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| 2010-05-07 來源:經(jīng)濟(jì)參考報 |
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新橋投資是赫赫有名的德克薩斯太平洋集團(tuán)(TPG)專注于亞洲地區(qū)投資的子公司，后者是美國最大的私人股權(quán)投資公司之一。1999年底，新橋曾以5億美元獲得韓國第一銀行49%的股權(quán)，2005年初，再以33億美元將其股權(quán)賣給渣打銀行。
就新橋的性質(zhì)而言，其更接近于并購基金。從收購韓國第一銀行，到入主深發(fā)展，控制權(quán)一直是新橋必爭之地。對此，該公司執(zhí)行合伙人單偉建曾表示，爭取控制權(quán)的目的，是為了改變被收購的公司管理，最終提高公司的價值。收購只有創(chuàng)造價值才能獲利。
亞洲金融危機(jī)后，新橋投資的團(tuán)隊一直奔走于東南亞各地，最常打交道的就是各國的央行首腦及那些準(zhǔn)備出售股權(quán)的商業(yè)銀行。除韓一銀行和深發(fā)展這兩個廣為人知的案例外，新橋2006年1月底又斥資8億美元，收購了臺灣臺新金融控股(Taishin Financial Holding)18%的股權(quán)。而在2004年夏天，還曾傳出了新橋收購日本武富士銀行的消息。
新橋?qū)︺y行業(yè)的收購經(jīng)驗來自于Davidbonderman——新橋投資的控股公司TPG的執(zhí)行合伙人及創(chuàng)始人，他曾在1988年主導(dǎo)收購了陷入破產(chǎn)境地的美國儲蓄銀行。而單偉建本人早年曾經(jīng)擔(dān)任過世界銀行的投資官員、JP摩根的執(zhí)行董事等職務(wù)，有著豐富的銀行從業(yè)經(jīng)驗。新橋投資的合伙人及專業(yè)人士，也大多具有金融背景。
除了金融投資外，新橋投資涉獵的產(chǎn)業(yè)還集中在技術(shù)、通信、航空、房地產(chǎn)以及能源。1997年亞洲金融危機(jī)后，新橋先后控股或參股的企業(yè)包括；印尼半導(dǎo)體企業(yè)Advanced Interconnect Technologies、韓國第二大寬帶因特網(wǎng)及固線運(yùn)營商Hanaro Telecom、日本電信、印度制藥企業(yè)Matrix Laboratories Limited、中太數(shù)據(jù)、亞洲環(huán)球電訊(AGC)、香港嘉里建設(shè)公司、新疆廣匯實(shí)業(yè)股份公司等。在進(jìn)入中國初期，新橋投資也曾作了一些風(fēng)險投資。比如投資數(shù)百萬美元參股中國萬網(wǎng)。按照該網(wǎng)站主頁的介紹，中國萬網(wǎng)是中國最大的域名和網(wǎng)站托管服務(wù)提供商，由美國風(fēng)險投資IDG和新橋資本投資，創(chuàng)建于1996年。
在非金融領(lǐng)域，新橋投資的專長其實(shí)與TPG一脈相傳。非常典型的案例就是，2004年IBM準(zhǔn)備出售其個人電腦業(yè)務(wù)時，TPG也是投標(biāo)人之一。TPG管理著超過140億美元的資產(chǎn)，多年來投資領(lǐng)域涉及技術(shù)、通信、保健、消費(fèi)品牌、航空公司、石油和汽油、食品和飲料以及奢侈品等，曾先后收購了著名的硬盤制造商希捷、美洲航空、西北航空和美國第二大快餐連鎖公司漢堡王等公司。而新橋的另一位股東BLUM投資基金管理的資本金超過20億美金，其投資范圍包括金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、消費(fèi)類產(chǎn)品和醫(yī)療保健等。
不過，新橋投資、華平投資、凱雷投資這些大型私募基金在亞洲的口碑，并不比造成當(dāng)年亞洲金融危機(jī)的對沖基金們好多少。甚至不少人士抨擊，先是對沖基金搞垮市場，后市私募基金低價收購，這一行徑無異于趁火打劫。也有國內(nèi)財經(jīng)人士認(rèn)為，許多PE鉆了國企改革和金融改革的空子，許多外資金融在中國企業(yè)股權(quán)交易中扮演的也是打劫者的角色。 |
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