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黃金、期貨、外匯、H股、A股、基金——眾多金融投資品，2007年買什么最賺錢？算算投資收益率，看看周邊市場正在以及即將發(fā)生的情況，或許，基金仍將是明年最有“魅力”的投資品。
風(fēng)險(xiǎn)高不等于收益高
按照風(fēng)險(xiǎn)高低來看，排名應(yīng)該是外匯、期貨、黃金、H股、A股、基金；而按照去年收益來排名，卻是基金、A股、黃金、H股、期貨與外匯。風(fēng)險(xiǎn)最高的，卻不是最賺錢的，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)越高的市場，賺錢的人越少，虧錢的人越多。按照去年的行情看，95%以上的基民賺錢(除了個(gè)別炒基金的基民虧錢外)，30%的股民賺錢；10%的期貨參與者賺錢，而2%的外匯參與者賺錢。
先說期貨的投資價(jià)值。期貨是“零合游戲”，賺的錢和虧的錢始終一樣多，有點(diǎn)能量守恒的意思，兩廂抵消，實(shí)現(xiàn)平衡。但最終市場收益為負(fù)，因?yàn)橛薪灰踪M(fèi)在其中。再加上賺錢的大多是大戶中的大戶，而虧錢的主要是散戶，兩相抵消，大戶賺的大筆資金來自散戶，散戶虧錢比例就尤其高。
再看看外匯的投資價(jià)值。由于外匯的交易杠桿比期貨放得更大，外匯的參與方式也相對(duì)“灰色”，也就是說，大多參與者是通過境外在中國的代表機(jī)構(gòu)進(jìn)行委托外匯買賣，中間境外機(jī)構(gòu)不僅要收取交易費(fèi)，還要扣除投資者的收益點(diǎn)數(shù)。
此外，由于外匯市場信息是全球化，影響匯率變化的各類信息傳遞給投資者，往往有時(shí)間差，投資者受信息傳輸?shù)挠绊戄^大，而同時(shí)，交易行情的傳輸也需要更長時(shí)間，對(duì)個(gè)人投資者而言，信息滯后風(fēng)險(xiǎn)也就更高。
當(dāng)然，按照收益和風(fēng)險(xiǎn)成正比的角度來看，通常這樣有融資杠桿的投資品種(基本上期貨是10%的保證金，外匯是2%的保證金)，其能撬動(dòng)的收益能量就更大，但對(duì)散戶而言，這也意味著虧損概率將更高。
對(duì)于黃金而言，2005年黃金投資回報(bào)率最高甚至達(dá)到20%。從長期走勢判斷，金價(jià)升勢沒有減緩的跡象，幾乎所有投資者一致認(rèn)定：2006年、2007年黃金價(jià)格仍將走“�！�，由此吸引了許多個(gè)人投資者的注意。
目前，國內(nèi)常規(guī)的黃金投資種類大致可分為三種：實(shí)金投資、紙黃金、黃金類金融衍生品。實(shí)物黃金包括諸如市場上熱銷的高賽爾標(biāo)準(zhǔn)金條、招遠(yuǎn)金、奧運(yùn)金條和狗年金條等；紙黃金是指在銀行開立黃金存折賬戶，通過賬戶進(jìn)行黃金買賣。有些銀行可以通過紙黃金賬戶計(jì)提實(shí)物黃金，有些只能記賬交易，不能提取實(shí)物黃金。這兩類投資都是通過黃金價(jià)格的漲跌，低買高賣賺取差價(jià)。假設(shè)黃金今年最高還能漲20%，買賣黃金(不包括紀(jì)念幣等)不如買黃金股，因?yàn)樵谡５膬r(jià)格傳導(dǎo)鏈上，資產(chǎn)價(jià)格的上漲，必將帶來資本價(jià)格的上漲，投資股票能夠獲得同等的收益，而股市由于市場預(yù)期效應(yīng)，會(huì)有更大比例的增長。
中小投資者面對(duì)眾多選擇，由于缺乏信息，通過專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)——基金公司，購買股票型基金，可能捕捉各類市場最有投資價(jià)值的上市公司。
