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公募基金二季度股票投資少 偏好固收投資
2019-07-30 作者: 記者 張千千/北京報道 來源: 經(jīng)濟參考報

  公募基金二季報近日陸續(xù)完成披露,二季度公募基金中股票市值占總資產(chǎn)比例不足15%,固定收益投資市值占比近半,二季度公募基金的利潤總額有所回落。

  銀河證券基金研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,在披露二季度資產(chǎn)組合數(shù)據(jù)的基金中,權(quán)益類投資市值20949.6億元,其中股票市值20909.07億元,占總資產(chǎn)比例不足15%??傎Y產(chǎn)占比最高的是固定收益投資,達(dá)到47.39%。

  前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示,公募基金股票投資占比較低、固收投資走高一方面是由于過去幾年內(nèi)A股市場整體回報率不高,公募基金投資股票獲得的回報沒有明顯優(yōu)勢;另一方面很多投資者申購和贖回的時機不對,形成高買低賣,凸顯了固定類投資的優(yōu)勢。

  在二季度末公募基金持有的超過2萬億元的股票市值中,A股市值為1.99萬億元。這一數(shù)據(jù)占A股流通市值的比例為4.52%。

  “基金持股市值占流通市值的比例可以用來考察基金在A股市場的影響力?!便y河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰表示,從2015年6月底至今的4年里,公募基金在A股市場的份額一直沒有降低。這4年內(nèi)股市波動較大,這一數(shù)據(jù)還是體現(xiàn)了較為頑強的市場開拓。

  胡立峰表示,目前境外機構(gòu)與境外個人合計持有的A股市值已經(jīng)逼近公募基金,考慮到A股加入MSCI指數(shù)與富時羅素指數(shù)的進(jìn)程逐步展開,外資持有A股的市值還會繼續(xù)上升?!斑@也啟示公募基金公司等境內(nèi)機構(gòu)需要加大對A股的配置比例。”他說。

  從盈利角度看,公募基金二季度利潤總額較一季度有所回落。據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計,一季度參與統(tǒng)計的5195只基金的利潤總額是6168億元,二季度參與統(tǒng)計的5375只基金的利潤總額僅為396.1億元。

  其中,一季度股票基金利潤為2174億元、混合基金利潤為2916億元;二季度股票基金利潤為負(fù)239.57億元,混合基金為負(fù)76.18億元。

  楊德龍表示,這是由于一季度A股市場大幅反彈,帶動股票基金和混合基金利潤走高;二季度A股市場出現(xiàn)回調(diào),影響了基金利潤。

  業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,當(dāng)前市場整體估值較低,配置權(quán)益類資產(chǎn)具有較高的性價比。三季度,有風(fēng)險承受能力的投資者可以適度加強股票方向基金的配置。

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