一邊是民間資本在尋找出路，一邊是諸多的行業(yè)領(lǐng)域需要輸血、需要金融的支持。那么，如何引導(dǎo)民間資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)?如何擴(kuò)大金融業(yè)對內(nèi)、對外的開放，允許民間資本發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)?央視財(cái)經(jīng)頻道主持人陳偉鴻和特約評論員清華大學(xué)國家金融研究院聯(lián)席院長、孫冶方經(jīng)濟(jì)科學(xué)基金會(huì)理事長、申銀萬國證券股份有限公司董事長李劍閣、著名財(cái)經(jīng)評論員劉戈共同評論。
金融業(yè)從哪里向民營資本“放水”?
李劍閣：金融領(lǐng)域進(jìn)行的牌照管理本身或會(huì)形成某些壟斷
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
我個(gè)人認(rèn)為，現(xiàn)在我們的金融領(lǐng)域還進(jìn)行牌照管理，那么牌照管理本身可能會(huì)形成某些壟斷，這并不是說展開充分競爭的，所以導(dǎo)致了整個(gè)的金融體系的效率還不夠高，那么內(nèi)部的運(yùn)轉(zhuǎn)成本以及資金在金融系統(tǒng)內(nèi)，從銀行內(nèi)再搬到銀行外，從正規(guī)銀行到影子銀行，然后再通過各種渠道每一層都在那空轉(zhuǎn)，不產(chǎn)生任何效益，但是每一道都會(huì)增加很多的成本，所以到實(shí)體經(jīng)濟(jì)手上的時(shí)候錢就感到貸款又難，成本又高。這個(gè)正是我們這次新國九條和今后的一系列金融改革需要解決的一個(gè)問題。
劉戈：金融改革的目標(biāo)是讓金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成有效的灌溉系統(tǒng)
(《央視財(cái)經(jīng)評論》評論員)
在我們目前的金融體系里面，有很多要錢的和投錢的人互相之間是不暢的。所以現(xiàn)在我們金融改革的目標(biāo)，就是怎么樣讓我們的金融對實(shí)體變成一個(gè)灌溉系統(tǒng)，像內(nèi)蒙古的河套平原，這樣一個(gè)灌溉系統(tǒng)，也就是說有主流，有主干渠，有毛細(xì)渠�，F(xiàn)在我們更像雨后的一片沼澤地，有的地方水積的很多，有的地方水積的很少，這樣的一個(gè)渠道之間不是特別的暢通，現(xiàn)在改革的目標(biāo)就是這樣一個(gè)方向。
好像這塊肥肉，只要我進(jìn)去就能吃到，我們現(xiàn)在很多中小企業(yè)融資成本很高，那是不是我們有了更多的銀行，這個(gè)融資成本就能夠降下去?我覺得未必。其實(shí)我們銀行的總體數(shù)量并不少，現(xiàn)在很多農(nóng)村信用社，你說它已經(jīng)是非常小規(guī)模的，他是城市的，應(yīng)該是說作為一個(gè)融資的毛細(xì)血管，但是你研究他你會(huì)發(fā)現(xiàn)，他最后他都不會(huì)在他應(yīng)該待的那個(gè)地方待著。他最后都跑到城里面，然后去為那些大一點(diǎn)的企業(yè)去服務(wù)。因?yàn)槭裁茨?在我們目前的金融體系下面不管是誰，不管你是一個(gè)大佬，還是一個(gè)基層的草根金融機(jī)構(gòu)，那最后你有做大生意的土壤，那你不會(huì)去做那個(gè)毛細(xì)，那些又費(fèi)時(shí)費(fèi)力的工作，所以我覺得要做好這樣的心理準(zhǔn)備。利率市場化這一步如果沒走到的話，那你現(xiàn)在增加了很多新的銀行，不管是民營的也好，還是國有的也好，其實(shí)對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融支持還是不可能達(dá)到我們設(shè)想的效果。
李劍閣：民營資本在進(jìn)入銀行領(lǐng)域時(shí)要非常慎重 不要以為這是個(gè)好機(jī)會(huì)要撈一把
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
