7月28日，中國(guó)審計(jì)署發(fā)布公告稱(chēng)，根據(jù)國(guó)務(wù)院要求，審計(jì)署將組織全國(guó)審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)政府性債務(wù)進(jìn)行審計(jì)。
其實(shí)早在7月26日，一則“國(guó)務(wù)院急令審計(jì)署審計(jì)全國(guó)性地方債務(wù)”的消息就在網(wǎng)上流傳。為什么會(huì)如此緊急“再出發(fā)”，政府性債務(wù)究竟已經(jīng)發(fā)展到怎樣的程度，審計(jì)結(jié)果出爐后，中央政府又該如何處置地方債務(wù)問(wèn)題？
摸清家底方能研判形勢(shì)
“中國(guó)經(jīng)濟(jì)要改革，首先就要先理順過(guò)去，過(guò)去究竟存在哪些問(wèn)題，而地方債務(wù)是其中最大的問(wèn)題。”獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家、玫瑰石顧問(wèn)公司董事謝國(guó)忠在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“地方政府債務(wù)規(guī)模有多大？到底是誰(shuí)在花錢(qián)？花了多少？什么是該花的？什么是不該花的？這些問(wèn)題是混不過(guò)去的，必須搞清楚，不然中國(guó)經(jīng)濟(jì)就沒(méi)法走下一步�！�
財(cái)經(jīng)評(píng)論員陳志龍?jiān)诮邮堋秶?guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，此舉表明中央政府對(duì)局部政府債務(wù)可能失控的擔(dān)憂。較長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，地方政府存在強(qiáng)烈的利用土地財(cái)政手段，挪騰干預(yù)金融發(fā)展的沖動(dòng)。今年以來(lái)銀行業(yè)不良資產(chǎn)劣化態(tài)勢(shì)明顯，而就在上個(gè)月，36個(gè)大中城市本級(jí)政府性債務(wù)審計(jì)結(jié)果不容樂(lè)觀。一些房地產(chǎn)過(guò)度泡沫化的城市，如神木、鄂爾多斯等地頻頻上演的“鬼城”效應(yīng)，溫州等房地產(chǎn)泡沫急劇膨脹的城市已經(jīng)出現(xiàn)崩潰性下跌，這在一定程度加大了區(qū)域財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)，而摸清家底有利于中央政府加強(qiáng)宏觀形勢(shì)的研判，有針對(duì)性地加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。
此前有消息稱(chēng)，審計(jì)署將暫停所有項(xiàng)目，為政府債務(wù)排查讓路，并于下周進(jìn)駐各省市。昨日，一個(gè)接近審計(jì)署的相關(guān)人士對(duì)本報(bào)證實(shí)，審計(jì)署內(nèi)部為此已進(jìn)行大規(guī)模的人員調(diào)配，多位參加過(guò)2010年那一輪平臺(tái)債務(wù)清理的干部被“點(diǎn)將”，多路工作小組將于下周全部進(jìn)點(diǎn)。
6月，國(guó)家審計(jì)署公布的一份最新地方債務(wù)規(guī)模的報(bào)告顯示，截至2012年底，36個(gè)地方政府債務(wù)余額共計(jì)3.85萬(wàn)億人民幣，比2010年底增加4409.81億元，增長(zhǎng)了12.94%�！扒捌诠嫉牡胤絺鶎徲�(jì)數(shù)據(jù)可能由于范圍和方法等多種因素，出現(xiàn)誤差，估計(jì)實(shí)際數(shù)據(jù)遠(yuǎn)大于公布的數(shù)據(jù)，這為決策和應(yīng)對(duì)帶來(lái)偏差。”廣東省社科院研究員黎友煥在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，重新進(jìn)行政府性債務(wù)的審計(jì)有多方面的原因，“首先是地方債風(fēng)險(xiǎn)凸顯；其次，有關(guān)地方債最新的研究報(bào)告已經(jīng)引起了中央領(lǐng)導(dǎo)的重視。此外，更為關(guān)鍵的是地方債與房地產(chǎn)和影子銀行等金融風(fēng)險(xiǎn)鏈接在一起，不斷催生出新的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，正在困擾著全國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展�！�
賬越糊涂風(fēng)險(xiǎn)越高
10.7萬(wàn)億，這是至今為止關(guān)于中國(guó)地方債務(wù)最權(quán)威的數(shù)據(jù)。今年全國(guó)兩會(huì)期間，審計(jì)署副審計(jì)長(zhǎng)董大勝表示，截至2010年底，中國(guó)中央債務(wù)規(guī)模在7.7萬(wàn)億元左右，地方債10.71萬(wàn)億元，考慮到部分地方債存在一定浮動(dòng)性，估計(jì)目前各級(jí)政府總債務(wù)規(guī)模在15萬(wàn)億至18萬(wàn)億之間。
中國(guó)財(cái)政部原部長(zhǎng)項(xiàng)懷誠(chéng)今年早些時(shí)候曾估計(jì)，目前中國(guó)地方政府債務(wù)可能超過(guò)20萬(wàn)億元。在黎友煥看來(lái)，地方政府債務(wù)規(guī)模很難估算。
