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過去一年，基金首發(fā)規(guī)模4000億元，總規(guī)模8000億元，新開戶800萬戶，基民總?cè)藬?shù)達(dá)到了1500萬人，63只基金收益翻番，基金已經(jīng)成為機(jī)構(gòu)投資者以及老百姓不可或缺的理財(cái)工具。根據(jù)中國證券網(wǎng)近日進(jìn)行的一項(xiàng)最新調(diào)查顯示，投資者在選擇基金時(shí)最看重的指標(biāo)依次是：基金公司的聲譽(yù)、口碑和以往取得的業(yè)績。
在老百姓紛紛看好今年基金的投資前景時(shí)，如何策略地進(jìn)行投資就成為一個(gè)首要問題。
基金組合策略
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在老百姓紛紛看好今年基金的投資前景時(shí)，如何策略地進(jìn)行投資就成為一個(gè)首要問題。本報(bào)記者 壯錦
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投資領(lǐng)域有一句話：雞蛋不要放在一個(gè)籃子里，很多人都懂，意思是要分散風(fēng)險(xiǎn)。投資基金也一樣，投資者需要在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間找到平衡點(diǎn)，這就要求投資者根據(jù)自身的特點(diǎn)如風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受力、期望收益率等方面，從基金產(chǎn)品池中選擇基金形成一個(gè)基金組合套餐。
怎么樣進(jìn)行基金組合？首先，投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力確定一個(gè)明確的投資目標(biāo)，然后選擇三至四只業(yè)績穩(wěn)定的基金，構(gòu)成核心組合，這是決定整個(gè)基金組合長期表現(xiàn)的主要因素。大盤平衡型基金適合作為長期投資目標(biāo)的核心組合，至于短期投資目標(biāo)的核心組合，短期和中期波動(dòng)性較大的基金則比較適合。一種可借鑒的簡單模式是，集中投資于幾只可為投資者實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的基金，再逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數(shù)目。
在制定核心組合時(shí)，應(yīng)遵循簡單的原則，注重基金業(yè)績的穩(wěn)定性而不是波動(dòng)性，即核心組合中的基金應(yīng)該有很好的分散化投資并且業(yè)績穩(wěn)定�？蛻艨墒走x費(fèi)率低廉、基金經(jīng)理在位期間較長、投資策略易于理解的基金。此外，投資者應(yīng)經(jīng)常關(guān)注這些核心組合的業(yè)績是否良好，如果其表現(xiàn)連續(xù)三年落后于同類基金，應(yīng)考慮更換。
在核心組合之外，不妨買進(jìn)一些行業(yè)基金、新興市場基金以及大量投資于某類股票或行業(yè)的基金，以實(shí)現(xiàn)投資多元化并增加整個(gè)基金組合的收益。小盤基金也適合進(jìn)入非核心組合，因?yàn)槠浔却蟊P基金波動(dòng)性大。例如核心組合是大盤基金，非核心搭配則是小盤基金或行業(yè)基金。但是這些非核心組合的基金也具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，因此對其要小心限制，以免對整個(gè)基金組合造成太大影響。
那么，到底在組合中持有多少基金為最佳呢？這并沒有定律。需要強(qiáng)調(diào)的是，整個(gè)組合的分散化程度，遠(yuǎn)比基金數(shù)目重要。如果投資者持有的基金都是成長型的或是集中投資在某一行業(yè)，即使基金數(shù)目再多，也沒有達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。相反，一只覆蓋整個(gè)股票市場的指數(shù)基金可能比多只基金構(gòu)成的組合更為分散風(fēng)險(xiǎn)。
對于組合中的各基金的業(yè)績表現(xiàn)，投資者應(yīng)定期觀察，將其風(fēng)險(xiǎn)和收益與同類基金進(jìn)行比較，并適時(shí)考慮更換。風(fēng)險(xiǎn)承受能力不強(qiáng)的投資者，可將投資在債券基金和股票基金之間重新配置。
總結(jié)起來，對于基金組合應(yīng)該有“八忌”：沒有明確的投資目標(biāo)、沒有核心組合、非核心投資過多、組合失衡、基金數(shù)目太多、費(fèi)用水平過高、沒有設(shè)定賣出的標(biāo)準(zhǔn)、同類基金選擇不當(dāng)
開放式基金及其選擇
另有一類，是開放式基金，有如下特點(diǎn)。
一是專家理財(cái)。基金公司有非常完善的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，如上市公司調(diào)研員、行業(yè)策略研究員、風(fēng)險(xiǎn)控制小組、投資決策委員會和基金經(jīng)理等等。把錢交給專家，讓他們?nèi)ソo你打工，這正好解決了投資者在時(shí)間和專業(yè)知識方面的不足�！ �
二是分散投資，即強(qiáng)制組合投資。一只基金成立最少需要募集到兩億元的投資額，一般基金公司旗下管理的基金都是幾億元、幾十億元甚至上百億元，所以基金可以把這些錢投資在不同的品種當(dāng)中�！痘鸱ā芬�(guī)定，一只股票型基金，單只股票的投資額度最大可以到95%，最小到60%的倉位，其他的額度要投資到不同的證券產(chǎn)品當(dāng)中去。這樣可保證資金的分散投資，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)�！ �
三是投資與托管分開，即強(qiáng)制托管。一般投資者最擔(dān)心自己的錢不安全�！痘鸱ā分袊�(yán)格規(guī)定，基金的投資和托管必須分開。也就是說，基金公司募集的錢，是放在托管銀行里的�；鸸局挥邢逻_(dá)操作指令和管理的權(quán)利，所以資金是非常安全的。
四是公開透明，即強(qiáng)制信息披露�；鹨竺刻於家純糁�，定期要有信息披露，所以投資者每天都能看到基金公司的專家是怎樣為自己理財(cái)?shù)�。 �?
