26日，中國建筑發(fā)布非公開發(fā)行優(yōu)先股預案，成為首個發(fā)行優(yōu)先股的央企。公告顯示公司擬發(fā)行優(yōu)先股總數(shù)不超過3億股，募資總額不超過300億元。募集資金用于基礎(chǔ)設(shè)施及其他投資項目、補充境內(nèi)外重大工程承包項目營運資金和補充一般流動資金。
根據(jù)預案，本次募集資金投向比例分別為，基礎(chǔ)設(shè)施及其他投資項目共48.3億元、補充國內(nèi)外重大工程營運資金176.7億元以及補充一般流動資金75億元。
方案顯示，公司本次優(yōu)先股的發(fā)行對象為不超過200名符合《優(yōu)先股試點管理辦法》和其他法律法規(guī)規(guī)定的合格投資者，并不向公司原股東優(yōu)先配售。本次發(fā)行的優(yōu)先股每股票面金額為人民幣100元，按票面金額平價發(fā)行。
股息分配安排方面，公司以現(xiàn)金方式支付本次發(fā)行優(yōu)先股的股息，本次發(fā)行的優(yōu)先股采用附單次跳息安排的固定股息率，并采取累積股息支付方式，即在之前年度未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息和孳息的差額部分，累積到下一年度，且不構(gòu)成違約。
另外，公司發(fā)行的優(yōu)先股的贖回權(quán)為公司所有，即公司可根據(jù)經(jīng)營情況并在符合相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件的前提下贖回注銷公司的優(yōu)先股股份。本次發(fā)行的優(yōu)先股不設(shè)置投資者回售條款，即優(yōu)先股股東無權(quán)向公司回售其所持有的優(yōu)先股。
中國建筑一季報顯示，公司建筑業(yè)務(wù)新簽合同額約2696億元，增長25.6%。其中，房建2442億元，增長30.2%；基建236億元，下降7.9%；設(shè)計18億元，增長16.6%。
公司地產(chǎn)業(yè)務(wù)卻有下滑，公告顯示，地產(chǎn)業(yè)務(wù)銷售額約369億元(包括合約銷售及認購銷售，下同。其中：中海地產(chǎn)為308億元、中建地產(chǎn)為61億元)，下降17.1%；銷售面積273萬平方米(中海地產(chǎn)為199萬平方米，中建地產(chǎn)為74萬平方米)，下降28.5%。
值得注意的是，此前杜邦發(fā)布報告指出，自2009年中國建筑上市以來，其資產(chǎn)負債率逐年攀升。數(shù)據(jù)顯示，過去五年中國建筑資產(chǎn)負債率，從2009年的69%攀升至2013年的79%；國資委對央企資產(chǎn)負債率規(guī)定為工業(yè)企業(yè)不得超過75%，非工業(yè)企業(yè)不得超過80%，中國建筑的資產(chǎn)負債率已經(jīng)逼近國資委的監(jiān)管紅線，今后企業(yè)規(guī)模擴張將受到杠桿無法繼續(xù)提升的限制。
報告同時指出，從資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)來看，中建核心建筑業(yè)務(wù)負債水平較高，2013年高達86%，幾乎成為建筑領(lǐng)域負債率最高企業(yè)。
對此，業(yè)內(nèi)人士認為，在房地產(chǎn)市場下滑背景下，中建面臨著怎樣解決高負債問題，因此，在規(guī)模擴張受限的背景下，300億認購能否成功，仍有待觀察。
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