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最近，英國投資管理協(xié)會（簡稱“IMA”）發(fā)表研究報告稱，倫敦的基金業(yè)與都柏林和盧森堡的相比，正在明顯地失去優(yōu)勢，主要原因是英國的稅制過于復(fù)雜。由此引致的后果是基金經(jīng)理將旗下的基金移至海外管理，從而使倫敦的就業(yè)職位和金融業(yè)收入減少。據(jù)IMA的調(diào)查顯示，在1.4萬億英鎊的各類基金中，約40％的份額已移居國外管理。15家國內(nèi)大基金公司管理的6590億英鎊的資產(chǎn)中，有超過一半在離岸金融中心運(yùn)作。
這則新聞讓我沉思良久。我們中國有句古話叫“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”。倫敦金融城公司每年要出版10余份研究報告（不包括各行業(yè)協(xié)會的研究報告），還委托知名的投資咨詢公司就影響金融中心地位的具體稅種和監(jiān)管成本等問題進(jìn)行客觀地分析，并就競爭激烈的行業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查分析后，出具詳細(xì)的行業(yè)研究報告。這些包含大量第一手資料的調(diào)研報告從各種視角分析了倫敦金融業(yè)每年的進(jìn)展情況、與各競爭對手間的優(yōu)勢與差距、各細(xì)分行業(yè)的發(fā)展趨勢及國際趨勢……金融城的官員們以這些客觀翔實(shí)的調(diào)研為基礎(chǔ)，就阻礙倫敦金融業(yè)發(fā)展的因素及時提出切實(shí)可行的應(yīng)對策略。
在IMA的報告中，詳細(xì)分析了盧森堡吸引基金業(yè)入駐并在基金管理領(lǐng)域后來居上的三大原因：經(jīng)商成本和勞動力成本低、公司利潤和股息免稅以及監(jiān)管條件更寬松。接下來，倫敦城就可以據(jù)此制定自己的應(yīng)對之策了。上海也以建設(shè)國際金融中心為己任，在具體的發(fā)展目標(biāo)中，已把建成基金業(yè)管理中心作為重任之一。根據(jù)美林集團(tuán)的預(yù)測，亞太地區(qū)的年財富增長率為8.5％，遠(yuǎn)超過全球平均水平6.8％。基于此預(yù)測，全球25％的私人凈財富已流入亞太地區(qū)的資本市場，因此，我們的這一目標(biāo)定位可謂“正逢其時”。但亞太地區(qū)已有兩個世界認(rèn)可的財富管理中心——香港和新加坡，如果說香港是成熟穩(wěn)定的資產(chǎn)管理中心的話，新加坡則稱得上是近兩年飛速發(fā)展的資金管理后起之秀。于是，我們首先可以借鑒倫敦注重基礎(chǔ)研究的風(fēng)氣，仔仔細(xì)細(xì)地研究這兩大基金管理中心的核心競爭優(yōu)勢，分析各自在基金業(yè)發(fā)展過程中的利弊得失，從他們的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)中汲取給養(yǎng)。
在日前閉幕的陸家嘴論壇上達(dá)成的一個共識是：世界金融局勢的動蕩和不確定給遠(yuǎn)東地區(qū)的上海創(chuàng)造了機(jī)遇。但高效地利用這個機(jī)遇，不能完全靠“運(yùn)氣”，必須建立在知己知彼的調(diào)查研究之上。然后制定出我們的“行動綱領(lǐng)”，爭取在激烈的競爭中脫穎而出。 |