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近期A股市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，令收益穩(wěn)健的債券基金再度受到市場(chǎng)關(guān)注�；饦I(yè)內(nèi)專家提示，發(fā)行利率較高的信用債有望帶來較高的投資回報(bào)，投資者不妨借道信用債券基金“曲線”投資信用債。
統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月14日，中國內(nèi)地市場(chǎng)一級(jí)債券基金過去三年平均收益率達(dá)到25.90%，二級(jí)債基達(dá)到22.32%，而同期標(biāo)準(zhǔn)股票型基金收益率僅為5.76%。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，作為組合投資中重要的配置品種，債券在任何市場(chǎng)狀況下都不應(yīng)被忽視。尤其在市場(chǎng)低迷時(shí)，債市往往會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)性的投資機(jī)會(huì)。而債券基金可為投資者把握債市機(jī)會(huì)提供渠道。
銀華信用債券基金擬任基金經(jīng)理孫健表示，相對(duì)于國債，發(fā)行利率較高的信用債有望幫助投資者獲得較高的投資回報(bào)。但由于大部分信用債在銀行間市場(chǎng)上市交易，個(gè)人投資者尚無法直接投資。孫健建議，對(duì)債券有興趣的投資者，不妨借道專注于信用債的債券基金“曲線”投資信用債。
來自銀華基金管理有限公司的消息說，旗下的第15只產(chǎn)品銀華信用債券基金5月24日正式發(fā)行。作為內(nèi)地市場(chǎng)上首只明確以信用債為投資標(biāo)的的三年期創(chuàng)新封閉債基，銀華信用債券基金投資于信用債券的資產(chǎn)比例不低于基金固定收益類資產(chǎn)的80%，并適當(dāng)參與一級(jí)市場(chǎng)新股申購，權(quán)益類金融工具投資比例不超過基金資產(chǎn)的20%。
據(jù)了解，銀華信用債券型基金將在合同生效后三年內(nèi)采取封閉式運(yùn)作，并在深圳證券交易所上市交易，投資者可通過二級(jí)市場(chǎng)交易基金份額；封閉期結(jié)束后這只基金將轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF)。
海外市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，適當(dāng)封閉運(yùn)作的債券基金業(yè)績較開放式債券基金略勝一籌。美國市場(chǎng)最近3年和最近5年的數(shù)據(jù)顯示，封閉式債基的收益率比開放式債基高出50%以上。 |