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公司近日公布2010年中期業(yè)績預增公告，凈利潤同比增長500%以上。
中投證券認為，公司鋼材有效產能快速增長，主要是熱軋板進入穩(wěn)產期，固定資產折舊可大幅減少費用。經過2009年接近半年的優(yōu)化調整，2010年將是公司開始收獲的第一年。4月份公司熱軋板已經盈利，行業(yè)一旦繼續(xù)好轉，300萬噸薄板項目將會成為增厚公司業(yè)績的重要推動力。
中投證券表示，公司是行業(yè)中為數不多的成長性鋼企之一，維持對公司“強烈推薦”的投資評級。預計2010年至2012年公司基本每股收益分別為0.37、0.68、0.97元，2010年每股凈資產6.23元。未來6個月目標股價10元，對應2010年公司市凈率1.6倍。
中信建投也表示，公司產能擴張迅速、未來產品升級將給公司帶來盈利能力的增長，但是鋼鐵行業(yè)三季度陷入虧損的可能性很大，目前基本面不支撐公司股價有較好表現。不過，公司目前估值水平較低，噸鋼市值在行業(yè)處于較低水平，一旦公司盈利能力能夠達到行業(yè)平均水平，公司估值提升還是可以期待。
中信建投認為短期內公司債轉股可能性不大，只能靜待宏觀經濟及行業(yè)基本面好轉，公司股價才能有較好表現。但是對公司中長期的業(yè)績提升比較看好，預計公司2010—2012年EPS分別為0.37元、0.50元、0.62元，給予公司“增持”評級。 |