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近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)又通報(bào)了對(duì)四起違法違規(guī)案件的查處情況。其中，對(duì)岷江水電董事長(zhǎng)呂道斌等人的處罰，再度令內(nèi)幕交易這一證券市場(chǎng)的“毒瘤”成為公眾關(guān)注的焦點(diǎn)。
在日趨完善的法律法規(guī)體系之下，內(nèi)幕交易緣何屢禁不絕？業(yè)內(nèi)專家表示，嚴(yán)峻執(zhí)法的同時(shí)，打擊內(nèi)幕交易尚有賴“全民介入”。
監(jiān)管利劍揪出“窩案”
在證監(jiān)會(huì)通報(bào)的四起案件中，四川省電力公司副總經(jīng)濟(jì)師兼岷江水電(600131)董事長(zhǎng)呂道斌、川投集團(tuán)副總經(jīng)理劉曉楊等人因內(nèi)幕交易行為被處罰的案件，因?yàn)樯婕叭藬?shù)眾多而顯得尤為引人注目。
據(jù)報(bào)道，2007年11月20日，新光硅業(yè)召開股東會(huì)審議兩個(gè)多晶硅項(xiàng)目，其中樂山項(xiàng)目由樂山電力和天威保變分別出資，新津項(xiàng)目由天威保變、川投能源和岷江水電分別出資。2007年11月28日，上述公司披露了投資多晶硅項(xiàng)目的報(bào)告。
在提前獲知相關(guān)投資意向后，呂道斌利用本人、配偶和女兒的賬戶，買入樂山電力股票，從而構(gòu)成內(nèi)幕交易行為。另外，川投集團(tuán)(川投能源第一大股東)副總經(jīng)理劉曉楊、計(jì)劃部經(jīng)理薛東兵、工業(yè)部副經(jīng)理段躍鋼，新光硅業(yè)董事會(huì)辦公室秘書張瑜婷，在通過不同渠道知曉上述內(nèi)幕信息后，也均對(duì)相關(guān)股票進(jìn)行了交易。
在證監(jiān)會(huì)對(duì)上述內(nèi)幕交易“窩案”的處理中，呂道斌被責(zé)令依法處理非法持有的“樂山電力(600644)”股票，并處以3萬(wàn)元罰款；薛東兵、張瑜婷、劉曉楊、段躍鋼等人被沒收買賣樂山電力、天威保變兩只股票的非法所得，并分別被處以3萬(wàn)元罰款。
嚴(yán)厲查處掀起“冰山一角”
統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年證監(jiān)會(huì)新增調(diào)查案件96起(包括非正式調(diào)查52起)，其中涉及內(nèi)幕交易的就有33起。
在此次被證監(jiān)會(huì)查處的內(nèi)幕交易案中，從2007年11月20日審議項(xiàng)目，至2007年11月28日相關(guān)公司披露報(bào)告，樂山電力的日成交量由此前的10多萬(wàn)手突然放大至30萬(wàn)至40萬(wàn)手。證監(jiān)會(huì)的處罰決定，只是牽出了呂道斌等“一窩”涉案人。又有誰(shuí)知道，在陡然“膨脹”的成交量背后，究竟還有多少個(gè)“呂道斌”和“劉曉楊”隱身其間？
嚴(yán)峻執(zhí)法有賴“全民介入”
針對(duì)內(nèi)幕交易調(diào)查、認(rèn)定和處理這一“世界性難題”，各國(guó)也出臺(tái)了各種舉措。美國(guó)允許知情人、律師或新聞媒體向監(jiān)管機(jī)構(gòu)“報(bào)料”，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以將內(nèi)幕交易民事罰款的10%獎(jiǎng)勵(lì)給舉報(bào)者。
在中國(guó)，違法收益和違法成本之間的嚴(yán)重失衡，曾是內(nèi)幕交易屢禁不絕的主要原因。隨著相關(guān)法律制度的逐步完善，這一狀況正在得到改變。《刑法修正案(七)》將“老鼠倉(cāng)”等行為列入了內(nèi)幕交易罪，情節(jié)特別嚴(yán)重者可處5年以上、10年以下有期徒刑，并處違法所得1倍以上、5倍以下罰金。
業(yè)內(nèi)人士表示，要將內(nèi)幕交易行為置于法律嚴(yán)懲，還有賴于在中國(guó)建立起類似美國(guó)的“全民介入”的監(jiān)督體系。 |