過去一年，在股市持續(xù)震蕩的背景下，債券基金受投資者的關注程度超過股票型基金。但是，重慶理財專家提醒，在當前弱市環(huán)境下，投資者不要對債券基金收益期望過高，在購買債券基金前應注意以下幾個問題。
首先，應關注債券基金的投資范圍。重慶理財專家說，債券基金之所以在股市的震蕩中抗風險，主要在于債券基金與股市有相當程度的“脫離”關系，即債券基金絕大部分資金不投資于股票市場，而主要通過投資債券市場獲利。增強類債券基金雖然能通過“打新股”“投資可轉債”等投資于股票市場，卻有嚴格的比例限制。
其次，要清楚債券基金的交易費用。目前債券基金的收費方式大致有三類：A類為前端收費，B類為后端收費，C類為免收認/申購贖回費、收取銷售服務費的模式，其中C類模式已被多只債券基金采用。不同債券基金的交易費用會相差兩到三倍，因此投資者應盡量選擇交易費用較低的債券基金產品。此外，老債券基金多有申購、贖回費用，而新發(fā)行的債券基金大多以銷售服務費代替申購費和贖回費，且銷售服務費是從基金資產中計提，投資者交易時無需支付。
第三，購買債券基金不宜“全倉”。“雖然債券基金具有抗風險、收益穩(wěn)健的特征，但投資者購買債券基金還是不宜‘全倉’。”重慶理財專家說，在當前股市震蕩的背景下，投資者可增加債券基金等低風險投資品的比例，但是，從長期投資、組合投資的角度出發(fā)，均衡的組合投資策略更有利于投資者實現(xiàn)穩(wěn)健收益。
最后，投資債券基金也有風險。重慶理財專家說，投資債券基金主要面臨三類風險：一是利率風險，即銀行利率下降時，債券基金在獲得利息收益之外，還能獲得一定的價差收益；而銀行利率上升時，債券價格必然下跌；二是信用風險，即如果企業(yè)債本身信用狀況惡化，企業(yè)債、公司債等信用類債券與無信用風險類債券的利差將擴大，信用類債券的價格有可能下跌；三是流動性風險，債券基金的流動性風險主要表現(xiàn)為“集中贖回”，但目前出現(xiàn)這種情況的可能性不大。 |
|