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| 投資者風(fēng)險偏好升溫 黃金概念QDII短期堪憂 |
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| 2009-04-10 普益財富 銀行部 來源:經(jīng)濟(jì)參考報 |
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據(jù)普益財富不完全統(tǒng)計，本周(4月3日至4月9日)54款銀行理財產(chǎn)品到期，其中90.74%的理財產(chǎn)品實現(xiàn)了預(yù)期收益，相比于上周，市場占比略有下降。本周僅有1款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品到期，由于其所掛鉤的商品指數(shù)基金和債券基金表現(xiàn)欠佳，導(dǎo)致產(chǎn)品到期未能實現(xiàn)預(yù)期收益，僅保住了本金。
從到期理財產(chǎn)品的類型來看，主要是債券與貨幣市場類和信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品，其中債券與貨幣市場類理財產(chǎn)品到期均實現(xiàn)了預(yù)期收益。信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品中，3款理財產(chǎn)品到期未實現(xiàn)預(yù)期收益，實際年收益率與預(yù)期年收益率偏離程度為0.22%-1.25%。與此同時，3款信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品在本周提前終止，并且1款理財產(chǎn)品未實現(xiàn)預(yù)期收益。
到期收益水平較高的理財產(chǎn)品主要是信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品，多家商業(yè)銀行發(fā)行的該類產(chǎn)品實現(xiàn)了較為豐厚的投資回報。相比于前幾周，到期收益水平較高的理財產(chǎn)品中，外幣保證型理財產(chǎn)品占比有所下降。
截至2009年4月9日，正在運行的338款QDII理財產(chǎn)品中，14款QDII理財產(chǎn)品實現(xiàn)了正收益，依然為中國農(nóng)業(yè)銀行、渣打銀行與花旗銀行旗下理財產(chǎn)品。從近期股市漲勢可以看出，投資者風(fēng)險偏好有所升溫，厭惡情緒減弱，從而導(dǎo)致避險需求的持續(xù)減弱，國際黃金價格接連下跌。受黃金價格下降的影響，上周累計收益率第一的渣打銀行“開放式結(jié)構(gòu)性投資計劃瑞銀彭博固定期限黃金超額回報指數(shù)(UTSN003)”產(chǎn)品本周跌幅為4.44%，被農(nóng)業(yè)銀行“境外寶I股指掛鉤型”產(chǎn)品以累計收益率29.38%一舉超越。
隨著美國鋁業(yè)于周二公布一季度業(yè)績報告，在接下來的6個星期內(nèi)，美國各家上市公司將陸續(xù)公布一季度業(yè)績情況。盡管在此之前市場已經(jīng)給予了一季度業(yè)績較低的預(yù)期，但任何低于預(yù)期的業(yè)績報告均將會打擊投資者對經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的樂觀情緒。
市場預(yù)期美國上周原油庫存量增加，美國原油期貨亞洲電子盤周一、周二較前一日收盤下跌均超過2%。不過，受周三美國股市上漲影響，原油期貨周三出現(xiàn)小幅上揚。整體來看，本周原油期貨出現(xiàn)下調(diào)，截至4月9日，美國原油期貨指數(shù)(亞洲市場)本周微跌0.66%。
近期國際黃金價格跌勢難止，黃金概念的QDII理財產(chǎn)品表現(xiàn)不佳。本周跌幅前三名的QDII理財產(chǎn)品分別為花旗銀行“貝萊德世界黃金基金”產(chǎn)品、渣打銀行“開放式結(jié)構(gòu)性投資計劃瑞銀彭博固定期限黃金超額回報指數(shù)(UTSN003)”產(chǎn)品與“貝萊德全球基金-世界黃金基金EUR”產(chǎn)品，這三款理財產(chǎn)品均關(guān)聯(lián)于國際黃金市場，周跌幅超過4%。
在中資銀行的47款QDII理財產(chǎn)品中，3款理財產(chǎn)品實現(xiàn)正收益。12款理財產(chǎn)品虧損超過50%，占比為25.5%，比上周減少3款，沒有1款累計虧損超過60%。外資銀行的291款QDII理財產(chǎn)品中，11款理財產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，其余280款均跌破凈值；102款理財產(chǎn)品虧損超過50%，占比為35%，比上周大幅減少22款；88款理財產(chǎn)品虧損介于50%-60%，14款理財產(chǎn)品虧損介于60%-70%。
此外，運行期在6個月至1年之間的QDII理財產(chǎn)品共60款，平均累計虧損31.19%，平均周漲幅為1.96%。其中，表現(xiàn)較好的是渣打銀行“開放式結(jié)構(gòu)性投資計劃瑞銀彭博固定期限黃金超額回報指數(shù)(UTSN003)”產(chǎn)品，其累計收益率為22.94%；表現(xiàn)較差的是花旗銀行“鄧普頓東歐基金”產(chǎn)品，其累計收益率為-57.70%。
運行期在1年以上的QDII理財產(chǎn)品有278款，平均累計虧損39.29%，平均周漲幅為2.59%。其中，表現(xiàn)較好的是中國農(nóng)業(yè)銀行“境外寶I股指掛鉤型”產(chǎn)品，其累計收益率為29.38%；表現(xiàn)較差的是匯豐銀行“貝萊德美林世界礦業(yè)基金掛鉤(IPFD1045)”產(chǎn)品，其累計收益率為-64.96%。
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