國際金價繼續(xù)大幅下跌。昨天，紐約黃金期貨報1226美元/盎司，大跌3.83%，盤中一度創(chuàng)下1223.20美元/盎司的低位。這一價位創(chuàng)下了金價自2010年8月以來的新低。國際市場黃金價格暴跌，中國大媽抄底被套牢，她們的搶金熱情是否還能持續(xù)高漲？美國是否有能力再次發(fā)動黃金拋售潮？進入倒計時的美聯儲縮減QE計劃將會如何影響全球的資本流向？面對不確定的變化和挑戰(zhàn)，我們該如何應對？央視財經頻道主持人沈竹和著名財經評論員姚景源、劉戈共同評論。
金價跌回3年前，4月抄底大媽慘虧，全球金融市場為何陷入大幅波動？美聯儲退出QE預期浪潮，會把世界經濟帶向何方？
6月26日，紐約商品交易所黃金期貨合約價格繼續(xù)大幅下挫。交頭最活躍的八月黃金期價收于每盎司1229.8美元。比前一交易日下跌45.3美元，跌幅為3.55%，收盤價創(chuàng)最近3年新低。六月初以來，金價已經下跌11.6%，國際金價看跌，國內金價也緊跟著調。這幾年，南京的一家金店大幅調低了實物黃金的價格。
陸店長(南京寶慶銀樓太平南路總店)：前一階段，我們投資金條價格最高在290塊錢左右，昨天是283，今天因為一大早大盤跌的比較厲害，所以我們今天價格是272元一克。
投資金條價格下調，金飾品的價格降得更厲害，商家臨時拿來的新的價格標簽讓記者拍攝。前兩天還是每克368元的金飾品，一下子就變成了每克328元。雖然前一段時間，一些中國大媽們搶金被套，但面對這次的金價下跌，依然有中國大媽再度發(fā)力。
顧客：我想買點補倉，像炒股一樣的，再買點補倉。就這樣子的，心理平衡一點兒哎。
顧客：我個人感覺是黃金保值一點。房子我們不缺，我們有房子。
據北京一家轉營黃金的商店介紹，年初時千足金價格還在每克四百元左右徘徊，不到半年，已經六次調價，降到了每克355元，降幅達到12%。這不，這幾年張女士聽到黃金調價的消息，一下班就來購買早已看好的金飾品�！�
張女士(消費者)：我們同事一塊聊天，都說又降價了金子，都挺高興的調價。
王鑫(國華商場業(yè)務部負責人) 今天出現了一個(投資金條)金價255元左右的一個低點，這是近三年來的最低潮。但是相對這次跌幅卻沒有上次(4月)搶金熱潮(跌幅)出現那么多。所以消費者的熱情，不像上次那么釋放得快。
投資者：我覺得還是耐心等待，我覺得還有降價的空間。
金價、油價的走勢和美元可謂緊密相關，6月19日美聯儲主席伯南克放風，如果美國經濟持續(xù)增長態(tài)勢，美聯儲可能在今年晚些時候收緊正在執(zhí)行的擴大版第三輪量化寬松貨幣政策。并在2014年年中，結束第三輪量化寬松政策。
鄒韻(本臺記者)：在聽眾會上，雖然伯南克一再重申將維持目前寬松的貨幣政策，不過在回答問題的時候，他還是略微松口，表示如果美國的經濟數據持續(xù)改善，那么美聯儲在未來的幾次貨幣會議上，或許會考慮縮減目前每月850億美元的債券購買規(guī)模。不過，目前還是無法給出具體的量化寬松政策退出的時間表。
姚景源：美元貶值黃金價格會上漲 美元堅挺黃金價格會下跌
(《央視財經評論》特約評論員)
今年以來在投資領域最大的一件事情，就是中國老媽在十天左右的時間買了三百多黃金，美國華爾街都目瞪口呆呀。那么我們現在回過頭來看，我們這些老媽買早了，如果你是完全以投資為目的，那應當說你被套牢了，你沒賺錢，你虧損了。如果說我們往下看，現在世界上大的投行都預測明年，包括下半年，黃金的走勢會進一步下行。我覺得在投資問題上，我們應當承認中國老大媽的這種判斷應當是不如投行的判斷。我們始終講，在投資問題上，我還是主張交通規(guī)則里講的那句話，就是一慢二看三通過，千萬要謹慎，投資有風險。
