國際貨幣基金組織最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告，下調(diào)了今年世界經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期的到3.3%。面對經(jīng)濟(jì)的低迷，很多人都在苦惱手里的錢究竟該怎么投資什么，但還有不少人看到了機(jī)會(huì)，比如說在人民幣國際化不斷推進(jìn)的背景之下，滬港通即將開通，央行未來也將允許個(gè)人直接來開展境外投資股票和房地產(chǎn)，以及推動(dòng)境內(nèi)企業(yè)到境外去發(fā)行以人民幣計(jì)價(jià)的股票。那么，什么人可以到境外去投資呢?投資的門檻可以降到多低?哪里的投資機(jī)會(huì)最好?怎么投才能夠避免風(fēng)險(xiǎn)?央視財(cái)經(jīng)頻道主持人陳偉鴻和特約評論員中國銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征、著名財(cái)經(jīng)評論員張鴻共同評論。
境外投資的門檻可以降到多低?哪里的投資機(jī)會(huì)最好?
曹遠(yuǎn)征：近期A股市場表現(xiàn)好跟滬港通有很大的關(guān)系
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
過去在中國的投資者只能投資國內(nèi)市場，那么滬港通最終給大家開了一個(gè)方便之門，你可以投資海外市場，于是一個(gè)資產(chǎn)總和的概念出現(xiàn)了，就是我給你不僅僅配置的是國內(nèi)股票、國內(nèi)資產(chǎn)，也可能是配置海外的，這樣對于投資渠道多元化，對資產(chǎn)的安全以及保值增值都提供新的一個(gè)渠道，肯定很多投資者對此看好，其實(shí)A股市場最近表現(xiàn)好也是跟這個(gè)有很大的關(guān)系。
我們說資本項(xiàng)目放開分兩個(gè)部分，一個(gè)是對機(jī)構(gòu)，一個(gè)是對個(gè)人。其實(shí)我們今天討論的是個(gè)人這塊，你可以看到在過去有一些管道，這些管道我們叫人民幣QD，它是通過一個(gè)集合投資，然后委托國外的機(jī)構(gòu)去投的，那么海外當(dāng)然有對應(yīng)的就RQFII，然后是人民幣再回投到大陸市場。
合格的境外投資者，現(xiàn)在按張鴻所說，是不是有了升級版?升級版就是合格的個(gè)人投資者。但是對一般老百姓來說，滬港通更值得期待。滬港通就是兩個(gè)通，一個(gè)是滬港通，一個(gè)是港滬通，就是說香港居民可以通過這個(gè)渠道來投資大陸的股票，大陸的居民可以通過這個(gè)管道來投資香港的股票。而且它有一個(gè)很大的額度，三千億和兩千五百億。對居民來說，實(shí)際上是對大陸居民來說，只要像個(gè)人散戶一樣，然后指定買什么股票，就可以得到實(shí)現(xiàn)，不必說通過一個(gè)QD再委托的這種，這就方便很多。
張鴻：中國的海外投資意愿在不斷上升
(《央視財(cái)經(jīng)評論》評論員)
身邊的熟人越來越多的開始想到海外去投資，中國海外的買房量，現(xiàn)在在很多國家和地區(qū)，包括一些主要城市里面，都是占第一的，比如說在紐約，中國買房者占到了它境外買房者的第一名，在倫敦也是第一名，在澳大利亞，我們也是第一名，所以中國現(xiàn)在確實(shí)是有更多的海外投資的意愿。
節(jié)前很奇怪的是，港股是往下的，A股是往上的，就是這個(gè)消息出來之后，不同的市場是不同的判斷。但是昨天其實(shí)是有兩個(gè)關(guān)于我們到境外投資的好消息，一個(gè)是國務(wù)院的常務(wù)會(huì)表示，除了特殊情況，一般的境外投資的項(xiàng)目就不審核了，不核準(zhǔn)這是對機(jī)構(gòu)來講;還有一個(gè)就是央行的一個(gè)官員在倫敦證交所的一個(gè)論壇上提到，他有幾步走，這幾步走，在我們看來很新鮮，但剛才私下里和曹老師溝通，他說這是我們現(xiàn)在金融系統(tǒng)正在做的，一些政策正在執(zhí)行的。比如說第一步我們看到滬港通，滬港通就是我們可以去買香港的股票，香港可以買我們的股票，當(dāng)然你要有資質(zhì)，比如說50萬以上。
還有第二步，就是我們和一些國家雙邊的合格機(jī)構(gòu)投資者叫QDII，人民幣的雙邊，比如說咱們和新加坡、或者和英國，這些機(jī)構(gòu)可以用人民幣去投到那邊，那邊也可以用人民幣來投到我們這邊來。下一步呢，叫QDII的升級版叫第二版。第二版是什么呢?就是合格個(gè)人投資者，剛才一開始說的，我有錢，我就可以直接到國外去買股票，買房地產(chǎn)，這個(gè)就是剛性的投資需求。另外，我覺得這個(gè)可能還要再遠(yuǎn)一點(diǎn)，就是國內(nèi)的公司要去海外發(fā)行人民幣的股票，推銷人民幣。這樣幾步，其實(shí)路還是很清晰的。