其實(shí)民營資本進(jìn)入銀行和進(jìn)入金融的其他行業(yè)，現(xiàn)在的路都逐步打開了，但是大家熱議的是銀行，而民營資本現(xiàn)在也好像關(guān)注是否能進(jìn)入銀行體系，自己搞一個(gè)民資的銀行。我在上海的一個(gè)論壇上曾經(jīng)有一個(gè)發(fā)言，我說首先方向是對的，我的銀行向全社會(huì)資本開放，做出一個(gè)歡迎競爭，提高效率的姿態(tài)。但是對于民營資本來講，頭腦要清醒，因?yàn)檗k銀行絕對不是擺個(gè)攤賣大白菜，他需要人才，需要知識(shí)，需要組織體系，這一整套的東西不是那么輕易能進(jìn)入的，他的資金門檻、技術(shù)門檻、專業(yè)門檻比較高，這是一個(gè)。第二，我們有一些民營企業(yè)家對辦銀行一些相關(guān)法規(guī)還不夠了解，他以為我現(xiàn)在老缺錢，那么我辦了銀行以后就不缺錢了，但是他忘了銀行法規(guī)定，你的股東從你所辦的銀行當(dāng)中所取得貸款的比例是有嚴(yán)格限制的，就是怕你辦了銀行以后搞利益輸送，實(shí)際上是損害其他的股東以及儲(chǔ)戶的利益了，增加了他們的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)法規(guī)并不是所有的現(xiàn)在想進(jìn)入民營銀行的這些民營資本所了解的，所以我一再講這件事是好事，但是民營資本在進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域的時(shí)候要非常的慎重，要非常的有敬畏的心來做這個(gè)事情，不要以為這個(gè)事，是好機(jī)會(huì)要撈一把。
最近，所謂我們學(xué)者經(jīng)常說的叫草根金融，草根金融的問題并不是說我們一個(gè)政府提倡或者道德上宣傳一下，它就愿意做了。我個(gè)人覺得還是利率市場化，就是說你給那些市場無數(shù)的散戶去進(jìn)行，小農(nóng)戶去貸款的時(shí)候，利率要放開，因?yàn)槟愕睦室浞址磻?yīng)它的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，就是說你風(fēng)險(xiǎn)大，貸款溢價(jià)以后肯定成本也高，那么你利率要體現(xiàn)出來，所以利率要進(jìn)一步市場化才能解決這個(gè)問題。
我有一個(gè)個(gè)人的看法，就是你永遠(yuǎn)不要告訴別人投資渠道在哪兒，因?yàn)橥顿Y者的聰明程度和研究程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我們這些人，因?yàn)殄X是他的，不是我的。我永遠(yuǎn)不會(huì)說，我認(rèn)為政府都不應(yīng)該說，說歡迎你們到哪去投資，其實(shí)這個(gè)資本最聰明的會(huì)找到它的領(lǐng)域，主要是你把一些市場障礙打開以后，資本會(huì)最聰明的找到它的出路。
李劍閣：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搞金融不能另搞一套 弄亂整個(gè)秩序
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
我認(rèn)為這是一個(gè)機(jī)會(huì)，但是我在這之前想澄清一個(gè)概念，就是我們現(xiàn)在用互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念不是特別準(zhǔn)確，好像會(huì)給人兩個(gè)誤解。第一，以為我們現(xiàn)在的金融好像和互聯(lián)網(wǎng)沒關(guān)系。其實(shí)中國，如果用各個(gè)行業(yè)來看，金融業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)和IT技術(shù)是最先進(jìn)的，每年的投入也是最大的，起步是很早的。雖然我們中國銀行發(fā)展是改革開放以后才有很大的發(fā)展，但在新技術(shù)的運(yùn)用方面在全世界都是領(lǐng)先的。