事實(shí)上，今年股票型基金的表現(xiàn)已經(jīng)能夠說明一切：今年，所有股票型基金的整體收益已經(jīng)達(dá)100%左右，也就是說，持有一年時(shí)基金的基民，基本都能實(shí)現(xiàn)收益翻倍。
買什么基金最賺錢
基金分很多類型，如果按照風(fēng)險(xiǎn)和收益(兩者同向相關(guān))來看，排名前后分別是：貨幣市場基金、中短債基金、債券型基金、平衡型基金、混合型基金以及純股票型基金。
今年，股票型基金仍然可能是最賺錢的基金。中國經(jīng)濟(jì)仍將保持高速增長；人民幣升值，消費(fèi)品價(jià)格可能出現(xiàn)上揚(yáng)，資產(chǎn)價(jià)格將傳導(dǎo)到資本市場；股改后，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃相繼推出，上市公司有做業(yè)績的沖動(dòng)，企業(yè)盈利能力釋放；全球資金流動(dòng)過剩，資金將對(duì)股市有較大推動(dòng)作用。
但期望2007年股票型基金仍然能賺100%的投資者可能會(huì)失望。理由也很簡單：股改對(duì)價(jià)帶來的收益歷史不會(huì)再重演；今年出口可能由去年30%的增幅下降至15%的增幅，資金留入速度或許會(huì)減緩；大量國有企業(yè)將回歸A股融資，市場擴(kuò)容沖動(dòng)比較高。
具體而言，股票型基金也會(huì)分幾類：按照投資方式，可以分為被動(dòng)投資的指數(shù)型基金、主動(dòng)型基金；按照資金的購買贖回是否受限制，可以分為封閉式基金和開放式基金。
假設(shè)看好2007年的中國經(jīng)濟(jì)和中國資本市場，建議長期投資的投資者，不妨考慮配置些指數(shù)型基金，尤其是追蹤上證50指數(shù)的股票型基金。今年許多大盤藍(lán)籌股回歸A股，一些壟斷的中央企業(yè)可能國內(nèi)上市，這些都將對(duì)股指有比較明顯的推動(dòng)作用，市場的“二八”現(xiàn)象可能繼續(xù)延續(xù)，上證50指數(shù)基金基本能覆蓋這些大盤藍(lán)籌股。值得注意的是，今年股指期貨可能推出，大盤藍(lán)籌股可能成為股指期貨的重點(diǎn)追蹤對(duì)象，大盤藍(lán)籌股劇烈波動(dòng)式上升可能造成上證50指數(shù)基金的波動(dòng)。
封閉式基金今年的投資機(jī)會(huì)也比較明顯：分紅預(yù)期和封轉(zhuǎn)開對(duì)折價(jià)率會(huì)有比較直接的影響，對(duì)投資者而言，買入偏股型封閉式基金，不僅可以坐享股市上漲帶來的收益，還可以享受折價(jià)率消除的雙重收益。
還有兩類基金也值得注意，一類是能源類基金，一類是消費(fèi)品類基金，這兩類基金屬于細(xì)分基金，主要配置能源類個(gè)股和消費(fèi)品個(gè)股，能源的稀缺性，使其投資價(jià)值明顯；消費(fèi)品企業(yè)在人民幣升值、城鎮(zhèn)化過程中也將收益較多。
需要提醒的是，投資者在購買基金時(shí)，應(yīng)考慮自己的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇好的產(chǎn)品，也要選擇好的管理人。選擇基金公司時(shí)，要看旗下所有基金的長期走勢，選擇基金產(chǎn)品時(shí)，要根據(jù)自身情況，老年人投資不要激進(jìn)，股票型基金的配置比重不要過高或者不要配置，可以考慮購買保本型基金或平衡型基金。購買時(shí)，不要太在意擇時(shí)，定期定投可以在一定程度上將基金凈值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)平攤。 |