并不是以后“慎用微信這樣的非正式交流工具”就能萬事大吉，并不是因為微信這種非官方溝通方式的存在，導(dǎo)致了此次中信證券內(nèi)幕交易的泄密門，根本原因在于這種賣方服務(wù)模式長期以來游走在灰色邊緣，這次只是不小心通過微信朋友圈被暴露出來。
近期，中信證券醫(yī)藥行業(yè)首席分析師張明芳的一則微信消息引起軒然大波。
6月6日上午，張明芳在自己微信朋友圈發(fā)布一則關(guān)于上市公司的消息，內(nèi)容為：“【中信醫(yī)藥張明芳&麗珠集團重大跟蹤】麗珠集團將于下周二(注：6月10日)公布管理層限制性股票+股權(quán)方案：以2013年扣非凈利潤為基數(shù)，2014~2016年凈利潤同比增速分別不低于15%、20%、30%，我們看好公司研發(fā)、銷售能力及產(chǎn)品線，隨著公司激勵機制的完善，未來三年業(yè)績增速逐年加快確定，維持‘增持’評級。”
根據(jù)《證券法》第69條規(guī)定，所謂內(nèi)幕信息，是指證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。目前正是內(nèi)幕交易“嚴打”時期，此則消息一出，一些買方研究人士為撇清關(guān)系，紛紛退出張明芳所在的微信群，此事件也得以引起普遍關(guān)注。
此后張明芳又發(fā)了一條想挽回損失的短信，該信息內(nèi)容為：“各位領(lǐng)導(dǎo)和朋友，今天發(fā)麗珠微信確實失誤，給您造成困擾。深感抱歉!今年我們沒有對麗珠發(fā)郵件、短信和報告這樣正式的信息。今后我們會注意慎用微信這樣的非正式交流工具。拜托各位諒解、不要放大和發(fā)揮!紛紛退群者，您以后不愿再接受我們的正式研究報告和調(diào)研、電話會議邀請了嗎?”
需要指出的是，并不是以后“慎用微信這樣的非正式交流工具”就能萬事大吉，并不是因為微信這種非官方溝通方式的存在，導(dǎo)致了此次中信證券內(nèi)幕交易的泄密門，根本原因在于這種賣方服務(wù)模式長期以來游走在灰色邊緣，這次只是不小心通過微信朋友圈被暴露出來。
此次微信泄密事件中，不免要追問的是，這一涉及上市公司麗珠集團的信息是否真實?是否能被認定為上市公司尚未公開的內(nèi)幕信息?在此次中信微信泄密事件中，還需要追究責(zé)任主體和行為認定的有三類。
第一，在賣方研究機構(gòu)中，關(guān)于麗珠集團的未公開信息的獲取和發(fā)布，涉及人員有哪些?是個人行為還是公司行為?是否可以認定所涉及行為人建議他人利用該內(nèi)幕信息買賣證券?第二，在買方基金公司中，知曉此內(nèi)幕消息，并通過此消息為依據(jù)買入麗珠集團的人員涉及哪些?所涉及金額有多少?第三，在上市公司中，透露此內(nèi)幕信息的相關(guān)人員是誰?所透露的人員涉及哪些范圍?相關(guān)行為人是否有提前買入麗珠集團的行為?
賣方的研究服務(wù)，本該是運用公開信息和資料，對證券市場作出的預(yù)測和分析，但中信證券微信泄密事件暴露了賣方研究市場混亂格局的冰山一角。多位買方研究人士向記者表示痛恨這種兜售“內(nèi)幕信息”的賣方服務(wù)模式，打亂了基金行業(yè)正常的研究工作，但是心里又非常矛盾，畢竟基金經(jīng)理每天都要面臨沉重的排名壓力，業(yè)績考核也趨于短期化，因此在信息即價值的金融市場中，又不得不去關(guān)注這些內(nèi)幕信息。
從整個券商研究行業(yè)的層面來看，也存在研究員產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀，每天的研究報告多如牛毛，券商之間的傭金爭奪也日趨激烈，種種因素導(dǎo)致一些研究員劍走偏鋒。此次微信泄密事件，也難免會給去年市場傭金第一的中信證券蒙上陰影。
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近年來，監(jiān)管層對內(nèi)幕交易的打擊力度不斷加強。尤其是今年上半年，證監(jiān)會重拳出擊，查處多起利用非公開信息交易案件。
5月9日，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》(簡稱《若干意見》)，其中強調(diào)要規(guī)范資本市場信息傳播秩序，各地區(qū)、各部門要嚴格管理涉及資本市場的內(nèi)幕信息，確保信息發(fā)布公開公正、準確透明。
5月19日，證監(jiān)會召開會議，研究部署學(xué)習(xí)貫徹《若干意見》的相關(guān)工作。證監(jiān)會主席肖鋼強調(diào)，堅決打擊證券期貨違法犯罪行為。
肖鋼稱，要加強對證券期貨違法違規(guī)行為的監(jiān)測和線索發(fā)現(xiàn)，按照嚴格執(zhí)法、公正執(zhí)法、文明執(zhí)法原則，堅決打擊欺詐上市、虛假信息披露、內(nèi)幕交易、操縱市場等各種違法違規(guī)行為，始終保持高壓態(tài)勢;深化證券監(jiān)管部門與公安司法機關(guān)的合作，完善行政執(zhí)法和刑事司法的銜接機制，加大行政、刑事追責(zé)力度。