五是變現(xiàn)靈活。開放式基金的流動(dòng)性非常強(qiáng)，尤其在贖回的時(shí)候非常方便和快捷，便于投資者的資金合理安排。
六是多元化服務(wù)�；鸸镜墓芾矸浅I(yè)化，公司會有自己的網(wǎng)站披露有關(guān)信息。還有一些基金公司會定期為投資者郵寄對賬單、提供資訊服務(wù)等等，充分體現(xiàn)了專業(yè)、專家的特點(diǎn)，給投資者提供了非常多元化的服務(wù)，讓投資者隨時(shí)掌握自己的投資情況�！ �
七是投資收益可以免稅。根據(jù)我國現(xiàn)在的稅法規(guī)定，投資開放式基金得來的收益是可以享受免稅的。
怎樣選擇開放式基金
第一步，要了解基金的各種類型和風(fēng)險(xiǎn)。任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，所以重要的是一定要了解投資的品種風(fēng)險(xiǎn)有多大，只有了解了風(fēng)險(xiǎn)，才能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
第二步，挑選合適的基金類型。一般來講，根據(jù)投資者的家庭財(cái)務(wù)狀況以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力把基金分為保守型、溫和型、平衡型、自信型、進(jìn)取型幾種類型。投資專家建議，保守型可以買保本基金；溫和型可以買貨幣市場基金或債券基金；平衡型可以買配置型基金，配置型基金比較靈活，在市場不好的時(shí)候可以降低股票倉位，投資到債券等其他品種去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，市場好時(shí)再加大股票倉位；自信型可以買一些配置型或者股票型的基金；進(jìn)取型可以將資產(chǎn)大部分投資在股票型基金，并配置適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性較好的貨幣市場基金，但要有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
第三步，挑選好的基金公司。基金管理公司是一個(gè)投資管理機(jī)構(gòu)，投資能力和對客戶的支持能力是最重要的。好的公司應(yīng)該有好的管理和好的服務(wù)。
第四步，要了解怎樣買基金和買基金所發(fā)生的費(fèi)用�，F(xiàn)在購買基金的渠道主要有銀行、券商等代銷網(wǎng)點(diǎn)以及基金公司的直銷柜臺和網(wǎng)上購買平臺。購買基金所發(fā)生的費(fèi)用一般有認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、管理費(fèi)和贖回費(fèi)。
第五步，買完基金后還要關(guān)注各種基金信息的披露。首先要關(guān)注投資基金的表現(xiàn)，留意所持基金的信息披露。其次要分析基金的各種評價(jià)數(shù)據(jù)，關(guān)注開放式基金評價(jià)表、開放式基金業(yè)績排行表、開放式基金倉位測算表等一些權(quán)威研究機(jī)構(gòu)公開發(fā)布的研究數(shù)據(jù)。
第六步，要了解基金分紅的注意事項(xiàng)�；鸱旨t有三個(gè)條件：一是當(dāng)期要盈利；二是當(dāng)期盈利要彌補(bǔ)虧損；三是分紅之后凈值還在一元以上。基金分紅有兩種方式，一種是現(xiàn)金分紅，一種是紅利再投資。紅利再投資的好處是簡化了再投資的手續(xù)，可以減少申購費(fèi)。
第七步，關(guān)注兩個(gè)比較關(guān)鍵的業(yè)務(wù)。一是基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。它適合于同一家基金旗下的產(chǎn)品，就是說出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，投資者把手里風(fēng)險(xiǎn)較高的基金轉(zhuǎn)換到風(fēng)險(xiǎn)比較低的同一公司旗下的其他產(chǎn)品�；疝D(zhuǎn)換的手續(xù)費(fèi)往往會比較優(yōu)惠，投資者可以根據(jù)市場具體情況來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的有效保值和增值。二是定期定額的投資業(yè)務(wù)。就是和銀行約定一個(gè)時(shí)間、約定一定金額來購買一個(gè)基金公司旗下的產(chǎn)品，這個(gè)業(yè)務(wù)有點(diǎn)像銀行的零存整取業(yè)務(wù)，它規(guī)避了股市多空的風(fēng)險(xiǎn)以及資金凈值起伏的風(fēng)險(xiǎn)。
基金帶來的財(cái)富效益要?dú)w功于幾年積攢起來迸發(fā)的股市，但是不可能每年都會如此。而是否持有基金或者在什么時(shí)機(jī)購買基金則是每個(gè)人對基金的理解和對風(fēng)險(xiǎn)的判斷的結(jié)果。 |