曹遠(yuǎn)征：推廣人民幣的成本大概是4%左右
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
五年前曾有人問過我，說是五年以后，你估計(jì)是什么樣?那我們大著膽子說，估計(jì)一萬五千億左右，現(xiàn)在多少?十五萬億以上。那么其中個(gè)人貢獻(xiàn)很大，比如在香港自由行，自由行就是很多人在那刷人民幣，它帶動(dòng)香港經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)也滿足了很多大陸的采購需求。我們在服務(wù)貿(mào)易中間，每年在海外，現(xiàn)在是出境一億人次，估計(jì)大概是要花掉一千億美元。用人民幣，這時(shí)它提供了很多的方便。這固然是人民幣國際化的一個(gè)推動(dòng)，但在下一步中間，它對個(gè)人投資有好處。你請注意一件事，亞洲有很重要的特點(diǎn)，小微企業(yè)眾多，在個(gè)人賬戶給他開放以后，實(shí)際上是幫助他的生意，幫助他的事業(yè)，那么可以叫小微企業(yè)有更好的發(fā)展。
補(bǔ)充一點(diǎn)，人民幣這五年國際使用中間，人民幣廣泛被國際社會(huì)接受了，這對中國的小微企業(yè)也好、對居民都有很大的好處，你不用考慮貨幣風(fēng)險(xiǎn)，尤其未來世界經(jīng)濟(jì)是在波動(dòng)之中的，那么這時(shí)我就用人民幣支付就完了，這就避免一個(gè)貨幣風(fēng)險(xiǎn)。過去我還得算算，什么時(shí)候換美元更合適，然后什么時(shí)候換成人民幣，倒過來，那么現(xiàn)在就是你支付人民幣就完了。我們算過，推廣人民幣，這個(gè)成本大概4%左右，就是所謂的一進(jìn)一出。
張鴻：沒有制度的限制 個(gè)人的投資意愿和投資效益會(huì)更高
(《央視財(cái)經(jīng)評論》評論員)
它不是分步走嗎?我覺得應(yīng)該不是特別久遠(yuǎn)了。人民幣國際化的路線圖，我們不是特別清楚，但是我們能夠感受到一點(diǎn)點(diǎn)。換匯的幅度可以開始大一些，如果你身邊很多人在國外買房，其實(shí)現(xiàn)在是螞蟻搬家，就是你很多人是親戚朋友，然后每個(gè)人把今年額度用完了，去付個(gè)首付，付完首付以后，然后要算每年的還款。我每年還款的也不要高于我每年的額度，所以包括我認(rèn)識的一些小微企業(yè)，比如說富二代、富三代，他們有海外投資置業(yè)、投資股票的需求，但他個(gè)人沒法投，那就只能在，第一在我們這邊以機(jī)構(gòu)的身份，成立個(gè)機(jī)構(gòu)，然后以合格機(jī)構(gòu)投資者，但審批是很漫長的，而你在外投資往往有時(shí)效性，等你這一圈批下來以后，可能這個(gè)時(shí)機(jī)已經(jīng)錯(cuò)過了。
其實(shí)還有辦法，但成本很高，在外邊成立一個(gè)離岸公司，還有比如說通過地下的錢莊把錢給弄過去，弄過去以后，到最后他會(huì)發(fā)現(xiàn)什么?回來，往回投的時(shí)候，又面臨著障礙，就是外資往國內(nèi)來的時(shí)候，又面臨著障礙，所以如果說沒有我們這樣的一個(gè)限制，我覺得可能他們的投資意愿會(huì)更強(qiáng)烈，投資效益也會(huì)更高。
張鴻：我們的軟環(huán)境和制度環(huán)境要相應(yīng)的跟上
(《央視財(cái)經(jīng)評論》評論員)
現(xiàn)在人民幣國際化面臨一個(gè)問題，就是人家拿人民幣干什么，好不容易把人民幣推銷出去了以后，他拿了大筆人民幣以后干什么?所以你回來的返程路要修好，返程路修好以后，還有比如說中國自己的投資環(huán)境，景點(diǎn)比較多、比較好，那就不要在這個(gè)地方有賣門票的，那個(gè)地方又收個(gè)費(fèi)什么的，自己的一個(gè)軟環(huán)境、制度環(huán)境要相應(yīng)的跟上，否則，它一定是來了之后利用所有的制度漏洞，然后來沖擊你的整個(gè)金融體系，那樣風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)很大。
曹遠(yuǎn)征：解除封閉的狀態(tài) 各種貨幣可以自由的轉(zhuǎn)換
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
還有很多立交橋出現(xiàn)，就說各種貨幣可以自由轉(zhuǎn)換，然后這條高速路上可以跑人家的高速路上去，自由轉(zhuǎn)換，你現(xiàn)在這路還是條封閉的高速公路。而且在某種意義上，它還要說我修很多立交橋，我跟美元的軌道、跟歐元的軌道全部要連在一起的。我們看到上海自貿(mào)區(qū)正是這么一個(gè)大膽設(shè)想的構(gòu)思，如果上海自貿(mào)區(qū)按這個(gè)方案是三年，那么三年中實(shí)際上設(shè)想正在逐步實(shí)現(xiàn)。
