國家開發(fā)銀行前副行長、哈佛大學(xué)訪問學(xué)者高堅(jiān)日前接受新華社《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時表示,中國的金融改革應(yīng)重視發(fā)展資本市場,完善貨幣市場基金,放開銀行存款利率,并推動資產(chǎn)證券化。
關(guān)于中國金融改革的優(yōu)先次序,高堅(jiān)認(rèn)為,應(yīng)優(yōu)先推動貨幣市場基金的發(fā)展,讓銀行存款合理地分流,使老百姓有更多正規(guī)的理財產(chǎn)品。
“因?yàn)榇婵罘旁阢y行回報率低,如果合理分流,讓貨幣市場基金買股票,買債券,買資產(chǎn)組合,這樣老百姓找到了出路,不用去沖擊房地產(chǎn),不用去沖擊股票。讓專業(yè)機(jī)構(gòu)來做,就不會導(dǎo)致不合理的過熱!备邎(jiān)說。
他認(rèn)為,第二步就是放開銀行存款利率!般y行在這個時候,可能就得逼著它們改革,對商業(yè)銀行確實(shí)是很大挑戰(zhàn),但現(xiàn)在要鼓勵它們這樣做!
高堅(jiān)說,中國的金融企業(yè)長期受到國家保護(hù),競爭力同國外相比還有待提高。美國銀行業(yè)經(jīng)歷過很多變化,在危機(jī)、大蕭條及建立法案的過程中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)!般y行業(yè)得去適應(yīng)市場變化,在市場中生存,在市場中成功!
高堅(jiān)表示,傳統(tǒng)的銀行存貸款模式將難以為繼,必須大力拓展中間業(yè)務(wù),如信用卡、消費(fèi)信貸、結(jié)算、國際銀行等。
第三是資產(chǎn)證券化。他說,銀行要改革,資產(chǎn)證券化很重要,現(xiàn)在很多資產(chǎn)都死了。通過資產(chǎn)證券化可以讓它們流動起來,達(dá)到改變資產(chǎn)組合、減少和分散風(fēng)險的目標(biāo),也會豐富基金市場的投資對象,并增加社會需求。
第四是發(fā)展資本市場。“其實(shí)發(fā)展資本市場應(yīng)該放在前面,因?yàn)闆]有一個好的資本市場,就不能有一個市場的基礎(chǔ)。另外,投資和理財對象也得不到保障!备邎(jiān)說,固定收益產(chǎn)品是投資組合中的基本組成部分,相對穩(wěn)定,再加一些股票等風(fēng)險相對大的資產(chǎn),就能提高總的收入。
最后,需要將相關(guān)監(jiān)管部門合并。他說,監(jiān)管部門分割有很大問題,它們各自保護(hù)自己的領(lǐng)域,使市場分割,對監(jiān)管不利。“它們認(rèn)為有利的就重復(fù)監(jiān)管,不利的就會有很多空白,債券市場就是一個例子!
他認(rèn)為金融改革不會像想象的那么容易!般y行體制中有各自的利益,大銀行依賴存貸款,真正利率市場化以后,肯定對它們挑戰(zhàn)大。存款利率會上去,貸款利率會下來,這樣利差就小了,它們盈利就沒那么容易了!
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