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作者：王都富
出版：中國(guó)金融出版社 |
轉(zhuǎn)眼間，距上世紀(jì)70年代末中國(guó)開(kāi)始改革開(kāi)放已有30多年了。在這不算太長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，中國(guó)的巨大變化舉世矚目。一個(gè)龐大的經(jīng)濟(jì)體在此過(guò)程中成長(zhǎng)為世界第二。隨著整個(gè)國(guó)家財(cái)富的不斷積累，當(dāng)代中國(guó)的富裕階層也逐漸形成。
新生的富裕階層值得在多個(gè)角度深入研究。某個(gè)社會(huì)階層絕不會(huì)孤立于整個(gè)社會(huì)而存在。透過(guò)新生的富裕階層，可以深入觀察當(dāng)代中國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)乃至文化等各個(gè)領(lǐng)域的狀況。
王都富先生便將目光投到了這個(gè)階層身上。不過(guò)，他的角度更為集中，圍繞富裕階層的金融行為展開(kāi)。事實(shí)上，他選取的是一個(gè)更窄的視角，即是從財(cái)富管理角度在學(xué)術(shù)上做了一番探索。毋庸置疑，對(duì)財(cái)富階層金融行為的更深入研究，有利于促進(jìn)整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展。
富裕階層的金融行為，始終是個(gè)迷人的話題。謂其“迷人”，一是指在種種金融行為的背后，是大量財(cái)富在金融市場(chǎng)中流動(dòng)。金融市場(chǎng)驚心動(dòng)魄，自然跟財(cái)富的流動(dòng)密切相關(guān)；二是在學(xué)術(shù)意義上，金融行為的研究亦很有意思。如果說(shuō)金融之美值得細(xì)細(xì)品嘗，則一個(gè)階層的金融行為同樣值得細(xì)細(xì)體味。
近些年來(lái)，異軍突起的行為金融學(xué)越發(fā)受到重視，這個(gè)學(xué)科成為經(jīng)典金融學(xué)的重要補(bǔ)充。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量的不斷增大，中國(guó)金融市場(chǎng)的容量也在不斷增大。這是金融研究的一塊沃土。具體到財(cái)富管理層面，必須承認(rèn)，無(wú)論是在理論上，還是在實(shí)踐方面，還都非常薄弱、落后。針對(duì)特定群體金融行為的研究，亦是如此。
一個(gè)群體的金融行為自然也是非常復(fù)雜的。研究特定群體的金融行為，這定然是個(gè)跨學(xué)科的任務(wù)，至少包含了金融學(xué)、心理學(xué)和社會(huì)學(xué)的相關(guān)知識(shí)。心理學(xué)早已滲透至整個(gè)金融領(lǐng)域。對(duì)財(cái)富階層金融行為的研究，也是經(jīng)濟(jì)社會(huì)學(xué)的題中應(yīng)有之義。金融行為的背后，不只是金錢(qián)等物化的、具體的東西，還包括思想基礎(chǔ)、價(jià)值取向、風(fēng)險(xiǎn)偏好等軟性的因素。
任何金融行為都發(fā)生在具體的社會(huì)場(chǎng)域中，受到蘊(yùn)含在該場(chǎng)域中的制度、文化和思想觀念的塑造。金融行為是表征，背后往往是貪婪與恐懼等基本人性的反映，也是一個(gè)財(cái)富階層對(duì)外部制度、公共政策等的行為反應(yīng)。其外延也因此顯得很廣。同時(shí)，每一個(gè)個(gè)體的金融行為，可能是有其濃厚的個(gè)人特征在里邊，但是一個(gè)群體的金融行為，則一定有許多規(guī)律性的東西可尋。
王都富先生從三個(gè)層面探討這個(gè)課題。其一，對(duì)中國(guó)新興的富裕階層的界定，對(duì)富裕階層的特征作了定型和定量分析；其二，對(duì)中國(guó)富裕階層的思想基礎(chǔ)、價(jià)值取向和風(fēng)險(xiǎn)偏好做了剖析，并對(duì)影響這個(gè)階層金融行為的因素有較好的梳理；其三，建立在富裕階層金融行為研究成果的基礎(chǔ)上，展望了財(cái)富管理的趨勢(shì)，并在模式選擇上給出了一些意見(jiàn)�？傮w來(lái)說(shuō)，在結(jié)構(gòu)上，這是一本比較完整的著述。
對(duì)新興富裕階層群體的界定本身，就是一個(gè)讓人饒有興趣的子課題。中國(guó)富裕階層年齡分布如何？性別比例如何？地區(qū)分布結(jié)構(gòu)又如何？中國(guó)富裕階層所處的行業(yè)結(jié)構(gòu)、職業(yè)結(jié)構(gòu)及受教育的程度又是怎樣？在各行各業(yè)“潛規(guī)則”盛行，腐敗日趨嚴(yán)重的大背景下，一個(gè)隱形的富裕階層的行為方式是否也該專(zhuān)門(mén)探討？王都富先生對(duì)上述提問(wèn)有所回答，雖然不全面，也不夠深入。這當(dāng)然也不能苛求。很多問(wèn)題，提出來(lái)容易，回答確太難。尤其是針對(duì)隱形的富裕階層，更是難以用定量的方法去研究。不過(guò)，無(wú)論如何，在這個(gè)子課題上所花的心思，一定是具有學(xué)術(shù)意義的。
針對(duì)富裕階層的思想基礎(chǔ)、價(jià)值取向和風(fēng)險(xiǎn)偏好等，作者用了一定的筆墨。富裕人群具有人性的普遍特點(diǎn)，當(dāng)然他們作為一個(gè)群體也有其一定的特殊性，同時(shí)，富裕人群的個(gè)體差異性還很大。遺憾的是，在這些方面，作者顯得有些掉書(shū)袋，只是泛泛地套用了一些理論假說(shuō)，比如理性人假設(shè)、有限理性等，而對(duì)當(dāng)下中國(guó)富裕階層的價(jià)值取向和風(fēng)險(xiǎn)偏好究竟怎樣，未能有實(shí)證性的陳述，也沒(méi)給出有說(shuō)服力的觀點(diǎn)。如果再提一個(gè)更高的要求，若拿當(dāng)代中國(guó)富裕階層的金融行為和美國(guó)富裕階層的金融行為作一番比較研究，相信一定會(huì)有許多啟發(fā)。
值得一提的是，從財(cái)富管理的角度來(lái)審視富裕階層的金融行為，固然是個(gè)不錯(cuò)的視角。但是，研究一個(gè)階層的金融行為，其意義并不僅僅在于給財(cái)富管理行業(yè)提供了材料和參考依據(jù)。金融社會(huì)作為當(dāng)代社會(huì)的一個(gè)特質(zhì)，其顯著的特征是蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)去發(fā)生的多次金融危機(jī)無(wú)不對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生了巨大的破壞力。而金融危機(jī)的爆發(fā)，自然跟人們的金融行為的關(guān)系也很密切。
研究中國(guó)富裕階層的金融行為，王都富算是選了一個(gè)好課題。本書(shū)由作者的博士論文展開(kāi)而成，限于體例等原因，深度上略顯不足。在我看來(lái)，這本書(shū)可視為富裕階層金融行為研究的一塊“磚頭”。所謂“拋磚引玉”一說(shuō)，用在這里再合適不過(guò)。我非常期待著讀到更多研究我國(guó)富裕階層金融行為的佳作。