陳志龍認(rèn)為，沒(méi)有一本地方債務(wù)的賬本是簡(jiǎn)單的。長(zhǎng)期以來(lái)，地方政府債務(wù)口徑和版本多，過(guò)度負(fù)債和債務(wù)透明底低，使得中央政府層面難以有一個(gè)準(zhǔn)確的把握和正確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，這種信息不對(duì)稱(chēng)的“埋地雷”才是風(fēng)險(xiǎn)之源。一些地方的平臺(tái)“解包還原”后發(fā)現(xiàn)，不少項(xiàng)目無(wú)效益、無(wú)現(xiàn)金流覆蓋，債務(wù)透明度差，平臺(tái)公司注冊(cè)資本不實(shí)，注入資產(chǎn)大量存在高估作價(jià)問(wèn)題，而在經(jīng)營(yíng)上，政企不分、低效浪費(fèi)，政府任期特點(diǎn)決定了其還款意愿和動(dòng)力不足。而近年來(lái)，商業(yè)銀行又通過(guò)把政府債務(wù)資產(chǎn)包轉(zhuǎn)化為大量的信托和理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品，影子銀行造成新的風(fēng)險(xiǎn)疊加。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)進(jìn)入中速區(qū)間后，中長(zhǎng)期政府債務(wù)的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。
他認(rèn)為，隨著本屆政府財(cái)政預(yù)算體制改革的推進(jìn)，合理劃分和確定中央和地方事權(quán)財(cái)權(quán)，試點(diǎn)地方債試點(diǎn)范圍擴(kuò)大，地方政府收支和債務(wù)必須進(jìn)行充分的信息披露。這既有助于財(cái)政金融體系內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的管控，也有益于外部監(jiān)管的約束。
不久前，國(guó)家審計(jì)署抽查了36個(gè)地方政府，其中有9個(gè)地方政府債務(wù)率已超過(guò)100%。“中國(guó)的地方政府債務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止我們所能看到的數(shù)據(jù)，從2008年到2012年，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模增長(zhǎng)了一倍，而這幾年中由于企業(yè)效益不好，由企業(yè)形成借貸的比例其實(shí)很大，其中大部分都是和地方政府相關(guān)的。”謝國(guó)忠指出，“關(guān)于地方政府債務(wù)的界定，不是要看是由誰(shuí)來(lái)借錢(qián)的，而是要看最終償還的責(zé)任是由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)的。不少地方政府實(shí)際已經(jīng)沒(méi)有償債能力�！�
破產(chǎn)清算在所不惜
昨日，國(guó)家審計(jì)署外交外事審計(jì)局局長(zhǎng)馬曉方做客人民網(wǎng)時(shí)透露，地方債務(wù)償還過(guò)度依賴(lài)土地收入，高速公路、政府還貸二級(jí)公路債務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)快、償債壓力大、借新還舊率高；一些地方通過(guò)信托、BT(建設(shè)-移交)和違規(guī)集資等方式變相融資問(wèn)題突出，隱蔽性強(qiáng)、籌資成本高，蘊(yùn)含新的風(fēng)險(xiǎn)隱患；融資平臺(tái)公司退出管理不到位，部分融資平臺(tái)公司資產(chǎn)質(zhì)量較差、償債能力不強(qiáng)；一些地方還存在違規(guī)擔(dān)保、違規(guī)融資、改變債務(wù)資金用途、債務(wù)資金閑置等問(wèn)題。
信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所董事長(zhǎng)、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張克此前在接受媒體采訪時(shí)指出：“我們對(duì)一些地方政府的債券發(fā)行進(jìn)行了審計(jì)，發(fā)現(xiàn)它們非常危險(xiǎn)，所以我們就退出了。”他指出，多數(shù)地方政府沒(méi)有強(qiáng)大的還本付息能力，情況已經(jīng)失控，有可能發(fā)生危機(jī)。但由于這些債務(wù)得到展期，現(xiàn)在成了長(zhǎng)期債務(wù)，因此危機(jī)爆發(fā)的時(shí)機(jī)存在不確定性。
“舊的泡沫沒(méi)有解決，新的泡沫不斷產(chǎn)生，所以該爆的就應(yīng)該讓它爆掉。資不抵債的地方政府可以宣布破產(chǎn)�！敝x國(guó)忠表示，“中國(guó)的中央政府財(cái)政狀況是不錯(cuò)的，一旦地方政府破產(chǎn)，中央政府可以救助。但是需要有原則的救助，如果破產(chǎn)導(dǎo)致信托、理財(cái)產(chǎn)品等發(fā)生違約，那么就由投資者自己去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，高收益高風(fēng)險(xiǎn)的道理投資者應(yīng)該明白。對(duì)于銀行，中央需要注資，剝離壞賬，進(jìn)行有序資產(chǎn)重組。另外，對(duì)于龐大的公務(wù)員體系以及吃公糧的非公務(wù)員體系進(jìn)行必要的‘瘦身’�！�
“所謂‘置之死地而后生’，不死掉一批，中國(guó)經(jīng)濟(jì)無(wú)法重新上路。這跟美國(guó)和歐洲在近幾年面臨的狀況差不多。當(dāng)然轉(zhuǎn)型的痛苦不言而喻，”謝國(guó)忠表示。黎友煥也認(rèn)為，政府化解地方債的思路很窄，主要就是負(fù)責(zé)到底，“地方政府的債就是中央政府的債，不還不行，慢慢解決，就算要變賣(mài)國(guó)有資產(chǎn)也在所不惜，沒(méi)有其他路徑可以選擇�！