吉姆·羅杰斯，前量子基金合伙人，被認(rèn)為是華爾街有史以來最精明的投資者之一，曾在哥倫比亞商學(xué)院擔(dān)任客座教授，講授金融課程。他先后出版了《投資騎士》《資本家的冒險(xiǎn)》《熱門商品投資》《中國牛市》等暢銷書。近日，這位華爾街奇才攜最新自傳《街頭智慧：羅杰斯的投資與人生》再度蒞臨中國，與中國的投資者和讀者分享他的投資人生。新書全面解析了羅杰斯的投資見解及對(duì)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)發(fā)展變化的深刻洞見。羅杰斯認(rèn)為，勤奮、持之以恒、對(duì)別人的觀點(diǎn)持懷疑態(tài)度是他成功的主要原因。
投資自己熟悉的領(lǐng)域
當(dāng)前，中國股市跌跌不休，熊霸天下，廣大沒有專業(yè)知識(shí)背景的中小股民被深度套牢。
吉姆·羅杰斯在書中對(duì)這種全民炒股提出了善意批評(píng)，“超過一半的美國人將錢投入股市，令人驚訝的是很多人對(duì)市場(chǎng)知之甚少，很多人甚至根本不知道自己在干什么。難怪他們虧錢——他們對(duì)投資一無所知，但他們卻去投資想賺錢�！�
羅杰斯認(rèn)為，對(duì)缺少投資知識(shí)人來說，將錢存進(jìn)銀行還可以有1%-2%的利息，遠(yuǎn)比虧損要強(qiáng)。
雖然中國股市很不給力，但各路股評(píng)家卻忙得不亦樂乎，薦股書也層出不窮。如何透過海量信息，找到真正的投資方向和領(lǐng)域，是那些希望通過投資獲得豐厚回報(bào)者夢(mèng)寐以求的事。對(duì)此，羅杰斯給出了建議，“別信我的——也別聽其他任何人的。要想成為一個(gè)成功的投資者，只有投資你自己充分認(rèn)知的領(lǐng)域�！�
在羅杰斯看來，每個(gè)人都會(huì)對(duì)某些事情了如指掌。如果你熱衷汽車，就會(huì)看許多關(guān)于汽車工業(yè)的資料，當(dāng)事物將要發(fā)生時(shí)，會(huì)形成一個(gè)主要、積極的變化，然后你開始跟進(jìn)，去看更多相關(guān)的汽車方面資料�！耙苍S一個(gè)新的燃料噴射系統(tǒng)正在研制，它的功能更優(yōu)，價(jià)格相比現(xiàn)在正在使用的系統(tǒng)更便宜。你發(fā)現(xiàn)它一旦投入生產(chǎn)，將占據(jù)很大的市場(chǎng)份額，或者它更像一條新高速。那么，你會(huì)比任何華爾街的人優(yōu)先知道，你知道何時(shí)入場(chǎng)，何時(shí)跑掉，因?yàn)槟惚绕渌肆私�。因�(yàn)榕d趣和激情不斷求索，將自己的知識(shí)資本化，堅(jiān)守自己所知，并不斷擴(kuò)展。10年后，你的財(cái)富將是現(xiàn)在的10倍”。
羅杰斯認(rèn)為，因?yàn)槟銓?duì)某項(xiàng)事物有所了解，才可以盡情發(fā)揮，而不被其他人“忽悠”去做一些自己并不擅長(zhǎng)的事情，“如果有人給你打來電話說，天哪，這有一個(gè)非常棒的新電腦操作程序……忘了他吧！你根本不了解計(jì)算機(jī)，你只了解汽車。你花了所有時(shí)間用來看有關(guān)它們的報(bào)道、資料和動(dòng)態(tài)新聞�！�
當(dāng)然，某些人可能還不知道自己對(duì)哪些事情感興趣，羅杰斯也給他們指出了一條去發(fā)現(xiàn)這種能力的路徑，“如果你不知道自己了如指掌的是什么，那么退后一步看看你的日常生活。當(dāng)你走進(jìn)醫(yī)院的候診室，你隨手帶的是什么雜志？如果你打開電視，你都看些什么樣的節(jié)目？不久你就會(huì)明白你到底對(duì)什么事情感興趣以及你到底對(duì)什么真正了解了。”
投資要學(xué)會(huì)善于等待
羅杰斯提醒投資者們，投資要學(xué)會(huì)觀察和等待機(jī)會(huì)，成功的投資者都是一些善于等待、耐得住寂寞的人，“你應(yīng)該耐心等待，直到你發(fā)現(xiàn)一些你基于自己豐富的學(xué)識(shí)確認(rèn)無疑的事。有些東西如此便宜，買下它萬無一失，就像你準(zhǔn)備到街角撿錢一樣。成功的投資者們不會(huì)花大量時(shí)間跳來跳去。巴菲特很少改變自己的控股股份。過去很多年，自從定義要投資長(zhǎng)期趨勢(shì)后，我沒有大規(guī)模改變自己的倉位�！�
羅杰斯認(rèn)為，“災(zāi)難往往潛伏著無限商機(jī)。”每當(dāng)發(fā)生災(zāi)難的時(shí)候，羅杰斯都會(huì)表現(xiàn)出濃厚的興趣。比如日本地震這樣的自然災(zāi)害，是不會(huì)持續(xù)的，但災(zāi)后重建就提供了很好的商機(jī)；當(dāng)年斯里蘭卡內(nèi)戰(zhàn)將結(jié)束的時(shí)候，他跑到那里，跟當(dāng)?shù)氐木用窠佑|，了解局勢(shì)變化，做大量調(diào)研，尋找其中的商機(jī)�！皯�(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束的時(shí)候，那里的資產(chǎn)非常便宜，機(jī)會(huì)就來了。我喜歡在東西很便宜、又有重大變化發(fā)生的時(shí)候購買，這樣即使我決策錯(cuò)誤，也不會(huì)虧錢，或者不會(huì)損失慘重�！�
賣空對(duì)市場(chǎng)而言是有利的
作為一名全球知名投資人，羅杰斯因?yàn)榻?jīng)常賣空和做空市場(chǎng)而被更多人知曉。但是，賣空者經(jīng)常在各國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題時(shí)被當(dāng)作引發(fā)危機(jī)的替罪羊而飽受各種指責(zé)和非議。對(duì)于賣空，羅杰斯有著他自己的理解，他為賣空者辯護(hù)說，“當(dāng)股市從1000點(diǎn)暴挫至500點(diǎn)時(shí)，大量人員失業(yè)，破產(chǎn)隨處可見，政客們就可以借此指責(zé)萬惡的投機(jī)者。而沒有一個(gè)人會(huì)說，上帝��！我搞砸了，我要辭職。他們一定會(huì)說，這是華爾街那幫邪惡的賣空者釀成的大禍。事實(shí)上，賣空是市場(chǎng)不可或缺的一種操作手法。它增加了流動(dòng)性和穩(wěn)定性�？傮w而言，賣空者對(duì)市場(chǎng)而言是有力的�！�
羅杰斯認(rèn)為，市場(chǎng)需要買家和賣家。沒有賣家，股價(jià)一飛沖天；沒有買家，股價(jià)跳水暴跌。假設(shè)每個(gè)人都陷入互聯(lián)網(wǎng)熱潮的狂躁中，都要買類似思科公司的股票，股價(jià)從20美元漲到了80美元，并可能會(huì)漲到90美元，這時(shí)賣空者開始入場(chǎng)。如果沒有賣空者，股價(jià)很可能會(huì)漲到110美元。應(yīng)該說，沒有賣空者，就根本不會(huì)有賣家——沒有流動(dòng)性，事情就會(huì)陷入癲狂。賣空者令狂熱降溫。羅杰斯指出，賣空者在你以每股110美元買入某只不靠譜的股票時(shí)救了你，當(dāng)股票暴跌時(shí)，應(yīng)感謝賣空者，讓你有可能在每股8美元而不是每股三美元時(shí)出局。
羅杰斯被一些人最為詬病的是，曾經(jīng)做空了最終引發(fā)全球金融危機(jī)的房利美。對(duì)此，他并不認(rèn)同，“房利美的崩盤不是因?yàn)樽隹照叩拇嬖�，而是因�(yàn)榉坷朗莻�(gè)騙局，正處在崩潰的邊緣，他們都有很多的丑聞沒有被揭開。房利美業(yè)績(jī)每季度增長(zhǎng)15%，年年如此。而只要對(duì)投資業(yè)務(wù)有足夠的認(rèn)識(shí)就可以知道，這些數(shù)字證明是不可能的�！�
當(dāng)然，正是因?yàn)橘u空者的存在，爆出了很多驚人的欺詐行為，其中最為著名的一個(gè)就是安然。2001年，安然公司首席財(cái)務(wù)官安德魯·法斯特因設(shè)計(jì)了富有創(chuàng)意的能隱瞞公司損失的工具獲得同事的高度贊譽(yù)，成為了公司的英雄。然而，直到安然在華爾街搖搖欲墜，美國證券交易委員會(huì)在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，他和他的同事在安然涉嫌欺詐了公眾……