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 事件性投資不容忽視
長城證券認為，2010年主題事件將是行業(yè)發(fā)展的加速器。旅游行業(yè)是客流依賴型行業(yè)，無論是世博會還是海南國際旅游島獲批都將帶來顯著的客流量，進而拉動行業(yè)快速增長。
山西證券分析師加麗果指出，2010年三大主題性投資機會分別是，上海世博會和迪士尼、海南國際旅游島的建設(shè)、廣州亞運會的召開。
歷時6個月的上海世博會是繼2008年奧運會之后的又一重大盛會，游客以國內(nèi)居民為主。長城證券分析師認為，以上海為龍頭的長三角旅游業(yè)都將受益于世博會的召開，旅行社是直接受益者。
加麗果認為，上海迪士尼建成后將直接帶動基建、酒店、餐飲、住宿等相關(guān)產(chǎn)業(yè)，后面還會拉動購物、創(chuàng)意、文化等延伸的產(chǎn)業(yè)鏈，從而拉動整個華東地區(qū)的旅游服務(wù)產(chǎn)業(yè)，也會讓游客形成“匯聚”效應(yīng)。據(jù)估計，迪士尼游客每年將為上海增收50億元：上海本地居民數(shù)是香港的2.57倍，加上上海迪士尼樂園的面積是香港的4倍，業(yè)內(nèi)估計上海迪士尼開業(yè)首年游客可能達1000萬到1200萬人次。據(jù)業(yè)界保守估計，專程去迪士尼樂園的游客在本地的各項消費將為上海每年帶來至少50億元的額外收益。
元旦剛結(jié)束，海南國際旅游島的建設(shè)引發(fā)了人們的關(guān)注。興業(yè)證券認為，2008年海南島人均旅游消費125美元，而夏威夷群島的人均消費約2900美元，為海南的23倍；沖繩島、濟州島的人均旅游消費也分別約為海南島的10倍和6倍。考慮國內(nèi)游市場的巨大基數(shù)，國內(nèi)高端游客的絕對數(shù)量多，海南旅游市場的消費結(jié)構(gòu)持續(xù)升級也帶來巨大成長空間。另外，未來免稅店、主題公園等的建設(shè)也將給旅游板塊的相關(guān)上市公司帶來不可估量的利潤。
今年11月12日至27日，第16屆亞運會將在廣州進行。亞運會是一個洲際性的重大事件，是典型的活動產(chǎn)業(yè)。山西證券分析認為，從當今世界的發(fā)展趨勢看，舉辦一屆國際綜合性大型運動會，其經(jīng)濟等方面的作用和意義都要超出運動會本身。以日本和韓國為例，兩國都是通過舉辦亞運會，實現(xiàn)了經(jīng)濟上的騰飛，最后使兩國的國際地位大為提高。另外，亞運的舉辦還將加強珠三角地區(qū)，甚至泛珠三角地區(qū)的旅游、體育、會展、物流、建筑、商貿(mào)、城市規(guī)劃和建設(shè)等各個領(lǐng)域的交流與合作，將進一步強化廣州在華南地區(qū)要素配置中的主導(dǎo)地位，廣州作為華南地區(qū)經(jīng)濟中心的龍頭地位將更加強化。
重組題材凸顯投資價值
在資本市場上，以重組謀求做大做強也是今年旅游類上市公司的主題，其中潛在的價值投資也同樣是值得關(guān)注的。
山西證券分析師加麗果表示，今年重組方面主要關(guān)注3大部分：關(guān)注麗江旅游和世博股份(云南旅游實驗綜合改革)，云南旅游資本運作平臺；峨眉山A和桂林旅游；首旅股份和東方賓館。此外，國旅聯(lián)合、西安旅游、西安飲食等也都存在資產(chǎn)重組或資產(chǎn)注入的可能性，券商建議風(fēng)格類投資者可以關(guān)注上述公司的階段性機會。
其中值得一提的是，去年4月份《云南省旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展和改革規(guī)劃綱要(2008-2015)》獲得了國家發(fā)展改革委的批復(fù)。其中，表示要把云南建設(shè)成中國乃至世界的旅游勝地和旅游目的地，中國面向東南亞、南亞的國際旅游集散地，實現(xiàn)旅游資源大省向旅游經(jīng)濟強省的跨越。因此，對于麗江旅游和世博股份今年的一些動作，券商預(yù)計這兩家公司有可能成為云南旅游做大做強的資本平臺。
全面復(fù)蘇成大概率事件
2010年，入境游、消費升級、政策扶持使得旅游行業(yè)的全面復(fù)蘇成為大概率事件。
2009年，在國際金融危機影響深化以及甲流疫情席卷全球的背景下，入境游再次陷入低谷。去年前三季度，入境旅游人數(shù)同比下降3.45%，旅游外匯收入同比下降8.15%。不過另一方面可喜的是，入境游客人數(shù)和旅游外匯收入降幅同時也呈現(xiàn)出逐季收窄的態(tài)勢，旅游外匯收入在2009年第三季度還出現(xiàn)了自2008年第二季度以來的首次正增長。
預(yù)計2009年國內(nèi)游增長17%，出境游增長3%左右，入境游下降5%左右；預(yù)計2010年三大旅游市場將會出現(xiàn)“三游并長”趨勢。
國家去年11月底出臺的《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)的意見》將旅游業(yè)定義為“國民經(jīng)濟的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)和人民群眾更加滿意的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”，充分肯定了旅游業(yè)在調(diào)結(jié)構(gòu)，促內(nèi)需方面的積極作用，給旅游業(yè)的發(fā)展帶來了重大機遇。山西證券認為，進入2010年之后有關(guān)部門對旅游業(yè)發(fā)展方面的政策扶持還會層出不窮。 |