比如說我們證券市場的無紙化做得比美國還早，美國很晚還在那報(bào)價(jià)，還在那填單子，我們早就無紙化了。所以我的意思就是說，我們的金融體系其實(shí)早就和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合了，那么我們現(xiàn)在討論的是個(gè)什么問題為呢，是一批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。一些非金融的這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，包括電子商務(wù)企業(yè)，這些人作為一個(gè)金融大軍當(dāng)中的新兵進(jìn)來了，所以他帶來了新的思維，新的沖擊，我覺得這是好事情，這符合整個(gè)一個(gè)市場競爭的一個(gè)總的方向。
我最近講到的一個(gè)觀點(diǎn)，就是說相當(dāng)于原來是一幫足球手在那踢足球，有各種角色，有守門員，有前鋒，有后衛(wèi)，突然來了個(gè)拳擊手，他覺得自己足球踢的也不錯(cuò)。他確實(shí)可能帶來一種新的踢法，但是你不能用拳擊的辦法來踢足球。所以我個(gè)人對于互聯(lián)網(wǎng)金融，還用這個(gè)詞，既要呵護(hù)，也要監(jiān)管。就是我們歡迎它進(jìn)來，但是我們要加強(qiáng)監(jiān)管，大家要遵守共同的規(guī)則。當(dāng)然這個(gè)規(guī)則也不是一成不變的，因?yàn)橛辛诵碌臇|西，可能就要有新的規(guī)則，但是這個(gè)規(guī)則是每個(gè)參與者都要共同遵守的，而不是說你來一套我來一套，這就亂掉了。我覺得你既然是想進(jìn)來跟我踢足球，你最好還是按照足球的規(guī)則跟我來踢。但可能確實(shí)你的合理沖撞能力比別人強(qiáng)，你可能帶來新的沖擊和影響，帶來一些新的競爭，這我們歡迎，但是你不能說你另搞一套，然后弄的整個(gè)秩序搞亂掉了。
劉戈：對互聯(lián)網(wǎng)金融 我們該松的時(shí)候還是要松一點(diǎn)
(《央視財(cái)經(jīng)評論》評論員)
的確，他進(jìn)入到足球場里，不管他原來是干什么的，他都要按照足球的規(guī)則來做，這是沒有問題的。但是要看到就是說他們的思維方式可能跟原來踢足球的這些人不一樣。然后他們的身體條件也跟原來的這些運(yùn)動(dòng)員所訓(xùn)練的不一樣，而且在這之前，他們是沒有按照足球運(yùn)動(dòng)員長期在這個(gè)行當(dāng)里面的規(guī)則來訓(xùn)練，所以他一定會(huì)對這個(gè)比賽結(jié)果發(fā)生一個(gè)新的影響，新的變化。
現(xiàn)在他們雄心勃勃，而且他們主要獲得的呼聲特別高，比如現(xiàn)在的各種寶們。雖然收益率比前段時(shí)間降下來了，但是每天能看到的實(shí)時(shí)收益還是對很多人產(chǎn)生了一個(gè)新的影響。現(xiàn)在我是覺得，可能監(jiān)管是需要，但是一定按照他是新的角色，他進(jìn)入到你這個(gè)場子了，按你這個(gè)場子踢球沒有問題，但是也要考慮到他們的確由于基礎(chǔ)不一樣，所以如果過于嚴(yán)格。比如說其實(shí)裁判員在吹哨的時(shí)候還是有一個(gè)自由量裁權(quán)的，那么在這個(gè)上面是不是還是應(yīng)該再松一點(diǎn)，該松的時(shí)候還是要松一點(diǎn)。足球的規(guī)則也是在不斷的修訂的，雖然修訂的不那么勤，但是現(xiàn)在規(guī)則和一百年前的規(guī)則也有非常大的變化。
李劍閣：監(jiān)管部門要與時(shí)俱進(jìn) 及時(shí)修訂不適合新形勢的監(jiān)管條例
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
總得來講就是要看一看，要容忍，要呵護(hù)，同時(shí)要監(jiān)管，這個(gè)監(jiān)管也不是說一定按照千年不變的規(guī)則，而是可以與時(shí)俱進(jìn)的建立一些新的規(guī)則，但是新的規(guī)則建立起來以后，大家都要遵守。