我覺得我們還是要給中國大媽講一段關于黃金的基本經濟學知識。我們現在不少人對黃金的這種看法，還是停留在上世紀五十年代，甚至六十年代。在1944年，當時世界上有44個國家開了個會，叫做布雷頓森林會議，這個會議確定了一個金融秩序，就是美元和黃金掛鉤，然后各國的貨幣和美元掛鉤，于是美元就成了世界貨幣。那么美國當時就承諾，全世界不管是誰，你只要有35美元，你拿到美國給我，我給你一盎司黃金，我可以隨時無條件的跟你對換。為什么美國可以這么做？因為當時就是第二次世界大戰(zhàn)之后，全世界60%的黃金儲備都是在美國，所以美國可以這么做，他財大氣粗，從而美元成為世界貨幣。到了七十年代初，連續(xù)遇到兩次世界金融危機，那么美國不行了，他做不到了。不可能人家再拿來35美元，和他對換黃金，他換不起了。于是美國就宣布，黃金和美元脫鉤。所以今天，黃金就是一個普通的貴金屬，黃金的價格是由供給和需要決定的。它不再像過去和美元掛鉤，是一個一般等價物，它現在就是投資品，它的價格由供給和需求決定。
現在世界上黃金用美元標價，所以顯然如果美元貶值，黃金價格會上漲，美元要是堅挺，黃金價格會下跌。所以我們過去黃金多年來呈現一個上漲的狀態(tài)，這個上漲也和美元持續(xù)的疲弱、疲軟有關系。
劉戈：黃金還會跌一段時間 決定黃金的價格就是美國經濟
(《央視財經評論》評論員)
其實黃金看漲的這種預期應該是穩(wěn)定而又模糊的，大家相信了黃金作為千百年來人類形成的財富象征，那么它是一直是很穩(wěn)定的。但是現在看跌的因素，它也是很清晰的。也就是說美聯儲的量化寬松政策的結束，那么美國制造業(yè)，包括美國其他經濟的回升，那么它導致的原來黃金一直以來被看多的因素，現在沒有了，或者是減少了。比如說過段時間，伯南克又改口了。說量化寬松政策，現在停的有點兒早了。說再過兩天咱還重啟動，那么黃金可能又發(fā)生新的變化。
現在看，宋先生在過去的幾年說對了。黃金的確是漲得很厲害，那么下面是不是還一直能說對？其實我覺得任何人也不能下那么大的保票。其實黃金到底怎么看？兩種根本的分歧就是這些投資大師里，一個是巴菲特，一個是羅杰斯，看法是大相徑庭。巴菲特算了一筆賬，說全世界的黃金現在比買美國全部的土地，再加上16個X石油公司，這些土地和這些石油公司，過一百年能有多大的收益？但是如果買黃金，一百年以后還是黃金，這是他的觀點。那么反過來，羅杰斯的觀點，全世界的人類五千年來都承認黃金的財富價值，只有黃金。所以我這一輩子永遠不賣出黃金，這兩種觀點有時候你聽起來都有道理。但是我們再把它具體到現在當下的這種情況，我只能說當下，我更傾向于，就是黃金在這一段時間可能還會跌的，跌一段時間。為什么？就是因為美國在目前來說，決定黃金的價格就是美國的經濟。
其實美元就是政府信用的晴雨表，老百姓覺得美國政府的信用是靠得住的，那么他就會少買黃金，如果覺得靠不住，他就會多買黃金。
宋鴻兵：未來幾個月 期貨黃金價格還有可能進一步被壓低
(《貨幣戰(zhàn)爭》作者 《央視財經評論》評論員)
應該這么說，我們看到黃金價格的變化，6月份再一次出現了一個下跌的趨勢。但是我更關心的是，為什么會出現6月份價格的大幅度的下跌？我在這個研究過程中發(fā)現一個有趣的問題，那就是在6月份美國期貨市場的黃金現貨交割的需求非常的多，是正常月份的9倍之多。比如我現在正在看的庫存的報告，就是美國期貨交易所的報告。上面顯示JP摩根，就是所謂的摩根大亨，他6月份要求的交割現貨的總數是7219份合約，這個量是多大呢？就是72萬盎司，換句話說是23噸左右的黃金交割量。現在摩根大亨在美國交易所所有的庫存加在一起，現在一共是17噸，這中間就存在著一個嚴重的問題。那么在月底之前，他上哪兒去找足夠的黃金進行交割？那么這個是我們現在看到黃金價格一個劇烈波動的很有意思的現象。
如果說未來幾個月，我認為可能期貨黃金價格還有可能進一步被壓低。但是隨著這個價格越低，我認為實物交割量會越大。那么在這個過程中，會有越來越多的人，對黃金的未來的預期，會更愿意擁有實物。那么我認為現在的1250美元左右的黃金的價格，已經低于了很多工廠，很多黃金生產企業(yè)的生產成本。事實上，我們最近看到巴力克黃金和世界上五大最主要的一些黃金主力企業(yè)現在逐漸的開始大批的裁人，關閉了數百家的黃金生產的一個生產點。這意味著黃金實物的生產量今年可能會下降。
黃明：黃金是純粹投機型的產品 估值完全由市場的供需關系決定
