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| 理財(cái)專家表示:購買債券基金有“三個(gè)注意” |
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| 2008-09-01 記者:程正軍 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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新華社重慶電
今年以來，在股市持續(xù)震蕩的背景下，債券基金受到投資者青睞。但是，重慶理財(cái)專家提醒，雖然債券基金具有抗風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)健的特征，但投資者購買債券基金還是不宜“全倉”，同時(shí)應(yīng)注意以下幾個(gè)問題。
首先，要了解債券基金的投資范圍。重慶理財(cái)專家說，債券基金之所以在股市的震蕩中抗風(fēng)險(xiǎn)，主要在于債券基金與股市有相當(dāng)程度的“脫離”關(guān)系，即債券基金絕大部分資金不投資于股票市場，而主要通過投資債券市場獲利。此外，增強(qiáng)類債券基金雖然能通過“打新股”“投資可轉(zhuǎn)債”等投資于股票市場，卻有嚴(yán)格的比例限制。如天弘永利債券基金，其在股票市場上的投資以參加新股申購為主，僅以小部分資產(chǎn)擇機(jī)投資于二級市場，且該類投資不得超過基金資產(chǎn)的20%。
其次，應(yīng)關(guān)注債券基金的交易成本。重慶理財(cái)專家說，不同債券基金的交易費(fèi)用會相差2倍至3倍，因此，投資者應(yīng)盡量選擇交易費(fèi)用較低的債券基金產(chǎn)品。此外，老債券基金多有申購、贖回費(fèi)用，而新發(fā)行的債券基金大多以銷售服務(wù)費(fèi)代替申購費(fèi)和贖回費(fèi)，且銷售服務(wù)費(fèi)是從基金資產(chǎn)中計(jì)提，投資者交易時(shí)無需支付。
最后，不要對債券基金收益期望過高。重慶理財(cái)專家說，去年，債券基金平均收益率在20%左右，但其“超額收益”主要來自于新股申購、可轉(zhuǎn)債投資等方面；今年，由于股票市場震蕩加劇，新股申購和可轉(zhuǎn)債券投資的投資收益將面臨考驗(yàn)，因此，投資者不要對債券基金收益期望過高。 |
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