其實(shí)道理也很簡單，就是你不管以什么新的角色進(jìn)入金融領(lǐng)域，你都不能脫離金融的最本質(zhì)的東西，你是起一個(gè)融資的作用，無論你是進(jìn)入銀行，進(jìn)入證券，進(jìn)入保險(xiǎn)，進(jìn)入信托，進(jìn)入基金，其實(shí)現(xiàn)在都在往里進(jìn)，那么這樣就是說，不管怎么說，原來這幾個(gè)方面的金融屬性是不會(huì)改變的，但是他的經(jīng)營方式可能會(huì)改變，甚至于業(yè)態(tài)都會(huì)發(fā)生一定的變化，所以我們的規(guī)則確實(shí)要按照新的變化去制定一些新的規(guī)則，這就對監(jiān)管部門提出了更高的要求。就是說我們要與時(shí)俱進(jìn)，要隨時(shí)跟上市場發(fā)展的步伐，及時(shí)的去修訂不適合新的形勢的一些監(jiān)管的條例。
錢軍：互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有創(chuàng)新 要在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下支持創(chuàng)新
(上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院金融學(xué)教授 《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
比如說拿支付寶來講，支付寶能成功，除了阿里巴巴自己的努力之外，還跟傳統(tǒng)的金融行業(yè)合作，他要跟基金公司合作，以后我覺得這種形式，民營的可能更具創(chuàng)新性，制度上更靈活這些企業(yè)可以跟傳統(tǒng)的這些金融行業(yè)，包括銀行，包括基金公司，包括證券公司有更多的合作，傳統(tǒng)金融行業(yè)跟他們合作，實(shí)際上也是在扶持這些民營企業(yè)的縱深的發(fā)展，所以這個(gè)應(yīng)該鼓勵(lì)。
還有一個(gè)，就是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有了創(chuàng)新，但是也有風(fēng)險(xiǎn)，所以有一個(gè)平衡點(diǎn)，就是控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下支持創(chuàng)新。比如說央行要給寶寶收準(zhǔn)備金，我覺得是可以的，有道理的，因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)性，但是可能開始的時(shí)候保險(xiǎn)金應(yīng)該收的低一點(diǎn)，這一類的政策包括別的互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)這一類的政策，包括稅收上的一些政策，針對新興行業(yè)的稅收上的偏，那么這些政策就可以扶持這些行業(yè)的發(fā)展。
趙錫軍：政府要向力量較薄弱的民營金融機(jī)構(gòu)提供好的服務(wù)
(中國人民大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院副院長 《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
第一個(gè)，就是環(huán)境方面，從政府提供服務(wù)的角度來講，怎么樣做好信用方面的服務(wù)，提供好一個(gè)信用的環(huán)境，為各方面的參與者，特別是向相對力量比較薄弱的民營的這些金融機(jī)構(gòu)能夠提供好服務(wù)。第二個(gè)方面就是相應(yīng)的一些政策的一些改善，能否針對不同類別的機(jī)構(gòu)，不同類別的金融行業(yè)能夠有分類的指導(dǎo)，分類的管理，盡可能的降低那些不必要的手續(xù)，環(huán)節(jié)和過高的門檻。第三個(gè)方面，作為投資者愿意投入到金融領(lǐng)域里這些機(jī)構(gòu)，他們自己目前也要有相應(yīng)的一些準(zhǔn)備，比如說最重要的就是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，你將來怎么樣來建立。