雖然中國企業(yè)今年海外收購和債券發(fā)行創(chuàng)歷史新高，但國內(nèi)投資銀行業(yè)的收入?yún)s跌至2009年以來最低水平。
總體上，包括首次公開募股(IPO)在內(nèi)的股票發(fā)行放緩沖擊了投行收入。并購交易的手續(xù)費收入也有所下滑。
據(jù)數(shù)據(jù)公司Dealogic，今年中國投行收入下降12%，至31.9億美元，是2009年以來的最低水平。對于2008年金融危機后擴張其亞洲業(yè)務的外資投行來說，收入下滑令它們本已黯淡的前景進一步惡化。
今年雖然并購交易總量大增，但投行的并購手續(xù)費收入?yún)s下降28%，至3.48億美元：今年迄今為止，中國公司海外并購規(guī)模上升23%，至671億美元。
IPO活動及總體股票發(fā)行活動的大幅下降已經(jīng)蠶食了投行來自股票資本市場的收入，這部分收入下滑22%，至12億美元。但近幾周股票發(fā)行量已回暖，重慶銀行、徽商銀行，再加上中國信達在香港IPO，總籌資規(guī)模超過了40億美元。
受中國企業(yè)在港IPO數(shù)量穩(wěn)定的吸引，許多外國投資銀行在2008年金融危機后擴大了香港業(yè)務。但此后，IPO數(shù)量下降，一家公司上市越來越多家投行擔任承銷商的現(xiàn)象屢見不鮮。
以中國企業(yè)為目標的外資投行業(yè)務的一個亮點一直在債券市場，但就是在這一領(lǐng)域也面臨中國投行日趨激烈的競爭。今年債券的承銷費收入增長6%，至13.5億美元，占到今年投行總收入的47%。
瑞士銀行拔得今年中國投行收入的頭籌。據(jù)Dealogic，瑞銀今年通過承銷股票和債券、擔任并購顧問獲取收入1.55億美元，高于上年同期的1.39億美元。
與中國同行建立合資企業(yè)的外資投行有資格承銷中國的新股，它們或許對中國可能于明年1月重新開閘的新股發(fā)行充滿期待。監(jiān)管部門已承諾引入新的規(guī)則，分析師認為新的發(fā)行程序?qū)⑴c其他國際市場進一步接軌。