7月11日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布重新制訂后的《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《運(yùn)作辦法》)及其實(shí)施規(guī)定，自2014年8月8日起施行。按照新《基金法》要求，《運(yùn)作辦法》將公募基金產(chǎn)品的審查由核準(zhǔn)制改為注冊(cè)制，這意味著，中國(guó)公募基金即將正式進(jìn)入注冊(cè)制時(shí)代。
《運(yùn)作辦法》明確，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金募集的注冊(cè)審查以要件齊備和內(nèi)容合規(guī)為基礎(chǔ)，以充分的信息披露和投資者適當(dāng)性為核心，以加強(qiáng)投資者利益保護(hù)和防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)不對(duì)基金的投資價(jià)值及市場(chǎng)前景等作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀基金招募說(shuō)明書(shū)、基金合同等信息披露文件，自主判斷基金的投資價(jià)值，自主做出投資決策，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，《運(yùn)作辦法》的制訂主要遵循了“加強(qiáng)監(jiān)管、放松管制”的指導(dǎo)思想：一是堅(jiān)持公募基金“組合投資、強(qiáng)制托管、公開(kāi)披露、獨(dú)立運(yùn)作、嚴(yán)格監(jiān)管”的制度優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，加大對(duì)違法違規(guī)行為的查處力度，切實(shí)保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。二是真正落實(shí)簡(jiǎn)政放權(quán)與監(jiān)管轉(zhuǎn)型的要求，厘清政府與市場(chǎng)的關(guān)系，貫徹落實(shí)基金產(chǎn)品注冊(cè)制，充分激發(fā)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新活力。
《運(yùn)作辦法》條文修改重點(diǎn)體現(xiàn)四方面內(nèi)容：一是以投資者需求為導(dǎo)向，將保障投資者合法權(quán)益貫穿始終。二是準(zhǔn)確把握新《基金法》對(duì)公募基金產(chǎn)品注冊(cè)制的精神實(shí)質(zhì)，在保護(hù)投資者利益的基礎(chǔ)上推進(jìn)基金行業(yè)的市場(chǎng)化改革;三是進(jìn)一步規(guī)范基金運(yùn)作，著力解決當(dāng)前的一些突出問(wèn)題，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);四是適應(yīng)今后一段時(shí)期行業(yè)發(fā)展的需要，進(jìn)一步拓寬行業(yè)創(chuàng)新空間。
他強(qiáng)調(diào)，按照新《基金法》要求，將公募基金產(chǎn)品的審查由核準(zhǔn)制改為注冊(cè)制，是此次《運(yùn)作辦法》的主要亮點(diǎn)。結(jié)合《運(yùn)作辦法》的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在后續(xù)監(jiān)管中將主要從四方面落實(shí)基金注冊(cè)制：一是調(diào)整監(jiān)管理念，將產(chǎn)品審查轉(zhuǎn)向以保護(hù)投資者為導(dǎo)向，以信息披露為中心。注冊(cè)審查以契約合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)充分揭示為基礎(chǔ)，保障投資者知情權(quán)，突出有效信息的披露，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)。注重落實(shí)投資者適當(dāng)性原則，確保合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的投資者。
二是調(diào)整監(jiān)管方式，減少對(duì)微觀活動(dòng)的干預(yù)，釋放市場(chǎng)主體創(chuàng)新活力。支持市場(chǎng)主體圍繞客戶(hù)需求自主設(shè)計(jì)發(fā)行公募基金，支持管理人與投資者利益綁定的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，不限制產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量，不人為調(diào)控審查節(jié)奏，不干預(yù)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)間。三是優(yōu)化許可程序，建立標(biāo)準(zhǔn)明確、運(yùn)作規(guī)范、制約有效的公募基金注冊(cè)審查制度。建立產(chǎn)品電子審查系統(tǒng)，提高審查效率。對(duì)成熟產(chǎn)品實(shí)行20個(gè)工作日完成審查的簡(jiǎn)易程序。及時(shí)向市場(chǎng)公示審查標(biāo)準(zhǔn)、審查程序、審查結(jié)果，提高監(jiān)管透明度。四是加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，形成放而不亂、活而有序的新機(jī)制。有效利用交易所一線(xiàn)監(jiān)控以及獨(dú)立第三方托管機(jī)制，輔以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的現(xiàn)場(chǎng)檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)制止基金違規(guī)行為，建立注冊(cè)許可與日常監(jiān)管執(zhí)法的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，提高違規(guī)失信成本。
