12月18日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從權(quán)威消息人士處獲悉，由光大證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)的浙江洪波科技股份有限公司（下稱洪波科技）涉嫌IPO財(cái)務(wù)造假一案已走完內(nèi)部程序，移送至稽查部門。
自2012年底證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查以來(lái)，其間已歷經(jīng)中介機(jī)構(gòu)自查、對(duì)自查報(bào)告審核及抽查三個(gè)階段。在證監(jiān)會(huì)第一輪和第二輪財(cái)務(wù)抽查中，共計(jì)有40家擬上市企業(yè)被抽中。
其中，進(jìn)入現(xiàn)場(chǎng)核查名單的洪波科技也成為了被揪出“現(xiàn)形”的涉嫌造假企業(yè)之一。
“洪波科技涉嫌財(cái)務(wù)造假與虛增業(yè)績(jī)有關(guān)。”前述權(quán)威人士稱。
此前，同樣在IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查中“落馬”的河南天豐節(jié)能板材科技股份有限公司（下稱天豐節(jié)能）、廣東秋盛資源股份有限公司（下稱秋盛資源）也已雙雙被移交至稽查部門。而天豐節(jié)能亦由光大證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。
光大或遭疊加處罰
對(duì)身處多事之秋的光大證券來(lái)說(shuō)，正是一波未平一波又起。
“繼天豐節(jié)能之后，光大同樣需要對(duì)洪波科技保薦失職擔(dān)責(zé)，公司或?qū)⒚媾R疊加處罰�！鼻笆鰴�(quán)威人士稱。
此前，天豐節(jié)能于2012年4月12日向證監(jiān)會(huì)報(bào)送IPO申請(qǐng)文件。2013年4月15日，IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查小組進(jìn)駐天豐節(jié)能開展現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)其存在違法違規(guī)嫌疑。4月18日，證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)對(duì)天豐節(jié)能進(jìn)行初步調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該公司存在涉嫌虛增收入、虛增資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化、關(guān)聯(lián)交易未入賬、報(bào)送IPO文件及財(cái)務(wù)自查報(bào)告中虛假記載等違法違規(guī)行為。
12月18日，光大證券發(fā)布公告稱，公司于12月16日收到證監(jiān)會(huì)《關(guān)于對(duì)光大證券股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，除了光大證券以外，公司該項(xiàng)目?jī)?nèi)核負(fù)責(zé)人朱永平以及保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人熊國(guó)兵均被證監(jiān)會(huì)出具了警示函。其中，朱永平現(xiàn)任光大證券投行管理總部總經(jīng)理一職，自1997年5月加盟光大證券至今。
上述權(quán)威人士表示，IPO新政之后，監(jiān)管層將強(qiáng)化發(fā)行監(jiān)管與稽查執(zhí)法的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。審核中發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)重大問(wèn)題的，立即移交稽查部門介入調(diào)查。
“目前，監(jiān)管方向已經(jīng)大轉(zhuǎn)向，從之前對(duì)發(fā)行審核結(jié)果的監(jiān)管向抽查、稽查執(zhí)法聯(lián)動(dòng)、過(guò)程監(jiān)管、行為監(jiān)管和事后問(wèn)責(zé)等監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變�！痹摍�(quán)威人士稱，“如果出現(xiàn)違規(guī)行為，則事后嚴(yán)厲問(wèn)責(zé)，強(qiáng)調(diào)各方主體必須依法履行各自的職責(zé)。”
值得一提的是，在上市申報(bào)材料一般有兩類錯(cuò)誤，一是非故意的失誤和錯(cuò)誤；二是故意的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。不過(guò)，監(jiān)管層已經(jīng)表示，以后這兩種錯(cuò)誤都要面臨追責(zé)。
反饋意見(jiàn)不公開
