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從目前起算，距離明年5月1日開始的上海世博會只有半年多點(diǎn)的時(shí)間了，為世人翹首以待的國際級盛會真正進(jìn)入了“倒計(jì)時(shí)”階段。
權(quán)威機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，從2010年5月至10月份歷時(shí)6個(gè)月的上海世博會將在經(jīng)濟(jì)、文化、科技等許多方面給上海地區(qū)帶來深遠(yuǎn)的影響，也必將成為A股市場主題投資的“重頭戲”之一。但是，需要特別提醒的是，這類重要投資主題可能會被主力反復(fù)加以利用，而聰明的投資者在此淘金不能太過貪婪，須慎防接到最后一棒的風(fēng)險(xiǎn)。
世博會助推經(jīng)濟(jì)增長和股市繁榮
“2010年世博會將成為強(qiáng)盛的中國向世界展示經(jīng)濟(jì)和技術(shù)實(shí)力的歷史性契機(jī)。從1993年韓國大田世博會和2000年德國漢諾威世博會的經(jīng)驗(yàn)來看，世博會往往具有提振經(jīng)濟(jì)、帶動股市繁榮的作用�！眹抛C券分析師對即將到來的上海世博會作出樂觀預(yù)期。
消息顯示，2010年上海世博會展期從5月1日到10月31日，持續(xù)184天。據(jù)官方預(yù)測，上海世博會展期總參觀人數(shù)將達(dá)到7000萬人次。舉辦規(guī)格高、持續(xù)時(shí)間長、展出規(guī)模大、參展國家多，可以說上海世博會將是繼北京奧運(yùn)之后，經(jīng)濟(jì)、科技和文化交流領(lǐng)域的又一場盛會。截至目前，已確認(rèn)參加2010年上海世博會的國家與國際組織超過240個(gè)，為歷屆世博會之最。這一系列利多預(yù)期均對世博板塊構(gòu)成了較為明顯的預(yù)期性支撐。
縱觀世博會150多年歷史，成功的世博會給舉辦地帶來了可觀的經(jīng)濟(jì)效益。就上海世博會而言，從前期的基礎(chǔ)設(shè)施投資，到會展期間巨大的人流、物流，為經(jīng)濟(jì)增長和服務(wù)行業(yè)的比重上升帶來強(qiáng)大推動力量，不僅提升了舉辦城市上海的整體價(jià)值，而且可以通過其集聚和輻射效應(yīng)，以點(diǎn)帶面拉動“長三角”城市圈和華東地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。根據(jù)招商證券的判斷，世博會對上海當(dāng)年GDP增長的拉動約為5%，對長三角地區(qū)投資的拉動將超過50%。
相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2010年的上海世博會帶動投資預(yù)計(jì)150億美元至300億美元，巨大的投資不僅給基建、房地產(chǎn)等行業(yè)帶來較大需求，也給相關(guān)的旅游、商貿(mào)、酒店餐飲、會展和物流等行業(yè)帶來巨大的機(jī)遇。
從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，世博會對舉辦城市和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將帶來全面調(diào)整和升級。世博會帶來的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整首先是第三產(chǎn)業(yè)的比重上升。2000年德國漢諾威世博會期間，第三產(chǎn)業(yè)比上年增長了3.2%，超出全德的三產(chǎn)同期增長率達(dá)2.9個(gè)百分點(diǎn)。而第三產(chǎn)業(yè)對于拉動內(nèi)需、擴(kuò)大就業(yè)的作用不容忽視。
三大行業(yè)蘊(yùn)含結(jié)構(gòu)性機(jī)會
綜合上海證券、長江證券等多家機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，2010年上海世博會正好舉辦于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，有望成為資本市場對經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好反映的聚焦點(diǎn)，商業(yè)零售、餐飲旅游和交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)蘊(yùn)含的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會尤其值得期待。
通過對世博會期間上海消費(fèi)總量以及消費(fèi)結(jié)構(gòu)性特征的分析，預(yù)期世博會帶來的直接消費(fèi)收入在796億元至1096億元。而世博對消費(fèi)或旅游收入的拉動，可以從以往國內(nèi)兩屆園藝博覽會(專業(yè)性世界博覽會)的數(shù)據(jù)上得到部分佐證。1999年昆明世界園藝博覽園共接待游客990萬人次，旅游總收入增長52%。2006年沈陽園藝博覽會參觀1260萬人次，增長29%，旅游業(yè)總收入增長21%。
綜合上述分析，上海證券預(yù)期上海世博會對重點(diǎn)受益行業(yè)的拉動為：預(yù)期商業(yè)零售行業(yè)收入增長19%。預(yù)期酒店住宿收入增長41%、餐飲收入增長34%。上海世博會將極大提升旅游業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的地位，上海酒店的入住率和房價(jià)水平也將同步提升。截至2008年上半年上海擁有酒店床位27萬張。上海必須改造400多家和新建300多家賓館，才能滿足世博會客流住宿高峰，潛在市場需求巨大。
交通運(yùn)輸行業(yè)中，預(yù)期機(jī)場、鐵路、軌道交通、出租車行業(yè)收入增長分別為30%、30%、37%、28%。
圍繞“客流”淘金
分析人士指出，由于會展本身是一種注意力經(jīng)濟(jì)，而就A股市場的主題投資而言，也是一種“注意力經(jīng)濟(jì)”的體現(xiàn)。而隨著世博會的日漸臨近，其受益的行業(yè)和公司也將逐漸顯現(xiàn)出來，部分個(gè)股也會隨著經(jīng)營業(yè)績的實(shí)質(zhì)性改善而不斷出現(xiàn)行情。
國信證券認(rèn)為，如果2010年全球經(jīng)濟(jì)如期復(fù)蘇的話，樂觀預(yù)計(jì)上海世博會參會人員規(guī)�？赡苓_(dá)到8000至1億人次。可以說，在人流物流增量方面，世博會顯著超出奧運(yùn)會，而巨大的“客流”將是2010年世博會展期的最大商機(jī)。
根據(jù)國信證券的判斷，世博會主題投資的核心在于“客流”，行業(yè)選擇重點(diǎn)在商業(yè)、旅游酒店、餐飲和社會服務(wù)等第三產(chǎn)業(yè)。
天相投顧則認(rèn)為，把握上海世博會的投資機(jī)會應(yīng)該注意時(shí)間節(jié)點(diǎn)：世博會的前期工作重點(diǎn)在于征地和招展，此時(shí)對金融、房地產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等行業(yè)有比較顯著的影響。到了世博會舉辦當(dāng)年，各地參觀者紛至沓來，交通運(yùn)輸業(yè)、零售商業(yè)和服務(wù)業(yè)等能得到較大帶動。世博會閉幕后，永久性場館的后期利用給了園區(qū)開發(fā)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的又一次發(fā)展機(jī)會。 |