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有多少美國人對共同基金持有好感？美國基金公司的行業(yè)組織——美國投資公司協(xié)會(ICI)一項最新調(diào)查顯示，有77%的受調(diào)查者認為共同基金是“受人歡迎的”，這是該項指標連續(xù)第10年高于70%，且是“911”以來最高值。
每三個美國人中就有一人持有共同基金
截至2006年11月底，美國共同基金管理的資產(chǎn)達10.281萬億美元，在全球基金市場占據(jù)了53%的比重，相當于美國2005年國內(nèi)生產(chǎn)總值的84%，繼續(xù)保持美國最大金融機構體系的龍頭地位。而在1924年，美國出現(xiàn)第一只共同基金——“馬薩諸塞投資者信托”時，其資產(chǎn)規(guī)模只有五萬美元。
經(jīng)過80多年的發(fā)展，共同基金已經(jīng)走入了美國的千家萬戶。美國投資公司協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2006年有5490萬個美國家庭，即48%的家庭持有共同基金；基金持有人達9600萬人，意即平均每三個美國人中就有一個是共同基金持有者。在美國家庭的金融資產(chǎn)結構中，共同基金占據(jù)了高達47%的主導位置。
基金的業(yè)績表現(xiàn)是美國人選擇基金的最重要因素
為何美國人如此青睞共同基金，這要從其高于銀行存款的收益率、優(yōu)于股票的安全系數(shù)和養(yǎng)老金體制說起。
據(jù)美國投資公司協(xié)會數(shù)據(jù)，在1997年到2006年的十年里，平均有近80%的受調(diào)查基金持有人表示，共同基金優(yōu)異的市場表現(xiàn)是他們青睞共同基金的首要因素。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，投資者對共同基金的好感程度與紐約股市標準普爾500種指數(shù)的表現(xiàn)呈現(xiàn)出高度正相關關系。標準普爾500指數(shù)的表現(xiàn)和開放式基金投資者的滿意程度均在2000年達到最高點，并于2001年到2003年期間逐步下降，之后，從2004年開始每年都有所上升。
調(diào)查顯示，基金公司在投資者心中的滿意程度由以下因素決定，但比重有所不同：基金的業(yè)績表現(xiàn)(44%)、投資者對基金公司的熟悉程度(15%)、專業(yè)財務顧問的觀點(14%)、金融市場的現(xiàn)狀(11%)、家庭和朋友的意見(8%)、股票市場的波動性(6%)以及基金公司的媒體宣傳(2%)�？梢姡蟛糠滞顿Y者將基金的業(yè)績表現(xiàn)作為他們選擇基金的最重要因素。
對直接投資股票高風險的回避也是美國人熱衷共同基金的一個重要原因。雖然從股票通常比基金能獲得更多的收益率，但在資本市場上，風險與收益是息息相關的，一般民眾對于自己選擇股票和債券信心不足。如果購買基金，可以讓專業(yè)化的投資團隊來替自己完成保值增值，還可以通過組合投資實現(xiàn)投資的多元化，分散投資分險。
用美國投資公司協(xié)會新聞發(fā)言人愛德華·戈爾頓的話來說，“當美國人面對眾多股票無所適從時，發(fā)現(xiàn)共同基金恰恰是他們投資股票市場的康莊大道。”
調(diào)查顯示，42%的受調(diào)查基金持有人表示，因為股市波動風險太大的原因，他們選擇了比股票更為安全的共同基金。實踐證明，共同基金的表現(xiàn)也不孚眾望。2006年美國股票型基金的平均收益高達15%，是三年來的最好成績，而其中投資中、印等亞洲新興市場的基金回報率更是高達36.9%，讓持有人笑逐顏開。
養(yǎng)老金是共同基金的最大資金來源
美國共同基金的蓬勃發(fā)展，與其養(yǎng)老金體制也是密不可分的。美國自1981年實行“401K”計劃以來，養(yǎng)老金(企業(yè)年金)得到迅速發(fā)展。員工從其工薪收入中拿出一部分放到其個人的年金賬戶中，企業(yè)相應地拿出一定比例的資金放進個人賬戶，留作員工日后養(yǎng)老之用。為推進社會保障事業(yè)發(fā)展，按照美國稅收制度，這部分投資享有稅收優(yōu)惠政策，即個人和企業(yè)為養(yǎng)老金賬戶的繳費從應納稅基數(shù)中扣除掉。所以對一般美國工薪階層而言，盡可能把這個政策用足，能投1000美元決不會投900美元。
雇員在參加“401K”計劃時可以自行選擇投資品種，而這些投資品種中，貨幣市場基金、股票市場基金、債券市場基金等共同基金占了主導地位。在參加“401K”計劃的雇員中，有59%的人選擇了基金投資。
隨著二戰(zhàn)后嬰兒潮一代老齡化時代的到來，養(yǎng)老金市場日益龐大，需要穩(wěn)定且增值的投資渠道，于是共同基金成為其首選，目前養(yǎng)老金已是共同基金的最大資金來源，所占比重高達65%。這樣，固定繳費養(yǎng)老金計劃已經(jīng)成為投資者購買基金的主要渠道，超過60%的持有人通過這些計劃擁有共同基金。在基金持有人中，有49%出生于1946年到
1964年的嬰兒潮時代。
美國于2006年8月17日簽署的《2006年養(yǎng)老金保護法》明確規(guī)定，計劃受托管理人可選用生命周期基金或生活方式基金作為計劃的自動投資選擇等，這些都在很大程度上促進了“401K”養(yǎng)老金計劃對股票基金的投資，養(yǎng)老金的不斷積累和壯大，為基金市場提供了源源不斷的長期資金來源，從而形成了美國養(yǎng)老基金、共同基金和股票市場的多贏局面。 |