(美國康奈爾大學教授 《央視財經評論》特約評論員)
很多證券都是有基本面的價值，很多證券它付紅利，所以根據它的回報，你可以算出來它的估值應該在什么地方。黃金其實是一個純粹投機型的產品，它沒有紅利，它不付你利息，它的估值完全由市場的供需關系來決定。而這種供需關系往往受到市場的心理因素的影響，往下賣往往就一路往下跌。當然它不會無止盡的跌下去，因為現在全世界黃金的開采價格畢竟擺在那。這個價格就足以提供一個支撐，但是我還是很難判斷。剛開始下滑的時候，我勸大家不要輕易去接，因為黃金假如真是一個下跌的趨勢的話，很難說它什么時候見底。所以現在我也很難判斷，它什么時候能見底。。
劉戈：QE和金價現在的關系比較緊密
(《央視財經評論》評論員)
6月初的時候，美國的經濟捷報頻傳，先是有消費者信心指數81.4，五年來的最高，接下來股指也恢復到金融危機之前，房屋指數也是七年來的最高，還有個叫科爾尼公司的，他對全世界的跨國公司經理人進行了一個調查，美國又超越中國成為最受投資者青睞的國家。所有這些指數都說明了美國的經濟，應該說他的貨幣寬松政策應該到了退出的時候了。這個韁繩當時放出去讓馬跑，那么現在好，我們應該收一收了。所以伯南克說要退。這個信息發(fā)出去以后，又發(fā)生了一個變化。就是原來預期的第一季度的經濟會增長2.4%，但是數字出來以后，現在又調低了成為1.8%了，那么這個時候，其實世界上又有很多的經濟學家在看，說伯南克這個決定是不是下得有點兒草率？就美國的經濟向好，是不是真的做實了？還是說你相對而言有誤判。這就有不確定性。所以伯南克只是說在未來，在我明年周期的時候，我從現在每個月的850億，我降到0。但是這個怎么降，他其實還沒說，就也許接下來的幾個月，那他每個月還是850、850、850。
我們只能說QE和金價現在關系比較緊密，由于QE宣布退出，那么金價就下跌了，但是之后還是不是互相這種關系，現在誰也說不準，因為在過去。
姚景源：美國量化寬松的貨幣政策還有空間
(《央視財經評論》特約評論員)
當時伯南克在設立量化寬松貨幣政策的時候，他也提出過兩個量化指標。一個就是失業(yè)率6.5，還有一個就是通脹率3.5。那么現在看，美國的失業(yè)率現在還高于6.5，通脹率還是低于3.5，所以應當講他量化寬松的貨幣政策還有空間。但是另外一方面，美國經濟今年看來比預期的要好，所以伯南克把這個信息一放出來之后，確實我們看到在整個世界經濟當中帶來了比較大的影響，金價其實和這個也有關系。
那么QE退出和推出，就是美國經濟狀況確實對整個世界經濟的影響相當大，或者說他影響金價，影響石油價格，包括我們的股市。那么現在看，整個世界經濟，無論美國經濟，歐洲經濟，日本經濟，還是帶有不確定性的。
黃明：美聯儲量化寬松退出的預期已經使得全球的流動性在收縮 對我們的資產價格有一定的打壓作用
(美國康奈爾大學教授 《央視財經評論》特約評論員)
雖然美聯儲量化寬松還沒有退出，但是這種退出的預期已經使得全球的流動性在收縮，全球的流動性的影響會導致部分的國際熱錢撤離新興市場，包括中國，這樣會對我們的資產價格有一定的打壓作用。而最近我們的股市債券市場等，當然有內的原因，但同時又一部分原因也是因為國際的錢的撤離引起。那么對經濟就得看流動性和資產價格的影響，對經濟反過來會不會有影響，我們千萬不要把資本市場和實體經濟完全看成兩個東西。因為當資本市場不好的時候，大家對實體經濟投資的信心也會相應往下滑。所以我認為通過資本市場，通過資本價格的打壓，會對實體經濟也有一定的影響。
劉戈：美國經濟向好 對中國經濟而言未嘗不好
(《央視財經評論》評論員)
最近一段時間在國內，崩潰論很有市場。就是說如果美國經濟好了，那中國經濟就會差，就是由于熱錢外流。但是從另外一個角度去看，如果美國經濟好了，那它的消費需求就增高了，那對于中國的出口企業(yè)來說是一個大好事。從這個角度來說，它是一個正相關的關系。所以我們說，現在通過目前的這樣市場當中的一些變化輕易的得出中國經濟要崩潰，中國的金融危機已經到來，這樣太輕易……