上海自貿(mào)區(qū)在7月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議原則通過《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》后,一個(gè)月就得到了批準(zhǔn)成立,可謂雷厲風(fēng)行。新建的自貿(mào)區(qū)將涵蓋上海市外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和上海浦東機(jī)場(chǎng)綜合保稅區(qū)等4個(gè)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域,使這28平方公里的土地上出現(xiàn)一個(gè)如香港般的自由港。雖然目前自貿(mào)區(qū)的籌備工作及時(shí)間表還未正式確定,但隨著人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略逐步實(shí)施、中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型加速,以及金融改革的深化,上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)已經(jīng)如開弓之箭。
自貿(mào)區(qū)建設(shè)不但會(huì)帶動(dòng)更多的高端制造、加工、貿(mào)易、倉(cāng)儲(chǔ)物流企業(yè)落戶于此,也會(huì)使附近的房地產(chǎn)板塊受益,貿(mào)易的便利化將使上海成為更具競(jìng)爭(zhēng)力的貿(mào)易中心。自貿(mào)區(qū)建立的更大意義是將助推中國(guó)的金融改革。金融改革的重點(diǎn)之一是要推進(jìn)人民幣的國(guó)際化,使人民幣成為一種全球結(jié)算貨幣。目前中國(guó)的跨境貿(mào)易結(jié)算正在由基于美元的結(jié)算向基于人民幣的結(jié)算方式過渡。2012年全年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)累計(jì)為2.94萬(wàn)億元人民幣,較上年的2.08萬(wàn)億元增長(zhǎng)41.3%,是2009年試點(diǎn)初期36億元的近817倍。
人民幣國(guó)際化道路可謂邁開了第一步,中國(guó)越來越重要的國(guó)際經(jīng)濟(jì)地位是人民幣被貿(mào)易伙伴廣泛認(rèn)可的重要因素。繼香港和倫敦成為亞洲及歐洲的離岸人民幣交易中心后,法國(guó)也計(jì)劃在巴黎建立人民幣離岸市場(chǎng),可見人民幣的國(guó)際需求前景廣闊。但由于我國(guó)實(shí)行資本項(xiàng)目管制,人民幣流通受到了極大限制,要使人民幣進(jìn)一步國(guó)際化,則需要仰賴人民幣跨境結(jié)算規(guī)模的增加,建立離岸人民幣市場(chǎng)。而最終人民幣國(guó)際化能否使人民幣成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的一種,則取決于人民幣能否實(shí)現(xiàn)自由兌換。將自貿(mào)區(qū)作為開放資本項(xiàng)目管制的試驗(yàn)田,無疑是對(duì)于放開人民幣匯率自由浮動(dòng)的有益嘗試。
在自貿(mào)區(qū)內(nèi)開放資本項(xiàng)目管制后,資金在自貿(mào)區(qū)內(nèi)與境外可以毫無限制地流轉(zhuǎn),自貿(mào)區(qū)將成為真正的離岸貨幣市場(chǎng)。據(jù)悉,上海自貿(mào)區(qū)將逐步允許海外企業(yè)參與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)交易,這意味著后期進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)的資金將越來越充裕,而人民幣在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的可自由兌換,意味著外資可以更為順暢地兌換成人民幣以投資中國(guó)股市。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)如果能夠順利轉(zhuǎn)型,將持續(xù)吸引資金的流入,這將為中國(guó)股市帶來巨大利好,也會(huì)使國(guó)內(nèi)投資者與國(guó)際投資者的博弈更加激烈。
(作者單位:易貿(mào)研究中心)