當(dāng)天，上述權(quán)威人士還告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，截至目前，證監(jiān)會(huì)已對(duì)上述40家擬上市企業(yè)的自查報(bào)告進(jìn)行了審核，并已經(jīng)擬好了反饋意見(jiàn)。抽查中，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)了不少問(wèn)題。包括天豐節(jié)能等在內(nèi)，目前已陸續(xù)有欺詐的案例要追究法律責(zé)任。
“不過(guò)，為防止對(duì)市場(chǎng)的誤導(dǎo)，證監(jiān)會(huì)并不會(huì)將上述40家企業(yè)的反饋意見(jiàn)對(duì)外公開。針對(duì)抽查中反映的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)將通過(guò)反饋意見(jiàn)的形式下發(fā)給發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)。估計(jì)很快就要下發(fā)了�！�
同樣，對(duì)于沒(méi)有提交發(fā)審會(huì)審核的擬上市企業(yè)，證監(jiān)會(huì)也表示，將給幾個(gè)月時(shí)間抓緊核查，但不要心存僥幸，預(yù)披露后不能改，希望做到心中有數(shù)。
當(dāng)天，廣發(fā)證券有關(guān)負(fù)責(zé)人也稱，“公司暫時(shí)沒(méi)有收到反饋意見(jiàn)的消息。但是，不排除有某些券商的個(gè)別項(xiàng)目可能收到了反饋意見(jiàn)�！�
“在對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中，監(jiān)管層要求主承銷保留三年的承銷資料。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也將細(xì)化違法違規(guī)行為的相關(guān)規(guī)定，細(xì)化監(jiān)管措施�！鄙鲜鰴�(quán)威人士說(shuō)，“中國(guó)的IPO市場(chǎng)，雖然不同機(jī)構(gòu)承擔(dān)不同責(zé)任，但保薦機(jī)構(gòu)仍是牽頭人，哪個(gè)地方出了問(wèn)題都無(wú)法逃脫干系。會(huì)計(jì)報(bào)表有問(wèn)題，可以追究會(huì)計(jì)師，但保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任仍無(wú)法逃脫，甚至更重�！�
該人士進(jìn)一步表示，IPO新政之后，這次對(duì)信息披露的要求更嚴(yán)格，一受理即披露，這種情況國(guó)外也很少見(jiàn)。
“注冊(cè)制最重要的是強(qiáng)制性信息披露。披露的報(bào)表不求好看，一定要是真的，業(yè)績(jī)大幅度下滑也不可怕，可怕的是不說(shuō)，故意隱瞞和造假。注冊(cè)制實(shí)施后，今后虧損的企業(yè)也可以上市了�！痹撊耸糠Q。
對(duì)此，前述廣發(fā)證券負(fù)責(zé)人也坦言，在當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境下，保薦機(jī)構(gòu)必須對(duì)項(xiàng)目質(zhì)控方面采取充分審慎態(tài)度，健全保薦業(yè)務(wù)內(nèi)控制度，提高保薦項(xiàng)目質(zhì)量，具體包括要建立對(duì)保代和項(xiàng)目組成員的問(wèn)責(zé)制度，敦促相關(guān)人員做好盡職調(diào)查工作。
該負(fù)責(zé)人表示，今后，投資銀行業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力將體現(xiàn)為對(duì)發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、行業(yè)研究能力、發(fā)行的定價(jià)能力及證券銷售能力。這些將會(huì)對(duì)投行的運(yùn)作模式產(chǎn)生重大的影響。在前端，投行必須要加大優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的承攬能力，并且建設(shè)完善的風(fēng)控體系，提高項(xiàng)目質(zhì)量。在后端，投行要做好銷售體系建設(shè)，提升行業(yè)研究及定價(jià)能力，避免發(fā)行失敗。
相比之下，保代過(guò)剩將是個(gè)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，針對(duì)的是只會(huì)承做項(xiàng)目的保代，而綜合能力強(qiáng)，在承攬優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源及在銷售定價(jià)方面有優(yōu)勢(shì)的保代將會(huì)越來(lái)越受到青睞，公司資源也會(huì)向這部分保代傾斜。