，基本上使得發(fā)行人的任何小把戲都無(wú)所遁形�！鄙疃葏⑴c財(cái)務(wù)自查的會(huì)計(jì)師李林（化名）向記者表示。
從事節(jié)能板材生產(chǎn)和銷(xiāo)售的天豐節(jié)能，曾向證監(jiān)會(huì)遞交了一份漂亮的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：天豐節(jié)能的銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)率連續(xù)三年均保持在35%左右的增速，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。
然而，隨著證監(jiān)會(huì)IPO財(cái)務(wù)核查小組對(duì)天豐節(jié)能進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，發(fā)現(xiàn)天豐節(jié)能試圖隱匿會(huì)計(jì)憑證的情況。更有消息稱(chēng)，現(xiàn)場(chǎng)核查小組與發(fā)行人工作人員發(fā)生沖突，甚至遭到當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局下文譴責(zé)，“我省個(gè)別企業(yè)沒(méi)有能夠做好現(xiàn)場(chǎng)檢查配合工作，造成了極壞的影響”。
證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)有關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，在調(diào)查過(guò)程中，擬上市公司存在隱匿會(huì)計(jì)憑證的行為。后來(lái)，調(diào)查小組在相關(guān)部門(mén)的協(xié)調(diào)下，做了大量的工作，公司迫于壓力拿出了相關(guān)會(huì)計(jì)憑證，從而使調(diào)查得以繼續(xù)推進(jìn)。
而在現(xiàn)場(chǎng)核查基本已經(jīng)塵埃落定的4月26日，天豐節(jié)能總經(jīng)理張愛(ài)軍卻向媒體表示，對(duì)于證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，管理層并不清楚到底出現(xiàn)了什么問(wèn)題。
中介機(jī)構(gòu)此時(shí)感到不妙，已經(jīng)為時(shí)太晚。據(jù)知情人士透露，“天豐節(jié)能的銀行對(duì)賬單沒(méi)對(duì)上，核查進(jìn)行沒(méi)幾天后就終止了�！�
根據(jù)證監(jiān)會(huì)在三方財(cái)務(wù)自查期間下發(fā)的“551號(hào)文”中規(guī)定的制式自查方案，第五大項(xiàng)為“發(fā)行人資金內(nèi)部控制情況核查”，其中“取得全部資金賬戶(hù)3年銀行存款明細(xì)、銀行對(duì)賬”赫然在列。
對(duì)“貨幣資金的控制流程”更細(xì)致到“對(duì)付款、收款、資金預(yù)算、銀行賬戶(hù)的開(kāi)立、審批、現(xiàn)金盤(pán)點(diǎn)、銀行余額調(diào)節(jié)表、銀行預(yù)留印鑒和有關(guān)印章及票據(jù)的管理進(jìn)行穿行測(cè)試及控制測(cè)試�！�
而在這些底稿的后面，發(fā)行人和核查人員必須按規(guī)定“簽字畫(huà)押”。
光大連遭打擊
在此次證監(jiān)會(huì)的第一輪核查中，光大證券被抽中5家企業(yè)，分別為東方證券、天豐節(jié)能、洪波科技、鄭州光力科技及北京中礦環(huán)�？萍�。
其中，天豐節(jié)能和洪波科技雙雙被指存在重大財(cái)務(wù)造假嫌疑。
2013年，光大證券有26個(gè)項(xiàng)目排隊(duì)審核，截止到目前，光大證券已有11個(gè)保薦項(xiàng)目遭遇障礙。
事實(shí)上，2012年光大證券僅有2個(gè)IPO項(xiàng)目成功上市；2011年的10個(gè)項(xiàng)目中有3個(gè)夭折；2010年，光大證券亦有4個(gè)項(xiàng)目上會(huì)被否。
而在今年3月，光大證券保薦代表人張曙華、王蘇華，因保薦項(xiàng)目康達(dá)新材2012年一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下降39.27%，被采取“3個(gè)月不受理與行政許可有關(guān)文件”的監(jiān)管措施。
4月，光大證券香港分部又因內(nèi)部監(jiān)控及監(jiān)督缺失受到譴責(zé)并被罰款120萬(wàn)港元；同時(shí)，光大證券負(fù)責(zé)人員陳錦合因監(jiān)督及管理缺失，同樣受到譴責(zé)并被罰款40萬(wàn)港元。
可謂屋漏偏逢連夜雨。
“此次天豐節(jié)能的問(wèn)題，其實(shí)反映的是行業(yè)生態(tài)由來(lái)已久的弊端�！睖夏橙瘫Ｋ]人向記者表示，“在這次財(cái)務(wù)自查運(yùn)動(dòng)中，中介機(jī)構(gòu)一直處于一個(gè)非常尷尬的位置當(dāng)中。是不是要"賭一把"，這個(gè)念頭說(shuō)實(shí)話(huà)不是個(gè)別的幾家機(jī)構(gòu)在想，畢竟這個(gè)行業(yè)"撐死膽大的，餓死膽小的"已經(jīng)不是一天兩天了，為什么這次倒霉的就是我？”
事實(shí)上，在今年1-3月財(cái)務(wù)自查的過(guò)程中，記者也從多位一線(xiàn)核查人員處得到同樣的疑問(wèn)，某些項(xiàng)目“鋌而走險(xiǎn)”絕非空言。而從此次抽查前兩批企業(yè)，就有2家企業(yè)中槍的概率，亦可見(jiàn)一斑。
“對(duì)于擬上市企業(yè)來(lái)講，賭一把的誘惑太大。上市前花費(fèi)的大量人力物力已經(jīng)在那里，一旦成功了便可以圈到大筆財(cái)富�！崩盍直硎荆斑@種思路裹挾著中介機(jī)構(gòu)也是可以想象的。”
但是事情正在起著變化。
證監(jiān)會(huì)近日對(duì)天能科技的處罰已經(jīng)在向市場(chǎng)表明，擬上市發(fā)行人違規(guī)成本正在迅速提高，天能科技高管秦海濱、曾堅(jiān)強(qiáng)、劉俊奕等人將遭到終身證券市場(chǎng)禁入措施。
“假如這次證監(jiān)會(huì)的調(diào)查確認(rèn)光大證券在此案中難辭其咎，那么參照此前萬(wàn)福生科的處罰情況，恐怕前景非常不妙�！睒I(yè)內(nèi)人士指出。
光大證券顯然已經(jīng)對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)有所忌憚。
根據(jù)光大證券的官方回應(yīng)：“公司正努力改變以IPO項(xiàng)目為主的局面，積極探索投行創(chuàng)新發(fā)展的新模式，在再融資、債券、并購(gòu)、場(chǎng)外業(yè)務(wù)等方面加大投入，已經(jīng)取得初步成效�！